2021中國(guó)液化天然氣LNG進(jìn)口現(xiàn)狀及發(fā)展前景分析

• 2021年9月6日 HuangJiang來(lái)源：新浪 680 40
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中國(guó)的天然氣進(jìn)口量仍然保持高位增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)，其中大部分的進(jìn)口增量來(lái)源于LNG。中國(guó)“雙碳”背景的推進(jìn)，近幾年的“煤改氣”工程持續(xù)，都導(dǎo)致國(guó)內(nèi)天然氣需求穩(wěn)步增長(zhǎng)。據(jù)海關(guān)最新公布數(shù)據(jù)顯示，7月份中國(guó)進(jìn)口天然氣933.8萬(wàn)噸，月環(huán)比減少87.1萬(wàn)噸，降幅為8.53%;同比增1

2021中國(guó)液化天然氣LNG進(jìn)口現(xiàn)狀及發(fā)展前景分析

液化天然氣LNG是氣田開(kāi)采出來(lái)的天然氣，經(jīng)過(guò)脫水、脫酸性氣體和重?zé)N類，然后壓縮、膨脹、液化而成的低溫液體。中國(guó)的天然氣進(jìn)口量仍然保持高位增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)，其中大部分的進(jìn)口增量來(lái)源于LNG。中國(guó)“雙碳”背景的推進(jìn)，近幾年的“煤改氣”工程持續(xù)，都導(dǎo)致國(guó)內(nèi)天然氣需求穩(wěn)步增長(zhǎng)。在全球范圍內(nèi)，天然氣作為一種較為清潔的化石能源，在多國(guó)能源結(jié)構(gòu)中的比重都在逐步加大。

近十年來(lái)，中國(guó)的液化天然氣(LNG)產(chǎn)業(yè)已起步，在液化天然氣鏈的每一環(huán)節(jié)上都有所發(fā)展。

今日國(guó)內(nèi)LNG價(jià)格漲跌互現(xiàn)，下游消化量不足，高位液價(jià)連續(xù)回落。目前上游根據(jù)出貨環(huán)境調(diào)整報(bào)價(jià)，基本處于高位回調(diào)，低位補(bǔ)漲的局面。截止2021年9月6日133家國(guó)內(nèi)LNG工廠，57家檢修/停產(chǎn)/停報(bào)/內(nèi)銷，整體對(duì)外開(kāi)工率57%，目前市場(chǎng)均價(jià)為5946元/噸。最高價(jià)報(bào)價(jià)6550元/噸，最低價(jià)報(bào)價(jià)5700元/噸。17家國(guó)內(nèi)LNG接收站均價(jià)為6099元/噸，最高價(jià)是中海油寧波(浙江)報(bào)價(jià)6300元/噸，最低價(jià)是海南洋浦報(bào)價(jià)5000元/噸。

7月份中國(guó)進(jìn)口天然氣

據(jù)海關(guān)最新公布數(shù)據(jù)顯示，7月份中國(guó)進(jìn)口天然氣933.8萬(wàn)噸，月環(huán)比減少87.1萬(wàn)噸，降幅為8.53%;同比增加199.1萬(wàn)噸，增幅為27.1%，同比2019年。其中，進(jìn)口LNG567.2萬(wàn)噸，環(huán)比減少15.56%，同比上漲12.66%，較2019年同期相比上漲16.19%;進(jìn)口管道氣366.6萬(wàn)噸，環(huán)比上漲4.97%，同比上漲5.89%，較2019年同期相比上漲21.69%。

在LNG進(jìn)口方面，7月LNG進(jìn)口量為567.18萬(wàn)噸，環(huán)比減少15.56%，同比上漲12.66%。進(jìn)口總額28.3億美元，據(jù)此推算LNG進(jìn)口成本約為498.28美元/噸，環(huán)比上漲11.19%。

