為何設(shè)置基金持有期 能讓投資者長錢長投嗎 基金市場行情分析

• 2021年12月7日 ZouJunRong來源：騰訊網(wǎng) 新浪 418 20
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不少基金公司正試圖從產(chǎn)品設(shè)計(jì)層面解決“基金賺錢，基民不賺錢”問題。今年以來，多只新發(fā)基金設(shè)置了持有期，其中不乏爆款基金。在業(yè)內(nèi)人士看來，設(shè)置持有期幫助基民“管住了手”，避免了投資收益的損耗，有利于培養(yǎng)基民長期投資理念。

為何設(shè)置基金持有期 能讓投資者長錢長投嗎??

不少基金公司正試圖從產(chǎn)品設(shè)計(jì)層面解決“基金賺錢，基民不賺錢”問題。今年以來，多只新發(fā)基金設(shè)置了持有期，其中不乏爆款基金。在業(yè)內(nèi)人士看來，設(shè)置持有期幫助基民“管住了手”，避免了投資收益的損耗，有利于培養(yǎng)基民長期投資理念。

不少今年以來新發(fā)的公募基金選擇設(shè)置持有期，從產(chǎn)品類型看，既包括低風(fēng)險的債券基金、主打穩(wěn)健收益的“固收+”基金，也有高風(fēng)險的權(quán)益產(chǎn)品。從持有期限設(shè)置看，權(quán)益產(chǎn)品、“固收+”產(chǎn)品主要分為6個月、1年、2年及3年等。短債基金的持有期限略有不同，包括30天、90天等。

據(jù)中研產(chǎn)業(yè)研究院公布《2022-2027年中國基金行業(yè)深度發(fā)展研究與“十四五”企業(yè)投資戰(zhàn)略規(guī)劃報(bào)告》顯示

從基金發(fā)行情況看，多只設(shè)置持有期的產(chǎn)品成了爆款。12月2日，饒剛管理的睿遠(yuǎn)穩(wěn)進(jìn)配置“吸金”超千億元，該基金就設(shè)置了2年持有期。劉格菘管理的廣發(fā)行業(yè)嚴(yán)選同樣一日售罄，持有期設(shè)為3年。南方興潤價值一年持有、博時匯興回報(bào)一年持有等設(shè)置持有期的基金首募規(guī)模均在百億元以上。

無論是頭部基金公司還是中小基金公司，持有期產(chǎn)品均是重點(diǎn)布局方向。從近期即將發(fā)行的基金情況看，華夏優(yōu)勢價值一年持有、中歐招益穩(wěn)健一年持有、華泰柏瑞景氣匯選三年持有、華商穩(wěn)健添利一年持有等產(chǎn)品均是這種類型。

為何設(shè)置持有期?多位業(yè)內(nèi)人士表示，一方面，設(shè)置持有期有助于淡化短期市場波動對投資者的影響，強(qiáng)制拉長持有時間，可盡量避免投資者跟風(fēng)追漲殺跌，讓投資者以相對高的概率獲得合理收益;另一方面，對于基金經(jīng)理而言，可有效降低流動性管理壓力。

事實(shí)上，投資者盈利水平與持倉時間呈高度正相關(guān)，交易越頻繁，平均收益率越低?！豆紮?quán)益類基金投資者盈利洞察報(bào)告》顯示，截至3月31日，持倉時長小于3個月的基民平均收益率為-1.47%，持倉時間在6至12個月的基民平均收益率為10.94%，持倉時間在120個月以上的基民平均收益率達(dá)117.38%。

諾德基金量化投資總監(jiān)王恒楠對此深有體會，這也是其管理的諾德量化先鋒設(shè)置1年持有期的原因。以王恒楠管理的諾德量化核心為例，Wind數(shù)據(jù)顯示，截至10月25日，投資者持有時間若從6個月提高到1年，平均收益率可從13.30%提高到34.17%，獲得正收益的概率可從89.34%提高到98.71%。

從設(shè)置持有期的產(chǎn)品的實(shí)際運(yùn)行效果看，多只基金收益良好，也讓投資者享受到了收益，但部分基金到期后遭大量贖回。以華泰柏瑞景氣回報(bào)一年A為例，該基金于2019年12月成立，截至到期日凈值增長率接近50%，但報(bào)告期內(nèi)總贖回份額近8億份。

基金市場行情分析

每年到了年底行情就會顯得較差一些，市場資金的流動性會較為收緊，投資者也會感覺賺錢更難一些了。與此同時，南非“毒王”奧密克戎毒株來襲，各行各業(yè)更是再度悲觀起來，從而導(dǎo)致整個金融市場也會出現(xiàn)了巨幅震蕩。

有些投資者發(fā)現(xiàn)手中的基金產(chǎn)品被套住了，一看一年都要過去了，默默望著窗外的寒風(fēng)，心里感覺卻是拔涼拔涼的!不管是誰來到金融市場都是為了賺錢，買基金也是為了改善生活，不過這個市場真的是少數(shù)人賺錢的地方，要想成為“少數(shù)人”勢必要付出更多的努力。A股市場是一個“熊長牛短”的投資環(huán)境，相當(dāng)于投資者感受到更多的是熊市下跌的行情，這樣的市場大家也應(yīng)該有一個應(yīng)對措施。

如果投資者將手中的資金管理好，在基金產(chǎn)品的投資時間上也沒有限定，只要不去追漲殺跌頻繁更換基金品種，熬到下一波牛市一定是可以賺錢的。如果投資者是中長線投資，可以進(jìn)行基金定投的操作，使用“懶人投資”的方式，在固定的時間以固定的金額進(jìn)行投資，在熊市中定投買入攤低自己套牢的籌碼成本，在牛市中將基金達(dá)到盈利預(yù)期后止盈，讓手中套牢的基金產(chǎn)品最終獲得理想的“正收益”。

未來行業(yè)市場投資前景如何?想要了解更多行業(yè)詳情分析，可以點(diǎn)擊查看中研普華研究報(bào)告《2022-2027年中國基金行業(yè)深度發(fā)展研究與“十四五”企業(yè)投資戰(zhàn)略規(guī)劃報(bào)告》。報(bào)告對行業(yè)相關(guān)各種因素進(jìn)行具體調(diào)查、研究、分析，洞察行業(yè)今后的發(fā)展方向、行業(yè)競爭格局的演變趨勢以及技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)、市場規(guī)模、潛在問題與行業(yè)發(fā)展的癥結(jié)所在，評估行業(yè)投資價值、效果效益程度，提出建設(shè)性意見建議，為行業(yè)投資決策者和企業(yè)經(jīng)營者提供參考依據(jù)。

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