聯(lián)合利華531億元賣(mài)掉涂抹醬業(yè)務(wù) 交易預(yù)計(jì)在2018年中完成

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  2018-2023年中國(guó)圖書(shū)零售連鎖行業(yè)市場(chǎng)前景預(yù)測(cè)與投資規(guī)劃研究分析報(bào)告

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英荷快消巨頭聯(lián)合利華非常通報(bào)，稱(chēng)要把旗下的涂抹醬(Spreads)業(yè)務(wù)億68.25億歐元(折合人民幣531.34億元)出售給總部位于紐約的“杠桿收購(gòu)天王”KKR。

聯(lián)合利華公司，即聯(lián)合利華集團(tuán)，是由荷蘭Margarine Unie人造奶油公司和英國(guó)Lever Brothers香皂公司于 1929年合并而成?？偛吭O(shè)于荷蘭鹿特丹和英國(guó)倫敦，分別負(fù)責(zé)食品及洗滌用品事業(yè)的經(jīng)營(yíng)。

北京時(shí)間12月16日，英荷快消巨頭聯(lián)合利華非常通報(bào)，稱(chēng)要把旗下的涂抹醬(Spreads)業(yè)務(wù)億68.25億歐元(折合人民幣531.34億元)出售給總部位于紐約的“杠桿收購(gòu)天王”KKR。

這是聯(lián)合利華“起家”的業(yè)務(wù)之一，占聯(lián)合利華去年整體銷(xiāo)售額約5.75%，本次出售受到海外資本市場(chǎng)高度關(guān)注。這也是卡夫亨氏對(duì)聯(lián)合利華發(fā)起收購(gòu)但失敗后，聯(lián)合利華最大的一宗資產(chǎn)出售，是那場(chǎng)未遂收購(gòu)帶來(lái)的“蝴蝶風(fēng)暴”。

在今天一份通報(bào)中，聯(lián)合利華表示已經(jīng)收到KKR有約束力的報(bào)價(jià)，該公司會(huì)在沒(méi)有債務(wù)的基礎(chǔ)上，以68.25億歐元的現(xiàn)金購(gòu)買(mǎi)其全球涂抹醬業(yè)務(wù)。

由于飲食習(xí)慣的原因，聯(lián)合利華的涂抹醬業(yè)務(wù)在西方擁有非常多的知名產(chǎn)品，看這一長(zhǎng)串代表品牌：Becel, Flora, Country Crock, Blue Band, I Can’t Believe It’s NotButter, Rama和ProActiv。

聯(lián)合利華的涂抹醬業(yè)務(wù)在全球66個(gè)國(guó)家展開(kāi)業(yè)務(wù)，去年該業(yè)務(wù)的營(yíng)業(yè)額為30.32億歐元，EBITDA為6.8億歐元，資產(chǎn)規(guī)模為11.08億歐元。該業(yè)務(wù)目前有員工2300人左右，

在上述通報(bào)里，聯(lián)合利華首席執(zhí)行官保羅·波爾曼(Paul Polman)表示，今年四月，公司制定了2020年的計(jì)劃，以加速可持續(xù)的價(jià)值創(chuàng)造。

他說(shuō)，聯(lián)合利華擁有涂抹醬業(yè)務(wù)已經(jīng)有悠久歷史，公司已經(jīng)決定，它今后將要離開(kāi)聯(lián)合利華發(fā)展?！敖裉斓男紭?biāo)志著為了長(zhǎng)期發(fā)展，我們進(jìn)一步重塑我們的組合，并讓它們更分明?！?/p>

外媒今天指出，聯(lián)合利華是在和它最具歷史的業(yè)務(wù)之一說(shuō)再見(jiàn)。世界上第一個(gè)人造黃油工廠(chǎng)于1872年在荷蘭成立，并于1927年與競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手合并成為Margarine Unie。兩年后，合并后的公司加入了英國(guó)制皂商利沃兄弟(Lever Brothers)組建的聯(lián)合利華。

根據(jù)安排，現(xiàn)涂抹醬業(yè)務(wù)的首席執(zhí)行官Nicolas Liabeuf將繼續(xù)領(lǐng)導(dǎo)該業(yè)務(wù)，通報(bào)又引述他補(bǔ)充說(shuō)，該業(yè)務(wù)已經(jīng)有了積極的勢(shì)頭，又表示很高興能攜手KKR。據(jù)悉，該交易預(yù)計(jì)在2018年中完成。

外界都關(guān)注聯(lián)合利華“套現(xiàn)”后資金如何利用，今天該公司表示，計(jì)劃將已實(shí)現(xiàn)的凈現(xiàn)金返還給股東，除非出現(xiàn)更多“創(chuàng)造價(jià)值”的收購(gòu)選擇。這意味著，它不排除進(jìn)行收購(gòu)。今年，聯(lián)合利華已經(jīng)對(duì)一些新興的小品牌實(shí)施了數(shù)宗收購(gòu)。

彭博社今天說(shuō)，聯(lián)合利華出售的是它旗下表現(xiàn)最差的業(yè)務(wù)單元之一，該公司正在聚焦于增長(zhǎng)更快的食品和個(gè)人護(hù)理產(chǎn)品。和其他食品巨頭一樣，聯(lián)合利華也希望抓住新消費(fèi)趨勢(shì)下的“胃”，它的一些老產(chǎn)品已經(jīng)不能夠滿(mǎn)足目前消費(fèi)者希望更新鮮、更健康的飲食選擇。

據(jù)了解，在去年的英國(guó)市場(chǎng)，人造黃油品類(lèi)整體銷(xiāo)售下降12%，而黃油的銷(xiāo)售則增長(zhǎng)約2%，這顯示了消費(fèi)者正在遠(yuǎn)離前者。

在今年2月逼退了卡夫亨氏提出的1430億美元收購(gòu)之后，聯(lián)合利華管理層承受了削減成本和加速銷(xiāo)售增長(zhǎng)的壓力。隨即，聯(lián)合利華宣布在內(nèi)部進(jìn)行評(píng)估，為股東“加速達(dá)成價(jià)值”。

在今年4月，根據(jù)評(píng)估結(jié)果，聯(lián)合利華宣布決定退出涂抹醬(Spreads)業(yè)務(wù)，食品(Foods)和提神(Refreshment，這個(gè)業(yè)務(wù)部門(mén)包括了和路雪冰淇淋、立頓茶)兩大業(yè)務(wù)合并為一個(gè)部門(mén)，同時(shí)宣布了一項(xiàng)53億美元的股票回購(gòu)計(jì)劃。

彭博社今天還引述分析師指出，聯(lián)合利華算是賣(mài)出了好價(jià)錢(qián)。雖然涂抹醬業(yè)務(wù)增長(zhǎng)緩慢甚至不怎么增長(zhǎng)，但是對(duì)于私募基金來(lái)說(shuō)，它擁有不錯(cuò)的營(yíng)運(yùn)利潤(rùn)率，達(dá)到20%，這高于聯(lián)合利華總體的16%的水平。

今天，聯(lián)合利華的通報(bào)引述KKR的歐洲業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人Johannes Huth表示，涂抹醬業(yè)務(wù)組合中消費(fèi)品牌組合所展示出的力量，為其未來(lái)的增長(zhǎng)奠定了基礎(chǔ)。

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