融資擔保監(jiān)管細則：擔保倍數(shù)最高不得超15倍

• 2018年4月24日 FanTianQing來源：鳳凰財經(jīng) 941 59
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日前，中國銀行保險監(jiān)督管理委員會網(wǎng)站發(fā)布了關于印發(fā)《融資擔保公司監(jiān)督管理條例》四項配套制度的通知（銀保監(jiān)發(fā)[2018]1號）。

日前，中國銀行保險監(jiān)督管理委員會網(wǎng)站發(fā)布了關于印發(fā)《融資擔保公司監(jiān)督管理條例》四項配套制度的通知（銀保監(jiān)發(fā)[2018]1號）。

4月23日，中國銀行保險監(jiān)督管理委員會網(wǎng)站發(fā)布了關于印發(fā)《融資擔保公司監(jiān)督管理條例》（以下簡稱《條例》）四項配套制度的通知（銀保監(jiān)發(fā)[2018]1號），指出銀行不得與不持有融資擔保業(yè)務經(jīng)營許可證的相關公司進行合作，并將服務小微企業(yè)和“三農(nóng)”的融資擔保公司放大倍數(shù)上限調(diào)整至15倍。

2017年8月2日，國務院發(fā)布《融資擔保公司監(jiān)督管理條例》，自2017年10月1日起施行。此次出臺的四項配套制度分別是《融資擔保業(yè)務經(jīng)營許可證管理辦法》、《融資擔保責任余額計量辦法》、《融資擔保公司資產(chǎn)比例管理辦法》和《銀行業(yè)金融機構與融資擔保公司業(yè)務合作指引》，這四份文件對《條例》進行了細化說明。

準入門檻提高

《融資擔保業(yè)務經(jīng)營許可證管理辦法》指出必須“持證上崗”，融資擔保公司依法取得融資擔保業(yè)務經(jīng)營許可證后，方可向履行工商行政管理職責的部門申請辦理注冊登記。在《銀行業(yè)金融機構與融資擔保公司業(yè)務合作指引》進一步明確，銀行不得與不持有融資擔保業(yè)務經(jīng)營許可證的擔保公司開展擔保業(yè)務合作，已開展擔保業(yè)務合作的，應當妥善清理處置現(xiàn)有合作業(yè)務。

去年出臺的《條例》將融資擔保公司注冊資本最低額由500萬元提升至2000萬元；規(guī)定對于跨省、自治區(qū)、直轄市設立分支機構的融資擔保公司必須符合注冊資本不得低于10億元的要求。再加上本次配套文件中的細化準入機制，東方金誠國際信用評估公司金融業(yè)務部認為，這將使得部分資本規(guī)模較小、不具備代償能力的融資擔保機構逐步退出歷史舞臺，有利于促進行業(yè)健康規(guī)范發(fā)展。

擴大監(jiān)管范圍

《融資擔保責任余額計量辦法》中指出了融資擔保新規(guī)適用的業(yè)務范圍，包括借款類擔保業(yè)務、發(fā)行債券擔保業(yè)務和其他融資擔保業(yè)務。具體來看：

借款類擔保：是指擔保人為被擔保人貸款、互聯(lián)網(wǎng)借貸、融資租賃、商業(yè)保理、票據(jù)承兌、信用證等債務融資提供擔保的行為。

發(fā)行債券擔保：是指擔保人為被擔保人發(fā)行債券等債務融資提供擔保的行為。

其他融資擔保：指的是擔保人為被擔保人發(fā)行基金產(chǎn)品、信托產(chǎn)品、資產(chǎn)管理計劃、資產(chǎn)支持證券等提供擔保的行為。

中金固收團隊認為，本次配套制度重新界定和規(guī)范了融資性擔保業(yè)務的范圍，面對日益復雜和多樣化的擔保業(yè)務模式，將可能出現(xiàn)風險的債券和其他類融資擔保業(yè)務均納入了監(jiān)管范圍，解決了此前統(tǒng)計口徑不統(tǒng)一的問題。

