事關(guān)全球市場(chǎng) 今年最后一個(gè)“超級(jí)央行周”來(lái)了 經(jīng)濟(jì)金融行業(yè)市場(chǎng)發(fā)展分析

• 李波 2022年12月13日 來(lái)源：中研普華集團(tuán)、央視財(cái)經(jīng)、中研網(wǎng) 949 59
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本周，全球市場(chǎng)將迎來(lái)今年最后一個(gè)“超級(jí)央行周”。美聯(lián)儲(chǔ)、歐洲央行、英國(guó)央行等至少6家央行將于本周陸續(xù)公布最新利率決議。

本周，全球市場(chǎng)將迎來(lái)今年最后一個(gè)“超級(jí)央行周”。美聯(lián)儲(chǔ)、歐洲央行、英國(guó)央行等至少6家央行將于本周陸續(xù)公布最新利率決議。

美聯(lián)儲(chǔ)將放慢加息步伐或加息50個(gè)基點(diǎn)

北京時(shí)間本周四凌晨，美聯(lián)儲(chǔ)將公布最新利率決議，由于此前美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾等多位官員相繼釋放了鴿派信號(hào)，目前市場(chǎng)普遍預(yù)期本周美聯(lián)儲(chǔ)將放慢加息步伐、加息50個(gè)基點(diǎn)的概率為78%，從而將聯(lián)邦基金利率推升至4.25%-4.5%區(qū)間。

據(jù)悉，美聯(lián)儲(chǔ)在今年6月、7月、9月和11月連續(xù)四次均加息75個(gè)基點(diǎn)，而11月的加息則使聯(lián)邦基金利率目標(biāo)區(qū)間上調(diào)至3.75%至4%，創(chuàng)下2008年1月以來(lái)的最高水平。

盡管美聯(lián)儲(chǔ)持續(xù)處于加息軌道，但加息對(duì)于控制通脹和穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)的效果卻不被市場(chǎng)看好。

摩根大通首席執(zhí)行官戴蒙6日表示，通脹居高不下或令美國(guó)經(jīng)濟(jì)于明年步入衰退。戴蒙說(shuō)，疫情期間消費(fèi)者從財(cái)政刺激中獲得了1.5萬(wàn)億美元的超額儲(chǔ)蓄，使得家庭財(cái)政狀況較為穩(wěn)健，當(dāng)前支出較2021年增加了10%，相比疫情前高出40%。

“通脹正在侵蝕一切，那1.5萬(wàn)億美元將于明年年中的某個(gè)時(shí)候耗盡。展望未來(lái)，上述情況很可能會(huì)破壞經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，引發(fā)溫和或嚴(yán)重衰退?！彼f(shuō)。

高盛集團(tuán)首席執(zhí)行官所羅門6日在公開場(chǎng)合對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)前景作出悲觀預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)步入衰退的概率為三分之二。該行預(yù)計(jì)，聯(lián)邦基金利率將于明年達(dá)到峰值5.00%至5.25%，且不認(rèn)為美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)在明年啟動(dòng)降息。

多國(guó)央行或宣布加息。隨后，歐洲央行、英國(guó)央行將相繼發(fā)布利率決議。

市場(chǎng)預(yù)測(cè)歐洲央行將加息50基點(diǎn)，但也有加息75基點(diǎn)的可能。自7月以來(lái)，歐洲央行已將利率提高了創(chuàng)紀(jì)錄的200個(gè)基點(diǎn)，但歐元區(qū)通脹的放緩以及美聯(lián)儲(chǔ)釋放的溫和信號(hào)使12月利率僅上調(diào)50個(gè)基點(diǎn)的可能性進(jìn)一步鞏固。

市場(chǎng)預(yù)計(jì)英國(guó)央行將上調(diào)其基準(zhǔn)利率50基點(diǎn)至3.5%，為2008年以來(lái)的最高水平。英國(guó)通脹率已經(jīng)上升到11.1%的41年來(lái)最高點(diǎn)，英國(guó)央行之前表示，將采取有力行動(dòng)防止工資價(jià)格螺旋上漲。

