重卡行業(yè)與國民經(jīng)濟景氣度高度相關 新能源重卡呈現(xiàn)出迅猛的發(fā)展勢頭

• 周迅 2023年8月19日 來源：互聯(lián)網(wǎng) 988 62
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重卡行業(yè)與國民經(jīng)濟景氣度高度相關，且相較于乘用車，以重卡為代表的商用車是生產(chǎn)資料和勞動工具。因此，重卡的產(chǎn)銷量及保有量在很大程度上反映了經(jīng)濟發(fā)展的狀態(tài)。新能源重卡銷量持續(xù)高增長，滲透率不斷提升。重卡按照燃料類型分為柴油重卡、燃氣重卡和新能源重卡，在重

重卡是指總質量大于14 噸的載貨車，市場需求和銷量變動歷來是國民經(jīng)濟的晴雨表，是政策法規(guī)的方向標。重卡按照動力來源可分為傳統(tǒng)重卡和新能源重卡，由于重卡和微型貨車、乘用車用途不同，新能源重卡對續(xù)航及牽引力有更高的要求。目前新能源重卡主要分為純電動、混動、燃料電池三種。傳統(tǒng)重卡相比，純電動和燃料電池的新能源重卡可實現(xiàn)零排放，目前新能源重卡TCO略高于傳統(tǒng)重卡，BCG預計23年兩者持平。減少碳排放，實現(xiàn)雙碳目標，重卡的新能源化推廣有著重要意義。

根據(jù)中研普華產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2023-2028年中國重卡市場深度調研及投資前景分析報告》顯示：

2022年，全球經(jīng)濟增速進一步放緩，當然也存在積極向好的一面，全球能源、礦產(chǎn)需求爆發(fā)式增長，海外重卡需求依然維持高位,海外市場有著巨大的發(fā)展空間。相比歐美重卡品牌，中國品牌供應鏈恢復較早，產(chǎn)品供給能力快速滿足市場需求，中國品牌海外市場美譽度持續(xù)提升。受到疫情影響以及2020、2021年“國六”新要求重卡銷量高增導致的新車需求壓制，重卡銷量在2022年觸底。數(shù)據(jù)顯示，2021年我國重卡銷量小幅度下降但仍高于平均水準，2022年僅銷售67.2萬輛，較2021年下降51.8%，隨著消費復蘇、政府基建復蘇、國四排放重卡淘汰后的新車銷量等因素拉動，2023年之后重卡市場將持續(xù)復蘇。

重型車國六a階段標準于2021年7月1日全面實施，有望拉動單車價格提升2-4萬元/輛。安全法規(guī)日趨完善，EBS、液力緩速器等安全配置升級推動重卡單價長期向好。隨著運輸環(huán)境和從業(yè)者結構的改變，用戶對舒適度要求提升，高端重卡需求提速。重卡的車型周期相對較長，車型生命周期內其邊際成本低，具有研發(fā)前置的特點。高端重卡行業(yè)的競爭格局能夠在較長的時間里保持穩(wěn)定與集中，龍頭公司可以維持較為強勁的盈利能力與持續(xù)發(fā)展能力。隨著環(huán)保、安全政策的趨嚴與用戶需求的高端化，重卡單價的提升趨勢將繼續(xù)維持，并且具有加速的趨勢。

重卡行業(yè)與國民經(jīng)濟景氣度高度相關 新能源重卡呈現(xiàn)出迅猛的發(fā)展勢頭

重卡行業(yè)與國民經(jīng)濟景氣度高度相關，且相較于乘用車，以重卡為代表的商用車是生產(chǎn)資料和勞動工具。因此，重卡的產(chǎn)銷量及保有量在很大程度上反映了經(jīng)濟發(fā)展的狀態(tài)。

