黃金有望在2023年創(chuàng)出較高漲幅 全球黃金總需求升至逾10年高位

• 黃江 2023年2月9日 來源：新浪 214 6
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世界黃金協(xié)會(huì)中國區(qū)首席執(zhí)行官王立新認(rèn)為，2022年作為高通脹的一年，各國央行或機(jī)構(gòu)投資者為了儲(chǔ)備資產(chǎn)多樣化以分散投資組合風(fēng)險(xiǎn)而購金，充分體現(xiàn)了黃金傳統(tǒng)的保值和分散風(fēng)險(xiǎn)的作用。

2022年，全球各國央行買金的熱情升至數(shù)十年來的高位。世界黃金協(xié)會(huì)近日發(fā)布的《全球黃金需求趨勢報(bào)告》顯示，2022年，全球各國央行黃金凈購買量達(dá)1136噸，較2021年的450噸翻了一番還多，價(jià)值約700億美元，達(dá)到2011年以來最高水平。

世界黃金協(xié)會(huì)認(rèn)為，作為無主權(quán)信用風(fēng)險(xiǎn)的全球“硬通貨”，黃金是央行儲(chǔ)備資產(chǎn)多元化的重要工具。展望2023年，分析人士認(rèn)為，在美聯(lián)儲(chǔ)加息節(jié)奏放緩、美國經(jīng)濟(jì)衰退預(yù)期等因素影響下，預(yù)計(jì)各國央行購金行為有望繼續(xù)，黃金仍將有不錯(cuò)表現(xiàn)。

然而近日投資者權(quán)衡美聯(lián)儲(chǔ)貨幣政策決議影響，同時(shí)美元指數(shù)反9個(gè)月多的高點(diǎn)回落收跌。

黃金有望在2023年創(chuàng)出較高漲幅

中金公司指出，黃金有望在2023年創(chuàng)出較高漲幅。隨著美國通脹回落，將驅(qū)動(dòng)美聯(lián)儲(chǔ)放緩加息節(jié)奏甚至開啟降息周期，實(shí)際利率有望持續(xù)回落;再疊加當(dāng)前逆全球化背景下，全球貨幣體系面臨深刻變革，黃金儲(chǔ)備的購買需求正在系統(tǒng)性上升，金價(jià)已進(jìn)入右側(cè)上行通道，并有望達(dá)到2300-2500美元/盎司甚至以上。

在多國加息潮下，2022年全球金融市場資產(chǎn)價(jià)格劇烈波動(dòng)，避險(xiǎn)情緒推動(dòng)各國央行選擇增持黃金。2023年，由于央行購金需求往往由政策驅(qū)動(dòng)，盡管各國央行外匯儲(chǔ)備增長放緩或限制黃金儲(chǔ)備增長空間，但仍有一定的購金潛力。

隨著全球投資者涌入黃金市場，黃金價(jià)格有望維持在歷史高位運(yùn)行。1月16日，國際金價(jià)突破1900美元/盎司關(guān)口，創(chuàng)下近9個(gè)月以來新高。隨著美聯(lián)儲(chǔ)加息步入尾聲，美元指數(shù)筑頂回落，黃金價(jià)格有望得到支撐。

世界黃金協(xié)會(huì)中國區(qū)首席執(zhí)行官王立新認(rèn)為，2022年作為高通脹的一年，各國央行或機(jī)構(gòu)投資者為了儲(chǔ)備資產(chǎn)多樣化以分散投資組合風(fēng)險(xiǎn)而購金，充分體現(xiàn)了黃金傳統(tǒng)的保值和分散風(fēng)險(xiǎn)的作用。

全球黃金總需求升至逾10年高位

世界黃金協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，2022年四季度，全球各國央行購入了417噸黃金，2022年下半年黃金總購買量超過800噸。2022年黃金需求達(dá)到4741噸，同比增長18%，是2011年以來的最高水平。各國央行的大力度購金和持續(xù)走強(qiáng)的零售黃金投資是主要的驅(qū)動(dòng)因素。

世界黃金協(xié)會(huì)資深市場分析師路易斯·斯特里特表示，2022年各國央行對黃金這一避險(xiǎn)資產(chǎn)的需求大幅增加，整體黃金投資需求較2021年上升了10%。其中，新興市場國家購金最為積極。土耳其央行是2022年最大的“黃金買家”，全年黃金儲(chǔ)備提升了148噸，目前升至542噸，為有記錄以來的最高水平。中東地區(qū)的埃及、卡塔爾、伊拉克、阿聯(lián)酋在2022年分別增持了47噸、35噸、34噸、25噸黃金。