此外，作為歐洲通脹較低的國(guó)家，瑞士央行或加息50個(gè)基點(diǎn)，而不是重復(fù)9月加息75基點(diǎn)的激進(jìn)步伐。市場(chǎng)預(yù)計(jì)挪威央行將加息25基點(diǎn)，且12月加息可能是本輪挪威加息周期的最后一次。

市場(chǎng)預(yù)計(jì)墨西哥央行將連續(xù)第13次提高利率，加息50基點(diǎn)，使得關(guān)鍵基準(zhǔn)利率達(dá)到10.5%。另外，當(dāng)?shù)貢r(shí)間周五，哥倫比亞央行或連續(xù)第三次加息100基點(diǎn)，總體連續(xù)第11次加息，關(guān)鍵利率將達(dá)到12%。

投資者聚焦歐美國(guó)家11月通脹數(shù)據(jù)

數(shù)據(jù)面上，本周二美國(guó)將公布11月消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)，也就是CPI，市場(chǎng)預(yù)計(jì)美國(guó)11 月 CPI 可能會(huì)繼續(xù)走低，同比增速?gòu)拇饲耙粋€(gè)月的7.7%降至7.3%，而這也是今年美聯(lián)儲(chǔ)最后一次議息會(huì)議前公布的最后一項(xiàng)重要通脹數(shù)據(jù)，其對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)明年加息的影響勢(shì)必將給金融市場(chǎng)帶來(lái)波動(dòng)。

此外，本周歐元區(qū)、德國(guó)、法國(guó)和英國(guó)也將公布11月CPI數(shù)據(jù)，英國(guó)還將公布新的GDP數(shù)據(jù)。

根據(jù)中研普華研究院《2022-2027年中國(guó)經(jīng)濟(jì)金融行業(yè)市場(chǎng)形勢(shì)分析及投資風(fēng)險(xiǎn)研究報(bào)告》顯示：

中國(guó)經(jīng)濟(jì)金融行業(yè)市場(chǎng)發(fā)展分析

中國(guó)銀行研究院發(fā)布《2022年經(jīng)濟(jì)金融展望報(bào)告》《報(bào)告》指出，中國(guó)經(jīng)濟(jì)金融行業(yè)邁向高質(zhì)量發(fā)展的大方向不會(huì)改變，就中國(guó)銀行業(yè)而言，規(guī)模增長(zhǎng)、盈利狀況走向常態(tài)化，碳金融、普惠金融、養(yǎng)老金融或?qū)⒊蔀橹匾獎(jiǎng)?chuàng)新點(diǎn)。

中國(guó)人民銀行印發(fā)《金融標(biāo)準(zhǔn)化“十四五”發(fā)展規(guī)劃》顯示，目前科技金融標(biāo)準(zhǔn)化建設(shè)正在穩(wěn)步推進(jìn)，接下來(lái)將加強(qiáng)云計(jì)算、區(qū)塊鏈、大數(shù)據(jù)、人工智能、生物識(shí)別、物聯(lián)網(wǎng)等標(biāo)準(zhǔn)研制和有效應(yīng)用，引領(lǐng)金融科技規(guī)范健康發(fā)展。

2021年末，我國(guó)金融業(yè)機(jī)構(gòu)總資產(chǎn)為381.95萬(wàn)億元，其中，銀行業(yè)機(jī)構(gòu)總資產(chǎn)為344.76萬(wàn)億元;證券業(yè)機(jī)構(gòu)總資產(chǎn)為12.3萬(wàn)億元;保險(xiǎn)業(yè)機(jī)構(gòu)總資產(chǎn)為24.89萬(wàn)億元。而在10年前的2011年底，我國(guó)銀行業(yè)機(jī)構(gòu)資產(chǎn)總額僅為113.3萬(wàn)億元。