新能源重卡銷量持續(xù)高增長，滲透率不斷提升。重卡按照燃料類型分為柴油重卡、燃氣重卡和新能源重卡，在重卡整體銷量下滑的背景下，新能源重卡銷量逆勢高增，從2020年的2600輛增長至2022年的2.52萬輛，增長近10倍;新能源重卡的滲透率從2020年的0.15%提升至3.74%，新能源重卡呈現(xiàn)出迅猛的發(fā)展勢頭。

目前新能源重卡的動力類型以純電動為主。在新能源重卡中純電動重卡占絕大多數(shù)，2022年純電重卡占新能源重卡銷量比例約90%。從新能源重卡的動力類型來看，2022年累計零售銷量約2.3萬輛，占比89%，;氫燃料電池重卡占比10%，2022年累計零售銷量超2400輛;混合動力等其他新能源重卡占比不足2%。

純電重卡補能分為換電和充電兩種方式，換電占比已超過50%。重卡因載貨量大，對新能源車型的動力和續(xù)航能力有較高要求，若僅增加車身電池體積，不僅會提升新能源車成本，且續(xù)航里程提升幅度也有限。此外重卡的電池帶電量更大、在同樣充電速率下需要更長的補能時間，而換電模式標準化程度高，換電速度較快、符合重卡對于效率的要求，因此換電重卡銷量及占比快速提升，2022年換電重卡上牌銷量達12386輛，占純電重卡銷量比例約55%。

重卡保有量占比較低，但碳排放量占比高。在商用車中，半掛牽引車、重型貨車、重型貨車非完整車輛等合計為重卡，主要承受較大的負載任務、長途貨運等，需要進行百公里以上的中長距離運輸，需要更多燃料提供足夠的動力，傳統(tǒng)重卡以柴油為主要燃料，而柴油在不同能源類型中碳排放因子最高，因此與其他汽車相比，重卡油耗高，行駛里程也更高，總體二氧化碳排放量規(guī)模更大。根據(jù)ICET，不同能源碳排放因子不同，其中，重卡采用的柴油終端排放因子為2.80，高于汽油的2.42。同等消耗下，重卡碳排放量高于以汽油為燃料的汽車?；谥袊嚵魍▍f(xié)會數(shù)據(jù)，重卡在全國汽車保有量中占比雖然只有3%，但1輛柴油重卡的碳排放量相當于近100輛乘用車，同時，柴油重卡會產(chǎn)生大量氮氧化物和顆粒物，排放量分別達到汽車排放總量85%和65%。在這種情況下，重卡的新能源化推廣對促進碳中和、碳達峰將起到非常重要的作用。

重卡行業(yè)的更新置換需求有望在近期迎來高峰，其中包括自然更新和排放標準切換帶來的置換消費。2023年5月，生態(tài)環(huán)境部、工信部等五部門聯(lián)合發(fā)布文件，要求于7月起在全國范圍內全面實施國六排放標準6b階段。同時，2016年、2017年重卡銷量高增年度的車輛使用壽命臨近，有望在未來幾年，迎來重卡更新需求的釋放。華安證券看好多個因素對重卡行業(yè)的提振作用，預計2023—2025年重卡銷量約為90萬輛、100萬輛和120萬輛。

本報告對我國重卡市場的發(fā)展狀況、供需狀況、競爭格局、贏利水平、發(fā)展趨勢等進行了分析。報告重點分析了重卡前十大企業(yè)的研發(fā)、產(chǎn)銷、戰(zhàn)略、經(jīng)營狀況等。

報告還對重卡市場風險進行了預測，為重卡生產(chǎn)廠家、流通企業(yè)以及零售商提供了新的投資機會和可借鑒的操作模式，對欲在重卡行業(yè)從事資本運作的經(jīng)濟實體等單位準確了解目前中國重卡行業(yè)發(fā)展動態(tài)，把握企業(yè)定位和發(fā)展方向有重要參考價值。

了解更多行業(yè)數(shù)據(jù)詳情，可以點擊查閱中研普華產(chǎn)業(yè)研究院的《2023-2028年中國重卡市場深度調研及投資前景分析報告》。

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  2023-2028年中國重卡市場深度調研及投資前景分析報告

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