白糖行業(yè)產業(yè)鏈分析2023

• 方蔓桃 2023年4月10日 來源：百度 425 21
• 繁體

白糖行業(yè)的上游行業(yè)主要包括甘蔗種植業(yè)和甜菜種植業(yè);中游行業(yè)主要是制糖行業(yè)，通過對原料甘蔗/甜菜進行壓榨、加熱、分蜜等工藝流程得出成品糖;下游消費領域則分為工業(yè)消費和民用消費。其中，工業(yè)消費包括食品加工(烘焙、糖果、飲料、乳制品等)、凝固劑、去污劑等;

白糖行業(yè)市場多大?近年來，隨著中國經濟的不斷發(fā)展，白糖行業(yè)的產能不斷增加。但是，由于市場需求并沒有相應增長，導致了產能過剩。加之進口白糖價格相對較低，導致進口白糖進入中國市場的數量不斷增加，對國內白糖市場形成了較大沖擊。

我國是糖業(yè)大國，也是消費大國。當前我國食糖消費呈現(xiàn)“以工業(yè)消費為主、居民消費為輔”的格局。居民直接用糖穩(wěn)定，食品工業(yè)用糖量成為需求主要動力，占總消費量的 70%左右。食糖年產量在1000萬噸左右，消費量在1500萬噸左右，我國糖業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略堅持以國產糖為主、進口糖為補充。

據中研產業(yè)研究院《2022-2027年白糖行業(yè)風險投資態(tài)勢及投融資策略指引報告》分析：

白糖行業(yè)產業(yè)鏈分析

白糖行業(yè)的上游行業(yè)主要包括甘蔗種植業(yè)和甜菜種植業(yè);中游行業(yè)主要是制糖行業(yè)，通過對原料甘蔗/甜菜進行壓榨、加熱、分蜜等工藝流程得出成品糖;下游消費領域則分為工業(yè)消費和民用消費。其中，工業(yè)消費包括食品加工(烘焙、糖果、飲料、乳制品等)、凝固劑、去污劑等;民用消費則主要為餐飲行業(yè)和居民個人食用。

中國糖價主要受國際糖價及供求關系影響，白糖供求關系決定中國糖價長期走勢，國際糖價則影響中國糖價短期波動：中國白糖供給主要來源于廣西及云南等地區(qū)的榨季產量，白糖需求則主要為含糖飲料及食品等工業(yè)消費。

巴西、泰國和印度是主要的產糖國。今年早些時候，國際原油價格大幅上漲，促使產糖國將更多甘蔗用于生產乙醇，制糖比下降，擠壓原糖供應，推動糖價上行。

21/22榨季已正式結束，食糖總產量956萬噸，消費預計為1500萬噸，進口500萬噸，走私和糖漿轉化糖預計維持在低位50萬噸上下，綜合下來期末結轉庫存將超百萬噸至140萬噸上下;

22/23榨季生產已經開始，年度產量預期將小幅恢復至千萬噸以上，但是隨著經濟萎縮預期的增強，消費預期1500-1550萬噸附近，進口維持在500萬噸上下;

白糖作為人們生活中不可或缺的食品之一，減產可能會導致價格上漲，給消費者帶來一定的影響。

綜上所述，全國白糖減產17萬噸是由于產能過剩和價格下跌導致的，可能會對白糖行業(yè)產生一定影響，包括價格上漲、進口壓力減小和消費者受到影響等。

四季度前半段，國產新糖量少價高，陳糖供應偏寬松，需求表現(xiàn)一般，外部進口糖價格和數量影響權重增大，中長期的缺口依然需要進口有效補充，消費預期仍有回暖的條件和空間。

國際糖貿易格局具有以下兩大特征：①在需求低速穩(wěn)增、產量波動明顯的情況下，產量是影響國際糖供需關系的核心因素;②國際糖市主導品種為蔗糖，產量及出口分布較為集中，巴西、印度、泰國三大產蔗國是國際糖價分析的核心關注區(qū)域。上述兩個結論，是我們深入構建國際糖價分析框架的基礎。