全球?qū)μ烊粴鈨r(jià)格進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理的期貨合約主要有美國(guó)NYMEX的天然氣期貨合約和IPE的英國(guó)NBP天然氣期貨合約，兩者分別采用美國(guó)享利港(Henry Hub)天然氣現(xiàn)貨價(jià)格和英國(guó)NBP天然氣現(xiàn)貨價(jià)格作為基準(zhǔn)價(jià)。亞太地區(qū)LNG長(zhǎng)協(xié)定價(jià)多數(shù)與日本進(jìn)口原油加權(quán)平均價(jià)格(JCC)掛鉤。

在現(xiàn)貨方面，7月東北亞LNG現(xiàn)貨交付均價(jià)在10.836美元/百萬(wàn)英熱，環(huán)比上漲18.81%，現(xiàn)貨價(jià)格持續(xù)上漲。在長(zhǎng)協(xié)方面，國(guó)際原油價(jià)格在近一年中也表現(xiàn)強(qiáng)勁，而占進(jìn)口主要地位的長(zhǎng)協(xié)資源因與國(guó)際原油價(jià)格掛鉤，導(dǎo)致長(zhǎng)協(xié)資源進(jìn)口成本上漲。在現(xiàn)貨、長(zhǎng)協(xié)雙雙上漲的支撐下導(dǎo)致LNG進(jìn)口成本持續(xù)走高。

進(jìn)口成本持續(xù)攀升，在一定程度上抑制了企業(yè)進(jìn)口的積極性。同時(shí)，國(guó)內(nèi)進(jìn)口主體為減少虧損，紛紛提高國(guó)內(nèi)LNG銷售價(jià)格，但下游承受能力有限，部分工廠開(kāi)工率下滑，終端用氣量減少。據(jù)金聯(lián)創(chuàng)數(shù)據(jù)監(jiān)測(cè)顯示，7月中國(guó)LNG出廠成交均價(jià)在4411元/噸，較6月上漲16.69%。與此同時(shí)，LPG、管道氣、CNG價(jià)格優(yōu)勢(shì)顯現(xiàn)，局部地區(qū)替代LNG現(xiàn)象明顯。

根據(jù)中研普華出版的《2021-2025年中國(guó)LNG行業(yè)全景調(diào)研與投資戰(zhàn)略咨詢報(bào)告》顯示：

在進(jìn)口來(lái)源國(guó)方面，澳大利亞仍占據(jù)我國(guó)進(jìn)口LNG的主要地位。本月澳大利亞進(jìn)口207.06萬(wàn)噸，占進(jìn)口LNG總量的36.51%;卡塔爾擠進(jìn)第二，進(jìn)口量為85.56萬(wàn)噸，占進(jìn)口總量的15.08%;美國(guó)跌至第三，進(jìn)口量為75.53萬(wàn)噸，占進(jìn)口總量的13.32%。

世界LNG市場(chǎng)分析

一、世界LNG貿(mào)易

1、LNG進(jìn)出口

日前，國(guó)際天然氣聯(lián)盟(IGU)發(fā)布的《2020年世界LNG報(bào)告》顯示，2019年全球LNG貿(mào)易達(dá)到3.547億噸，比2018年增加4090萬(wàn)噸，增幅達(dá)13%，為連續(xù)第6年錄得增長(zhǎng)。

2019年只有三個(gè)主要的LNG出口國(guó)出口量出現(xiàn)下降。印度尼西亞出口量下降270萬(wàn)噸，主要原因是供給BontangLNG的氣源下降。赤道幾內(nèi)亞也出現(xiàn)天然氣供給下降，導(dǎo)致LNG出口下降70萬(wàn)噸。此外，挪威LNG出口下降50萬(wàn)噸。

2019年LNG進(jìn)口增量最大的區(qū)域是歐洲。進(jìn)口量從2018年的4890萬(wàn)噸增加到2019年的8590萬(wàn)噸，增幅76%，在全球市場(chǎng)的份額從16%上升到24%。其中英國(guó)、法國(guó)、西班牙、荷蘭、意大利和比利時(shí)合計(jì)增加了3200萬(wàn)噸的進(jìn)口量。背后的驅(qū)動(dòng)因素是價(jià)格和國(guó)內(nèi)產(chǎn)量的下降、天然氣發(fā)電廠用能的增加等。

