京東金融不做金融的真相是什么?

• 2018年4月22日 YangJinZhu來(lái)源：鳳凰 1436 95
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  2018-2023年中國(guó)招聘系統(tǒng)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)分析及發(fā)展前景預(yù)測(cè)報(bào)告

  隨著國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，招聘系統(tǒng)市場(chǎng)發(fā)展面臨巨大機(jī)遇和挑戰(zhàn)。在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)方面，招聘系統(tǒng)企業(yè)數(shù)量越來(lái)越多，市場(chǎng)正面臨著供給與需求的不對(duì)稱(chēng)，招聘系統(tǒng)行業(yè)有進(jìn)一步洗牌的強(qiáng)烈要求，但是在一些招聘...

此前行業(yè)有傳言稱(chēng)京東金融將“不再做金融”，這并不是指要放棄供應(yīng)鏈金融、白條等金融業(yè)務(wù)，而是未來(lái)收入結(jié)構(gòu)的改變。

此前行業(yè)有傳言稱(chēng)京東金融將“不再做金融”，這并不是指要放棄供應(yīng)鏈金融、白條等金融業(yè)務(wù)，而是未來(lái)收入結(jié)構(gòu)的改變。

京東金融CEO陳生強(qiáng)對(duì)記者說(shuō)：“未來(lái)京東金融的收入，將來(lái)源于服務(wù)金融機(jī)構(gòu)產(chǎn)生的服務(wù)性收入，而不是擁有資產(chǎn)所獲得的收益。”

這意味著，京東金融在未來(lái)將不直接持有金融資產(chǎn)，往金融機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)移，包括白條、京保貝、京小貸等，資金池子放在合作銀行。以消費(fèi)金融產(chǎn)品“白條”為例，京東金融在未來(lái)會(huì)與金融機(jī)構(gòu)合作，包括聯(lián)合建風(fēng)控模型等，而資產(chǎn)直接放在金融機(jī)構(gòu)。

京東金融于2013年10月獨(dú)立運(yùn)營(yíng)，依托于京東集團(tuán)積累的客戶(hù)和場(chǎng)景資源、交易及信用數(shù)據(jù)，先后拓展了供應(yīng)鏈金融、消費(fèi)金融、眾籌、理財(cái)、支付、保險(xiǎn)、證券等業(yè)務(wù)線(xiàn)，其中供應(yīng)鏈金融和消費(fèi)金融成為其“拳頭產(chǎn)品”。京東金融曾于2016年1月獲得66.5億人民幣的A輪融資，據(jù)傳聞?dòng)?018年3月又獲得130億人民幣的戰(zhàn)略投資，估值超200億美元。

在向服務(wù)模式的轉(zhuǎn)型中，京東金融由賺toC的錢(qián)，逐步轉(zhuǎn)為賺toB的錢(qián)。京東金融原先的模式是B2C，自己做金融業(yè)務(wù)，直接面對(duì)消費(fèi)者。如今則轉(zhuǎn)型為“B2B2C”，中間的B是金融機(jī)構(gòu)，實(shí)際上是幫金融機(jī)構(gòu)做金融業(yè)務(wù)，轉(zhuǎn)變?yōu)榉?wù)型公司。

但其與外包不同的是，傳統(tǒng)的外包業(yè)務(wù)是指IT公司幫金融機(jī)構(gòu)做一個(gè)系統(tǒng)，而京東金融由于有場(chǎng)景資源，做的是全鏈條服務(wù)，從獲客到最后的催收，依舊是由京東金融來(lái)運(yùn)營(yíng)，所以整體交易量不會(huì)受太大的負(fù)面影響，而是收入模式發(fā)生了變化。

“對(duì)于這個(gè)新方向，我花了一年多時(shí)間來(lái)說(shuō)服團(tuán)隊(duì)?！标惿鷱?qiáng)表示。當(dāng)一家公司有客戶(hù)，又有做金融的能力，卻放棄賺全產(chǎn)業(yè)鏈的錢(qián)，為金融機(jī)構(gòu)做服務(wù)，這本身是一個(gè)很難的決定。但在原來(lái)“用金融科技的方式做金融業(yè)務(wù)”的模式下，限制其發(fā)展的瓶頸是凈資本，因?yàn)橘Y本的多少?zèng)Q定了業(yè)務(wù)規(guī)?？梢杂卸啻?，比如為了保證自身的抗風(fēng)險(xiǎn)能力，銀行業(yè)需要考慮資本充足率。

“由于凈資本的限制，技術(shù)能力再?gòu)?qiáng)也作用有限。因?yàn)檫@只能在凈資本的基礎(chǔ)上，讓資金的利用效率更高而已。”陳生強(qiáng)說(shuō)，他認(rèn)為這種模式的天花板很低。

與市場(chǎng)傳聞不同的是，京東金融的“去資產(chǎn)化”并不等于“不做金融”。目前京東金融200億美元估值是由十大業(yè)務(wù)線(xiàn)支撐的。據(jù)一位京東金融公司人士透露，現(xiàn)在京東金融的估值是按業(yè)務(wù)條線(xiàn)單獨(dú)估值之后再融合到一起的，所以京東金融不可能“放棄”已有的這些業(yè)務(wù)，畢竟服務(wù)性收入總量較低，利潤(rùn)率再高也支撐不住整體。而且如果沒(méi)有一線(xiàn)的金融業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)，科技類(lèi)公司很難真正具備服務(wù)金融機(jī)構(gòu)的能力。

在京東金融的核心業(yè)務(wù)線(xiàn)供應(yīng)鏈金融和消費(fèi)金融方面，由于京東商城是國(guó)內(nèi)最大的自營(yíng)電商平臺(tái)，積累了大量有融資需求的客戶(hù)。據(jù)中信證券數(shù)據(jù)，截至2016年末，京東金融消費(fèi)信貸、企業(yè)融資和供應(yīng)鏈融資的期末余額分別為253億元、7億元和116億元，同比增速分別為153%、40%和90%。2016年5月，京東白條的不良率在1%左右，與同業(yè)水平相當(dāng)，同期主要上市銀行消費(fèi)貸款不良率基本處于1.8%-2.0%區(qū)間。從定價(jià)水平看，京東白條分期費(fèi)率、逾期費(fèi)率均低于螞蟻花唄和主要零售銀行的信用卡分期業(yè)務(wù)，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力較為突出。

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