目前工程機械行業(yè)仍處于下行調整周期 工程機械龍頭企業(yè)利潤穩(wěn)定增長

• 黃婷 2023年12月4日 來源：中國工業(yè)報 473 24
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工程機械是裝備工業(yè)的重要組成部分。概括地說，凡土石方施工工程、路面建設與養(yǎng)護、流動式起重裝卸作業(yè)和各種建筑工程所需的綜合性機械化施工工程所必需的機械裝備，稱為工程機械。

據(jù)中研產(chǎn)業(yè)研究院《2024-2029年工程機械產(chǎn)業(yè)現(xiàn)狀及未來發(fā)展趨勢分析報告》分析：

工程機械是指用于工程建設項目的一系列施工機械的總稱。工程機械一般由動力裝置、傳動裝置、行走裝置、工作裝置和操縱系統(tǒng)組成。從建設項目的用途來看，這些機械廣泛用于鐵路和道路建設、飛機場建造、水利工程、電力供給鋪設、房屋 建筑、隧道橋梁建造、礦山開采、港口運輸、國防軍事等工程領域。

工程機械是中國裝備工業(yè)的重要組成部分。根據(jù)中國工程機械工業(yè)協(xié)會完成制定并于2012年6月1日正式發(fā)布、實施的中研普華規(guī)定，凡土石方工程、流動起重裝卸工程、人貨升降輸送工程、市政環(huán)衛(wèi)及各種建設工程、綜合機械化施工以及同上述工程相關的生產(chǎn)過程機械化所應用的機械設備，統(tǒng)稱為工程機械。

它主要用于國防建設工程、交通運輸建設，能源工業(yè)建設和生產(chǎn)、礦山等原材料工業(yè)建設和生產(chǎn)、農(nóng)林水利建設、工業(yè)與民用建筑、城市建設、環(huán)境保護等領域。按具體功能劃分，工程機械主要分為二十大類，包括挖掘機械、鏟土運輸機械、起重機械、工業(yè)車輛、壓實機械、路面施工與養(yǎng)護機械、混凝土機械、掘進機械、樁工機械、市政與環(huán)衛(wèi)機械、混凝土制品機械、高空作業(yè)機械、裝修機械、鋼筋及預應力機械、鑿巖機械、氣動工具、軍用工程機械、電梯及扶梯、工程機械配套件和其他專用工程機械。

工程機械行業(yè)仍處于下行調整周期

近期，國內工程機械行業(yè)主要上市公司披露前三季度業(yè)績報告，不少企業(yè)在2023年前三季度凈利潤實現(xiàn)較大增長，行業(yè)景氣好于上年同期。

目前，工程機械行業(yè)仍處于下行調整周期。根據(jù)中國工程機械工業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)，今年前九個月，挖掘機銷量均在同比下滑，9月跌幅在三成以上，其中國內市場持續(xù)低迷。

據(jù)中國工程機械工業(yè)協(xié)會對挖掘機主要制造企業(yè)統(tǒng)計，9月銷售各類挖掘機14283臺，同比下降32.6%，其中國內6263臺，同比下降40.5%;出口8020臺，同比下降24.8%。

1-9月，共銷售挖掘機148812臺，同比下降25.7%;其中國內68075臺，同比下降43.3%;出口80737臺，同比增長0.54%。

據(jù)中國工程機械工業(yè)協(xié)會對裝載機主要制造企業(yè)統(tǒng)計，9月銷售各類裝載機7689臺，同比下降20.5%。其中國內市場銷量4237臺，同比下降24.2%;出口銷量3452臺，同比下降15.4%。

1-9月，共銷售各類裝載機78104臺，同比下降15%。其中國內市場銷量41414臺，同比下降30.2%;出口銷量36690臺，同比增長12.7%。1-9月共銷售電動裝載機2100臺 (3噸8臺，5噸1602臺，6噸490臺)，其中9月銷售435臺。

據(jù)海關數(shù)據(jù)整理，2023年9月我國工程機械進出口貿易額為42.47億美元，同比下降3.51%。其中9月進口金額1.9億美元，同比增長1.81%;9月出口金額40.58億美元，同比下降3.75%。1至9月進出口貿易額為390.56億美元，同比增長12.6%。其中累計進口19.43億美元，同比下降8.61%;累計出口371.13億美元，同比增長13.9%。按照以人民幣計價的出口額計算，9月份出口額291.49億元，同比增長1.83%;1-9月累計出口額2593.5億元，同比增長21.7%。