圖表：2019年LNG出口量分析

資料來(lái)源：中研普華產(chǎn)業(yè)研究院

圖表：2019年LNG進(jìn)口量分析

資料來(lái)源：中研普華產(chǎn)業(yè)研究院

2、LNG中長(zhǎng)期合同

美國(guó)液化天然氣生產(chǎn)和供應(yīng)商切尼爾公司2018年2月9日宣布，基于去年11月美國(guó)總統(tǒng)特朗普訪華期間所簽署的一項(xiàng)商業(yè)備忘錄，該公司已經(jīng)與中國(guó)石油天然氣集團(tuán)簽署了液化天然氣長(zhǎng)期銷售協(xié)議。根據(jù)該協(xié)議，中石油集團(tuán)將通過(guò)其子公司中石油國(guó)際公司分別從切尼爾公司旗下的兩家子公司每年購(gòu)買約120萬(wàn)噸液化天然氣，部分從2018年開(kāi)始供貨，其余部分從2023年開(kāi)始供貨，銷售協(xié)議有效期至2043年，銷售價(jià)格將根據(jù)亨利樞紐價(jià)格加固定費(fèi)用確定。

3、現(xiàn)貨貿(mào)易

隨著世界范圍內(nèi)LNG產(chǎn)能的建設(shè)，在一定時(shí)期內(nèi)世界LNG會(huì)呈現(xiàn)供大于求的趨勢(shì)，為L(zhǎng)NG現(xiàn)貨貿(mào)易帶來(lái)了資源基礎(chǔ)。未來(lái)隨著中國(guó)接收站、管線的進(jìn)一步開(kāi)放，以及國(guó)家對(duì)資源進(jìn)口管理的調(diào)整，現(xiàn)貨貿(mào)易將在一定程度上促進(jìn)天然氣資源的供應(yīng)。

LNG現(xiàn)貨引進(jìn)模式，主要受國(guó)際上現(xiàn)貨交易市場(chǎng)，船運(yùn)市場(chǎng)，接收站接收、存儲(chǔ)及再汽化能力，管輸能力等幾方面的影響。目前中國(guó)進(jìn)行的LNG現(xiàn)貨貿(mào)易主要由LNG長(zhǎng)期進(jìn)口商操作，主要基于其對(duì)國(guó)際LNG市場(chǎng)貿(mào)易規(guī)則熟悉，國(guó)內(nèi)有LNG接受、存儲(chǔ)、汽化及管輸能力作為保障。未來(lái)在資源市場(chǎng)、船運(yùn)市場(chǎng)以及國(guó)內(nèi)接收站和管線能力交易機(jī)制完善情況下，中國(guó)未來(lái)LNG現(xiàn)貨引進(jìn)模式類似第三方委托加工模式，但是其在“資源—船運(yùn)—接收—儲(chǔ)存—汽化—管輸”整個(gè)鏈條上，需要有很強(qiáng)的時(shí)效操作和基礎(chǔ)設(shè)施能力統(tǒng)籌安排。

總之，現(xiàn)貨引進(jìn)的風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)在現(xiàn)貨交易市場(chǎng)的實(shí)效、船運(yùn)的安排、接收站開(kāi)放窗口以及富裕的存儲(chǔ)能力能否協(xié)調(diào)一致。

二、LNG鏈

1、LNG液化廠

截至2019年，全球共有64個(gè)大型出口LNG液化工廠項(xiàng)目，產(chǎn)能4.08億噸。11個(gè)正在建設(shè)或擴(kuò)建中的LNG液化工廠項(xiàng)目，產(chǎn)能7975萬(wàn)噸。49個(gè)計(jì)劃和擬建LNG液化工廠項(xiàng)目，合計(jì)產(chǎn)能5.31億噸。11個(gè)早期階段擬建LNG液化工廠項(xiàng)目。一般而言，建設(shè)在大型氣田附近，或會(huì)國(guó)際供應(yīng)LNG的液化工廠納入。中國(guó)的很多液化廠，來(lái)源于管道氣，主要供應(yīng)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，沒(méi)有納入。