甘蔗和甜菜是全球主要產糖作物。從作物產量來看，據聯(lián)合國糧農組織公布數據顯示，自上世紀以來全球甘蔗產量持續(xù)擴張，1991-2021 年CAGR 為2.7%，而全球甜菜產量受歐洲主產區(qū)種植面積(全球近 7 成甜菜產自歐洲)持續(xù)下滑影響，整體呈持續(xù)下滑趨勢。進一步從美國農業(yè)部公布的產糖量數據來看，蔗糖主產區(qū)已在全球糖供應中占據主導地位，21/22 年度全球蔗糖前三大產區(qū)(巴西、印度、泰國)的合計蔗糖產量已達 8249 萬噸，于全球糖總產量中的占比高達45.7%;全球甜菜糖主產區(qū)(歐盟、俄羅斯、美國)的合計甜菜糖產量為2696 萬噸，于全球糖總產量中的占比僅為 15.0%。

2022年度業(yè)績預告，公司預計實現(xiàn)營業(yè)收入約67.85億元人民幣，同比增長約7.5%。其主要業(yè)務涵蓋家居清潔用品、個人護理用品、化妝品等多個領域，全品類布局完善，引領了消費趨勢。

3 月 29 日，白糖期貨價格從 6200 元 / 噸，經歷 8 個交易日累計漲 7.6%，至 4 月 7 日夜盤收盤，收于 6750 元 / 噸，期貨價格創(chuàng)出 6 年來新高。

不僅國內白糖價格高漲，外盤糖價也屢現(xiàn)新高。4 月 6 日洲際交易所(ICE)5 月原糖期貨價格盤中觸及 2016 年 10 月以來高位。倫敦 5 月白糖期貨價格盤中也觸及逾 11 年高點。

光大期貨研究總監(jiān)張笑全接受記者采訪時表示，此次原糖創(chuàng)新高的主要原因是，北半球產量不及預期及供需錯配。但長期看，根據國際糖業(yè)組織的預測，當前仍處于過剩周期。

隨著國內外市場白糖價格的不斷上漲，藍月亮的白糖業(yè)務也得到了市場的關注。藍月亮是中國領先的清潔用品供應商，也是白糖行業(yè)的龍頭企業(yè)之一。藍月亮的白糖業(yè)務主要涵蓋了白砂糖、黃砂糖、紅糖等多種品類，產品質量得到了廣大消費者的認可。

白糖行業(yè)市場前景分析

截至 2023 年 4 月 2 日，泰國 2022/2023 榨季累計產糖量為 1102.23 萬噸。截至 3 月底，印度 2022/2023 榨季產糖量為 2996 萬噸，較去年同期的 3099 萬噸下降 3.4%。兩大出產國產量均大幅低于預期，使得原糖價格不斷走出新高。

" 巴西方面，盡管 4 月新榨季在即，2023/2024 榨季產量預期有較大幅度提升，但其要在 6 月左右才能逐漸進入到壓榨高峰。與此同時，歐洲、中東等地需求強勁使得倫敦白砂糖期價不斷刷新高點，原白糖價差也不斷走闊，這提振當前市場情緒，加劇了原糖價格上行。

無論是自產還是進口，原料甘蔗都對白糖生產起到主導作用。甘蔗的主要用途分為兩種，一種是用來生產白糖，另一種是用來生產乙醇，所以甘蔗的制糖比在白糖產量中就起到至關重要的作用，而制糖比又取決于原油的價格。當原油價格較高時，企業(yè)會更傾向于將甘蔗制成乙醇，從而降低白糖供給，提升糖價;當原油價格較低時，企業(yè)便會傾向于制成白糖，增加白糖供給預期，從而壓制了白糖價格。

“十四五”時期，隨著科技的發(fā)展，我國白糖行業(yè)面臨轉型升級。在上游糖料種植領域，糖料種植良種化、機械化、水利化等程度將進一步加深，糖業(yè)生產成本能夠有效降低;在制糖工業(yè)領域，我國制糖工業(yè)加工產業(yè)鏈將進一步延伸，5G、物聯(lián)網等技術將有助于產業(yè)智慧化、數字化升級，白糖行業(yè)轉型升級步伐進一步加快。

想要了解更多白糖行業(yè)的發(fā)展前景，請查閱《2022-2027年白糖行業(yè)風險投資態(tài)勢及投融資策略指引報告》。

• 相關深度報告REPORTS

  

  2022-2027年白糖行業(yè)風險投資態(tài)勢及投融資策略指引報告

  風險投資是在創(chuàng)業(yè)企業(yè)發(fā)展初期投入風險資本，待其發(fā)育相對成熟后，通過市場退出機制將所投入的資本由股權形態(tài)轉化為資金形態(tài)，以收回投資，取得高額風險收益。全球風險資本市場已進入新一輪快速...

  查看詳情

延伸閱讀

推薦閱讀

猜您喜歡