引導擔保公司回歸政策性職能

《融資擔保責任余額計量辦法》對小微企業(yè)和“三農(nóng)”進行了政策傾斜，對符合單戶在保余額500萬元人民幣以下的小微企業(yè)和單戶在保余額200萬元人民幣以下農(nóng)戶借款類擔保業(yè)務，設定了75%的權重；對《條例》規(guī)定主要服務小微企業(yè)和“三農(nóng)”的融資擔保公司放大倍數(shù)上限可以提高至15倍的條件進行了細化（而一般情況下融資擔保公司的融資擔保責任余額不得超過其凈資產(chǎn)的10倍），明確為對小微企業(yè)和農(nóng)戶融資擔保業(yè)務在保余額占比50%以上且戶數(shù)占比80%以上的融資擔保公司，放大倍數(shù)上限可以提高至15倍。可見引導融資擔保公司擴大小微企業(yè)和“三農(nóng)”擔保業(yè)務規(guī)模，以發(fā)揮政策性作用。

銀保監(jiān)會相關負責人對此也表示，銀行應當積極改進績效考核和風險問責機制，在業(yè)務風險可控基礎上，提高對小微企業(yè)和“三農(nóng)”融資擔保貸款的風險容忍度；銀擔合作雙方應當采取措施切實降低小微企業(yè)和“三農(nóng)”融資成本。

嚴控擔保倍數(shù)

從擔保放大倍數(shù)來看，融資擔保公司的融資擔保責任余額不得超過其凈資產(chǎn)的10倍。對小微企業(yè)和農(nóng)戶融資擔保業(yè)務在保余額占比50%以上且戶數(shù)占比80%以上的融資擔保公司，前款規(guī)定的倍數(shù)上限可以提高至15倍。

事實上這個倍數(shù)限制常被突破。

東方金誠研報指出，近年來資本市場債務融資工具擔保信用風險事件發(fā)生頻率明顯提高，擔保機構的債券擔保代償風險也在不斷積聚。而非標產(chǎn)品由于底層資產(chǎn)透明度相對較差，其中蘊藏的風險可能更大。同時，由于債券擔保、非標擔保單筆規(guī)模較大，若按擔保金額全部計入責任余額，部分擔保公司擔保放大倍數(shù)已超過監(jiān)管標準。

而中金固收團隊對此作了測算，如果按照《配套制度》規(guī)定，目前債券市場涉及的擔保公司中，25家擔保公司披露了16年數(shù)據(jù)，其中9家擔保放大倍數(shù)超過10倍，占比36%。剩余29家擔保公司披露了15年數(shù)據(jù)，其中6家擔保放大倍數(shù)超過10倍，占比20.7%。

《條例》中曾強調(diào)，“按照國家規(guī)定的風險權重，計量擔保責任余額”，相應地，配套制度中按照擔保業(yè)務風險的大小，對融資擔保責任余額的計量進行區(qū)分，規(guī)定對被擔保人主體信用評級AA級以上的發(fā)行債券擔保責任余額按在保余額的60%計算，資產(chǎn)管理計劃、信托等非標準化產(chǎn)品的擔保責任余額仍按在保余額的100%計算。

東方金誠指出，這有助于降低融資擔保公司的名義擔保責任余額，同時有助于引導擔保公司開展風險相對較低的擔保業(yè)務，助推擔保公司精細化風險識別及管理體系的建立。

此外，在融資擔保公司資產(chǎn)比例要求上，《融資擔保公司資產(chǎn)比例管理辦法》將融資擔保公司主要資產(chǎn)按照形態(tài)分為Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ級，對資產(chǎn)比例進行了明確規(guī)定：一是融資擔保公司凈資產(chǎn)與未到期責任準備金、擔保賠償準備金之和不得低于資產(chǎn)總額的60%。二是融資擔保公司Ⅰ級資產(chǎn)、Ⅱ級資產(chǎn)之和不得低于資產(chǎn)總額扣除應收代償款后的70%；Ⅰ級資產(chǎn)不得低于資產(chǎn)總額扣除應收代償款后的20%；Ⅲ級資產(chǎn)不得高于資產(chǎn)總額扣除應收代償款后的30%。另外，融資擔保公司受托管理的政府性或財政專項資金在計算Ⅰ級資產(chǎn)、Ⅱ級資產(chǎn)、Ⅲ級資產(chǎn)、資產(chǎn)總額以及資產(chǎn)比例時應予扣除。

“引導融資擔保公司專注主業(yè)、審慎經(jīng)營，確保融資擔保公司保持充足代償能力，優(yōu)先保障資產(chǎn)流動性和安全性，”銀保監(jiān)會相關人士表示。

為降低新的監(jiān)管規(guī)則出臺對融資擔保公司經(jīng)營的影響，銀保監(jiān)會對部分業(yè)務的新老劃斷原則和過渡期安排等事項進行了規(guī)定，最晚達標時限是2019年末。

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