按照金融穩(wěn)定理事會(huì)的定義，影子銀行是指游離于銀行監(jiān)管體系之外、可能引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和監(jiān)管套利等問(wèn)題的信用中介體系(包括各類相關(guān)機(jī)構(gòu)和業(yè)務(wù)活動(dòng))。

影子銀行界定標(biāo)準(zhǔn)主要包括四項(xiàng)：一、金融信用中介活動(dòng)處于銀行監(jiān)管體系之外，信貸發(fā)放標(biāo)準(zhǔn)顯著低于銀行授信。二、業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)復(fù)雜、層層嵌套和杠桿過(guò)高。三、信息披露不完整，透明度低。四、集中兌付壓力大。

根據(jù)這些標(biāo)準(zhǔn)，包括委托貸款、資金信托、銀行理財(cái)、非股票公募基金、證券業(yè)資管、保險(xiǎn)資管、資產(chǎn)證券化、網(wǎng)絡(luò)借貸P2P機(jī)構(gòu)、融資租賃公司、小額貸款公司提供的貸款，非持牌機(jī)構(gòu)發(fā)放的消費(fèi)貸款、地方交易所提供的債權(quán)融資計(jì)劃和結(jié)構(gòu)化融資產(chǎn)品等，都屬于廣義的影子銀行范疇。

“影子銀行”有三種最主要存在形式：銀行理財(cái)產(chǎn)品、非銀行金融機(jī)構(gòu)貸款產(chǎn)品和民間借貸。

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2024年中國(guó)影子銀行行業(yè)發(fā)展環(huán)境及市場(chǎng)現(xiàn)狀分析

國(guó)內(nèi)的“影子銀行”，并非是有多少單獨(dú)的機(jī)構(gòu)，更多的是闡釋一種規(guī)避監(jiān)管的功能。如人人貸，不受監(jiān)管，資金流向隱蔽，是“影子銀行”。幾乎受監(jiān)管最嚴(yán)厲的銀行，其不計(jì)入信貸業(yè)務(wù)的銀信理財(cái)產(chǎn)品，也是“影子銀行”。

影子銀行引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的因素主要包括四個(gè)方面：期限錯(cuò)配、流動(dòng)性轉(zhuǎn)換、信用轉(zhuǎn)換和高杠桿。從2017至2021年共拆解高風(fēng)險(xiǎn)影子銀行25萬(wàn)億元，過(guò)去兩年壓減11.5萬(wàn)億元。我國(guó)的高風(fēng)險(xiǎn)影子銀行與國(guó)外的情況有所不同，其典型特征表現(xiàn)為“體系內(nèi)”和“類信貸”性質(zhì)。經(jīng)過(guò)一系列的綜合整治措施，我國(guó)影子銀行的規(guī)模相較于歷史最高點(diǎn)已經(jīng)縮減了20萬(wàn)億元，這一成果顯著。然而，值得注意的是，盡管取得了這樣的進(jìn)展，影子銀行的存量規(guī)模仍然保持在一個(gè)相對(duì)較大的水平。

根據(jù)中研普華產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2024-2029年中國(guó)影子銀行行業(yè)市場(chǎng)深度調(diào)研及投資戰(zhàn)略規(guī)劃研究報(bào)告》顯示：

近年來(lái)，隨著監(jiān)管政策的加強(qiáng)和完善，影子銀行行業(yè)正面臨著更加嚴(yán)格的監(jiān)管環(huán)境。政府實(shí)施了一系列嚴(yán)厲的監(jiān)管措施，如出臺(tái)資管新規(guī)等文件，以遏制影子銀行的野蠻生長(zhǎng)并降低其風(fēng)險(xiǎn)。這些措施有效壓縮了影子銀行的規(guī)模并降低了其風(fēng)險(xiǎn)水平。

影子銀行通過(guò)資產(chǎn)證券化、債券、基金等方式發(fā)行產(chǎn)品，進(jìn)行資金流轉(zhuǎn)，實(shí)現(xiàn)融資和投資的目的。這種創(chuàng)新業(yè)務(wù)為投資者提供了更多元化的投資選擇，同時(shí)也為企業(yè)提供了更多融資途徑。例如，利用區(qū)塊鏈技術(shù)提升交易透明度和安全性，或者通過(guò)智能投顧為投資者提供個(gè)性化、專業(yè)化的投資咨詢服務(wù)。

隨著監(jiān)管政策的不斷完善和金融科技的快速發(fā)展，影子銀行市場(chǎng)將面臨更多的機(jī)遇與挑戰(zhàn)。推進(jìn)金融體制改革，加強(qiáng)對(duì)重要行業(yè)和小微企業(yè)的金融服務(wù)支持，推動(dòng)金融資源優(yōu)化配置，從而減少影子銀行的發(fā)展需求。此外，未來(lái)行業(yè)應(yīng)積極鼓勵(lì)金融科技創(chuàng)新，推動(dòng)技術(shù)與金融的融合，提高金融服務(wù)效率和風(fēng)險(xiǎn)管理能力。例如，利用大數(shù)據(jù)、人工智能等技術(shù)手段提升監(jiān)管效能，有效應(yīng)對(duì)影子銀行體系中的潛在風(fēng)險(xiǎn)。

在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，企業(yè)及投資者能否做出適時(shí)有效的市場(chǎng)決策是制勝的關(guān)鍵。報(bào)告準(zhǔn)確把握行業(yè)未被滿足的市場(chǎng)需求和趨勢(shì)，有效規(guī)避行業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)，更有效率地鞏固或者拓展相應(yīng)的戰(zhàn)略性目標(biāo)市場(chǎng)，牢牢把握行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的主動(dòng)權(quán)。

本研究咨詢報(bào)告由中研普華咨詢公司領(lǐng)銜撰寫，在大量周密的市場(chǎng)調(diào)研基礎(chǔ)上，主要依據(jù)了國(guó)家統(tǒng)計(jì)局、國(guó)家商務(wù)部、國(guó)家發(fā)改委、國(guó)家經(jīng)濟(jì)信息中心、國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心、國(guó)家海關(guān)總署、全國(guó)商業(yè)信息中心、中國(guó)經(jīng)濟(jì)景氣監(jiān)測(cè)中心、中國(guó)行業(yè)研究網(wǎng)、全國(guó)及海外相關(guān)報(bào)刊雜志的基礎(chǔ)信息以及影子銀行行業(yè)研究單位等公布和提供的大量資料。

更多行業(yè)詳情請(qǐng)點(diǎn)擊中研普華產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2024-2029年中國(guó)影子銀行行業(yè)市場(chǎng)深度調(diào)研及投資戰(zhàn)略規(guī)劃研究報(bào)告》。