新城發(fā)展私有化未獲通過(guò) 投票前股價(jià)已超私有化報(bào)價(jià)

• 2017年10月18日 FanTianQing來(lái)源：新浪新聞 1375 90
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10月17日，上午9時(shí)，有關(guān)私有化的法院會(huì)議舉行，而股東特別大會(huì)在隨后舉行。香港上市的企業(yè)私有化是由控權(quán)股東提出并向其他小股東全數(shù)買入他們持有股份。如私有化成功，上市公司會(huì)向香港聯(lián)合交易所有限公司申請(qǐng)撤銷上市地位。

新城發(fā)展私有化未獲通過(guò)，這是為什么？

10月17日，新城發(fā)展發(fā)布公告，在今日舉行的有關(guān)公司私有化的法院會(huì)議上，因同意私有化的獨(dú)立股東票數(shù)未超過(guò)75%，股東特別大會(huì)無(wú)限延期，私有化失敗。按照香港聯(lián)交所的相關(guān)規(guī)定，首次私有化失敗12個(gè)月之后，方能重啟私有化進(jìn)程。

小股東投反對(duì)票

10月17日，上午9時(shí)，有關(guān)私有化的法院會(huì)議舉行，而股東特別大會(huì)在隨后舉行。

香港上市的企業(yè)私有化是由控權(quán)股東提出并向其他小股東全數(shù)買入他們持有股份。如私有化成功，上市公司會(huì)向香港聯(lián)合交易所有限公司申請(qǐng)撤銷上市地位。

新城發(fā)展私有化的要約人為富域香港投資，為一家注冊(cè)于英屬處女群島的有限公司，由Hua Sheng信托擁有，而新城發(fā)展董事長(zhǎng)王振華為要約人董事。

新城發(fā)展是江蘇省常州商人王振華于1993年創(chuàng)立，并于2012年在香港上市。根據(jù)此前公布的私有化協(xié)議，王振華持有公司41.05億股，相當(dāng)于公司總股份的72.56%，要約人一致行動(dòng)人士合計(jì)持有2788萬(wàn)股，占比0.49%。

在香港，按照上市規(guī)則私有化可以采取兩種方式協(xié)議安排和要約收購(gòu)的方式。新城發(fā)展控股選擇了通過(guò)協(xié)議進(jìn)行私有化。

新城發(fā)展的注冊(cè)地為開(kāi)曼群島，通過(guò)私有化議案需要滿足三個(gè)條件。出席會(huì)議的無(wú)利害關(guān)系股東（獨(dú)立股東）中投票權(quán)至少 75%的票數(shù)投票批準(zhǔn)；投票反對(duì)決議的票數(shù)不得超過(guò)所有無(wú)利害關(guān)系股份的投票權(quán)的10%；此外，還需要“數(shù)人頭”，即需有大多數(shù)出席法院會(huì)議的股東贊成。

股價(jià)成為新城發(fā)展小股東投反對(duì)票最主要的原因。

股價(jià)已超私有化報(bào)價(jià)

7月18日，新城發(fā)展發(fā)布公告公布私有化方案顯示，此次要約收購(gòu)的報(bào)價(jià)定為每股3.3港元。該價(jià)格高于新城發(fā)展自2012年11月在聯(lián)交所上市以來(lái)在聯(lián)交所所報(bào)的最高歷史收市價(jià)，較停牌前最后一個(gè)交易日的收盤價(jià)格高17.44%。

但發(fā)布私有化要約、特別是9月以來(lái)，新城發(fā)展股價(jià)進(jìn)一步走高。9月21日，新城發(fā)展股價(jià)一度漲至4.58港元/股，創(chuàng)新高。法院會(huì)議審議私有化事項(xiàng)的前一天，新城發(fā)展收于3.8港元/股，較此前公布的3.3港元/股的價(jià)格低15.15%。

新城發(fā)展的最大資產(chǎn)為A股上市公司新城控股。新城發(fā)展通過(guò)100%持有的常州富域發(fā)展有限公司和新城常州德潤(rùn)咨詢管理有限公司合計(jì)持有新城控股67.1%的股份，為公司間接大股東。兩者的實(shí)際控制人皆為江蘇省常州市商人王振華。

新城控股于1993年成，由王振華創(chuàng)立于江蘇常州，業(yè)務(wù)涉及房產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資、商業(yè)管理等多個(gè)板塊，2015年在A股上市。

今年1-9月，新城控股累計(jì)合同銷售金額約749.07億元，比上年同期增長(zhǎng)64.53%，累計(jì)銷售面積約546.06萬(wàn)平方米，比上年同期增長(zhǎng)29.42%。

2016年新城控股實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入279.69億元，歸屬于上市公司股東凈利潤(rùn)30.2億元，分別比2015年增長(zhǎng)18.67%和64.4%；公司擬向全體股東每10股派發(fā)現(xiàn)金紅利3.3元（含稅），分紅收益率約為2.3%。

公開(kāi)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，新城發(fā)展和新城控股的總資產(chǎn)相近，分別為1048億元和1031億元，但是利潤(rùn)相差甚多，新城發(fā)展實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)13.84億元，新城控股為30.19億元。

有資本市場(chǎng)分析人士認(rèn)為，新城控股和新城發(fā)展之間，利潤(rùn)均相差頗多，但因持有新城控股近70%股份，市場(chǎng)對(duì)股價(jià)有更多的期望。截止10月17日收盤，新城控股收于17.73港元/股。

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