截至2021年底，我國(guó)高風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)數(shù)量已降至316家，較2019年三季度649家的峰值減少333家，而這已經(jīng)是連續(xù)6個(gè)季度下降。據(jù)央行透露，至“十四五”期末，高風(fēng)險(xiǎn)銀行機(jī)構(gòu)數(shù)量有望壓降至200家以內(nèi)。這也意味著，較目前的316家，2025年底之前還將持續(xù)壓降100余家高風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)。

今年以來(lái)，人民銀行加大流動(dòng)性投放力度，經(jīng)濟(jì)金融行業(yè)為支持小微企業(yè)留抵退稅加速落地，靠前發(fā)力加快向中央財(cái)政上繳結(jié)存利潤(rùn)，截至4月中旬已上繳6000億元，主要用于留抵退稅和向地方政府轉(zhuǎn)移支付，相當(dāng)于投放基礎(chǔ)貨幣6000億元，和全面降準(zhǔn)0.25個(gè)百分點(diǎn)基本相當(dāng)。4月15日，人民銀行宣布全面降準(zhǔn)0.25個(gè)百分點(diǎn)，將再投放長(zhǎng)期資金約5300億元。

從全年看，人民銀行將總計(jì)上繳超1.1萬(wàn)億元結(jié)存利潤(rùn)，繳款進(jìn)度靠前發(fā)力，視退稅需要及時(shí)撥付，與其他貨幣政策操作相互配合，有力保持流動(dòng)性合理充裕。展望2022年，預(yù)計(jì)全球經(jīng)濟(jì)將持續(xù)趨于正?；?，通脹高位回落但內(nèi)生風(fēng)險(xiǎn)上升，歐美發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體貨幣政策進(jìn)一步收緊，經(jīng)濟(jì)金融行業(yè)市場(chǎng)將面臨一定調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)。

國(guó)家統(tǒng)計(jì)局新聞發(fā)言人付凌暉表示，國(guó)務(wù)院近期出臺(tái)追加不少于3000億元政策性開發(fā)性金融工具額度，依法盤活5000多億專項(xiàng)債地方結(jié)存限額等政策措施，根據(jù)前期已經(jīng)落實(shí)到項(xiàng)目的政策性開發(fā)性金融工具的拉動(dòng)情況來(lái)看，這些政策將有利于擴(kuò)大固定資產(chǎn)投資，特別是基礎(chǔ)設(shè)施投資，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)加快恢復(fù)。

總體來(lái)看，國(guó)務(wù)院出臺(tái)追加的政策性開發(fā)性金融工具額度和專項(xiàng)債政策直接投入基建領(lǐng)域，體現(xiàn)了政策精準(zhǔn)發(fā)力，更加注重交通、水利、醫(yī)療、教育等基礎(chǔ)設(shè)施的高質(zhì)量規(guī)劃建設(shè)和民生領(lǐng)域補(bǔ)短板，有利于基礎(chǔ)設(shè)施投資平穩(wěn)增長(zhǎng)。

想了解更多關(guān)于經(jīng)濟(jì)金融行業(yè)專業(yè)數(shù)據(jù)分析，請(qǐng)點(diǎn)擊查看中研普華研究院出版的報(bào)告《2022-2027年中國(guó)經(jīng)濟(jì)金融行業(yè)市場(chǎng)形勢(shì)分析及投資風(fēng)險(xiǎn)研究報(bào)告》。

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  2022-2027年中國(guó)經(jīng)濟(jì)金融行業(yè)市場(chǎng)形勢(shì)分析及投資風(fēng)險(xiǎn)研究報(bào)告

  本研究咨詢報(bào)告由中研普華咨詢公司領(lǐng)銜撰寫，在大量周密的市場(chǎng)調(diào)研基礎(chǔ)上，主要依據(jù)了國(guó)家統(tǒng)計(jì)局、國(guó)家商務(wù)部、國(guó)家發(fā)改委、國(guó)家經(jīng)濟(jì)信息中心、國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心、國(guó)家海關(guān)總署、全國(guó)商業(yè)信息...

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