工程機械龍頭企業(yè)利潤穩(wěn)定增長

前三季度財報，共11家企業(yè)實現(xiàn)營收、凈利潤雙增長，14家企業(yè)盈利實現(xiàn)增長。其中，中聯(lián)重科和柳工實現(xiàn)了營收和凈利潤的 “雙增長”，徐工機械和三一重工均營收略降但凈利潤有所增長。根據(jù)業(yè)績報告，前三季度，無論是營收還是凈利潤規(guī)模，徐工機械都居于首位，營收為716.7億元、同比下降4.51%，凈利潤為48.39億元、同比上升3.5%。

中聯(lián)重科表現(xiàn)亮眼，前三季度實現(xiàn)營收355.14億元，同比增長15.87%;凈利潤28.55億元，同比增長31.65%。

山河智能扭虧為盈，前三季度凈利潤約0.35億元，同比增加136.02%。

柳工發(fā)布2023年三季報顯示，公司前三季度實現(xiàn)營業(yè)收入211.14億元，同比增長5.39%;歸屬于上市公司股東的凈利潤8.26億元，同比增長41.00%。

山推股份前三季度實現(xiàn)營業(yè)收入75.29億元，同比增長15.37%;歸屬于上市公司股東的凈利潤5.03億元，同比增長3.34%。第三季度，公司實現(xiàn)營業(yè)收入26.66億元，同比增長15.09%;凈利潤2億元，同比增長137.58%。

在細分市場，高空作業(yè)平臺龍頭浙江鼎力日前交出歷年來最佳成績單。2023年前三季度，浙江鼎力三項主要經(jīng)營指標均創(chuàng)同期新高：營業(yè)收入為47.42億元，同比增長13.77%;歸母凈利潤為12.94億元，同比增長47.58%;扣非凈利潤為12.41億元，同比增長47.37%。前9個月的歸母凈利潤和扣非凈利潤已經(jīng)超過2022年全年。杭叉集團2023年前三季度實現(xiàn)營業(yè)總收入125億，同比增長10.12%，凈利潤13.1億，同比增長74.89%。

今年三季度，三一重工實現(xiàn)營收160.25億元，同比減少15.17%;凈利潤6.47億元，同比減少32.78%。對此三一重工解釋說，三季度凈利潤下滑，主要因收到的與收益相關的政府補助減少及匯率變動影響。同期，三一重工因應收應付往來及外幣貨幣資金因匯率變動產(chǎn)生的匯兌損失列為經(jīng)常性虧損、因鎖匯操作產(chǎn)生的遠期外匯合約收益計入了非經(jīng)常性利潤，導致扣非凈利潤同比下滑近六成。

廈工股份發(fā)布的報告顯示，今年前三季度，公司實現(xiàn)營業(yè)收入6.34億元，同比減少19.3%;歸屬于上市公司股東的凈利潤減少4404.09萬元，虧損減少32.12%。

近日數(shù)據(jù)顯示，11月30日工程機械板塊較上一交易日上漲0.07%，五新隧裝領漲。當日上證指數(shù)報收于3029.67，上漲0.26%。深證成指報收于9726.92，下跌0.18%。從資金流向上來看，當日工程機械板塊主力資金凈流出4731.04萬元，游資資金凈流出3092.05萬元，散戶資金凈流入7823.09萬元。

北向資金方面，當日工程機械板塊北向資金持股市值為265.82億元，增持0.17億元。其中增持最多的是中聯(lián)重科，增持了0.34億元。減持持最多的是恒立液壓，減持了0.2億元。

展望2024年，在2023年需求筑底后，2024年基建地產(chǎn)有望弱復蘇，疊加制造業(yè)進入微幅補庫周期，預計整體宏觀環(huán)境邊際改善方向明確。因此，工程機械、通用自動化和工業(yè)氣體等領域有望迎來修復。但考慮到宏觀環(huán)境復蘇的節(jié)奏仍有不確定性，需求不敏感類資產(chǎn)、新技術及景氣度新變化的細分板塊仍有較高配置價值。

工程機械產(chǎn)業(yè)發(fā)展前景如何?如果想要了解更多工程機械產(chǎn)業(yè)詳情分析，可以點擊查看中研普華研究報告《2024-2029年工程機械產(chǎn)業(yè)現(xiàn)狀及未來發(fā)展趨勢分析報告》。

本報告對國內外工程機械行業(yè)的發(fā)展狀況進行了深入透徹地分析，對我國行業(yè)市場情況、技術現(xiàn)狀、供需形勢作了詳盡研究，重點分析了國內外重點企業(yè)、行業(yè)發(fā)展趨勢以及行業(yè)投資情況，報告還對工程機械下游行業(yè)的發(fā)展進行了探討，是工程機械及相關企業(yè)、投資部門、研究機構準確了解目前中國市場發(fā)展動態(tài)，把握工程機械行業(yè)發(fā)展方向，為企業(yè)經(jīng)營決策提供重要參考的依據(jù)。

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