2、LNG船

2018年底有563艘運(yùn)輸船，包括33艘FSRU和44艘儲(chǔ)罐<50000m3運(yùn)輸船。船運(yùn)設(shè)計(jì)服役容量達(dá)83100000m3;船運(yùn)實(shí)際服役容量為79600000m3。其次，以160000m3LNG運(yùn)輸船為基準(zhǔn)的平均即期租船費(fèi)為美金88,692/日，比2017年美金46058/日約高一倍。共交付船舶57艘，簽約77艘，其中FSRU2艘，50000立方米以下船舶10艘。液化天然氣運(yùn)輸船訂單包括138艘(相當(dāng)于液化天然氣運(yùn)輸船船隊(duì)的25%)，其中46艘計(jì)劃于2019年交付。FSRU船總數(shù)為33艘。FSRU載貨容積5000000m3。訂單包括10艘FSRU，其中3艘定于2019年交付。

3、LNG接收站

截至2019年3月，全球共有135座已投運(yùn)接收站，合計(jì)接收及再氣化能力8.16億噸。擴(kuò)建及建設(shè)中的接收站18座，接收及再氣化能力7431萬(wàn)噸。59座接收站，正在計(jì)劃和擬建，接受能力2.1億噸。早期階段擬建接收站15座。

亞洲集中了全球最多的接收站。日本投運(yùn)接收站最多，達(dá)到37個(gè)，2個(gè)擬建接收站。中國(guó)已投運(yùn)接收站20個(gè)(已投運(yùn)21個(gè)，其中一座手續(xù)不完備沒(méi)有正式投入使用。)，在建的3個(gè)，計(jì)劃建設(shè)的3個(gè)，臺(tái)灣2座。韓國(guó)6座。印度已經(jīng)投運(yùn)4座，5座在建，3座擬建。

三、世界LNG供需預(yù)測(cè)

與管道氣相對(duì)平穩(wěn)的表現(xiàn)相比，LNG無(wú)論在供給還是需求上都較上年有明顯變化。其中以美國(guó)和澳大利亞產(chǎn)能提升較顯著。隨著CovePoint、CorpusChristi第一條生產(chǎn)線等項(xiàng)目的投產(chǎn)，2018年美國(guó)的LNG出口產(chǎn)能增加了1290萬(wàn)噸/年，總出口能力超過(guò)3900萬(wàn)/年，且70%的出口LNG銷往以韓國(guó)、日本和中國(guó)為代表的亞洲市場(chǎng)。

我國(guó)能源消費(fèi)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)背景下，我國(guó)天然氣需求保持增長(zhǎng)勢(shì)頭，但增速有所下降。2020年我國(guó)天然氣需求約3250億方，同比增長(zhǎng)6.86%;產(chǎn)量1889億方，同比增長(zhǎng)8.77%;天然氣進(jìn)口1413億方，同比增長(zhǎng)5.34%，增速大幅回落;對(duì)外依存度仍舊處在高位，達(dá)到41.89%，較上年下降1.02個(gè)百分點(diǎn)。

欲了解更多中國(guó)LNG行業(yè)發(fā)展分析，可點(diǎn)擊中研普華《2021-2025年中國(guó)LNG行業(yè)全景調(diào)研與投資戰(zhàn)略咨詢報(bào)告》

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  液化天然氣是氣田開(kāi)采出來(lái)的天然氣，經(jīng)過(guò)脫水、脫酸性氣體和重?zé)N類，然后壓縮、膨脹、液化而成的低溫液體。近十年來(lái)，中國(guó)的液化天然氣(LNG)產(chǎn)業(yè)已起步，在液化天然氣鏈的每一環(huán)節(jié)上都有所發(fā)L...

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