2022年，中國于11月和12月連續(xù)兩次宣布購入黃金，購入量總計(jì)62噸。截至2022年底，中國的黃金儲(chǔ)備為2011噸，占其全部外匯儲(chǔ)備的3.6%。世界黃金協(xié)會(huì)發(fā)布的報(bào)告指出，中國在當(dāng)今全球黃金市場中的地位與30年前相比發(fā)生了翻天覆地的變化。過去30年以來，中國的年度黃金消費(fèi)量已增長5倍，從20世紀(jì)90年代初的略多于375噸，增長到2013年的1347噸。自2013年以來，中國一直保持著全球最大黃金消費(fèi)國的地位。2022年，中國占全球黃金首飾總需求的27%以上。同時(shí)，中國自2007年以來一直是全球最大的黃金生產(chǎn)國，2022年中國的黃金產(chǎn)量估計(jì)占世界總產(chǎn)量的10%。

全球通脹走高也刺激了金條與金幣投資的增長。其中，中東地區(qū)2022年全年金條與金幣總需求量達(dá)78噸，同比增長42%;歐洲2022年全年金條與金幣總需求量達(dá)314噸，同比增長14%。

世界黃金協(xié)會(huì)指出，古法金等高端金飾產(chǎn)品也在繼續(xù)擴(kuò)大市場份額。一方面，這些產(chǎn)品通過新穎的創(chuàng)意設(shè)計(jì)吸引了消費(fèi)者的目光;另一方面，豐厚的利潤也促使金飾生產(chǎn)商大力推廣此類產(chǎn)品。另外，24K硬足金飾品也憑借高純度和時(shí)尚設(shè)計(jì)不斷搶占18K和22K金飾產(chǎn)品的市場。

根據(jù)中研普華研究院《2022-2027年中國黃金基金行業(yè)市場全景調(diào)研與發(fā)展前景預(yù)測報(bào)告》顯示：

國家外匯管理局統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，中國1月末黃金儲(chǔ)備為6512萬盎司，環(huán)比增加48萬盎司，連續(xù)第三個(gè)月增持黃金。1月中國黃金儲(chǔ)備估值達(dá)到1252.83億美元，較2022年底的1172.35億美元環(huán)比增加80.48億美元。

全球央行買金量創(chuàng)55年新高

展望2023年，中國金飾需求和黃金實(shí)物投資需求有望反彈。首先，中國經(jīng)濟(jì)預(yù)計(jì)將呈現(xiàn)顯著復(fù)蘇，中國家庭的可支配收入水平可能隨之提升;在儲(chǔ)蓄意愿再創(chuàng)新高的當(dāng)下，作為有效且穩(wěn)定的價(jià)值儲(chǔ)存手段，黃金將很可能繼續(xù)吸引大量投資者。

回顧美聯(lián)儲(chǔ)自2015年釋放加息信號(hào)進(jìn)入到貨幣政策正常化階段，以及2019年進(jìn)入到加息尾聲和降息階段，可以發(fā)現(xiàn)中國央行開啟了兩次黃金的增持過程，支持2015年啟動(dòng)的“811”匯改，以及2018年開始的資本市場對外開放提速。“2022年中國央行再次增持黃金儲(chǔ)備，釋放了在美聯(lián)儲(chǔ)加息節(jié)奏放緩背景下，穩(wěn)定人民幣資產(chǎn)信心的信號(hào)?！毙炻?dòng)钛a(bǔ)充說。

不僅中國央行增加黃金儲(chǔ)備，多國央行也作出了相同的選擇。世界黃金協(xié)會(huì)2022年底的一項(xiàng)調(diào)查報(bào)告顯示，25%的受訪央行表示會(huì)在未來12個(gè)月內(nèi)增加黃金儲(chǔ)備。

我國黃金市場消費(fèi)快速回暖。中國黃金協(xié)會(huì)今天(6日)最新數(shù)據(jù)顯示，今年春節(jié)到元宵節(jié)期間，我國黃金消費(fèi)同比增長18.2%，呈現(xiàn)出快速回暖的勢頭。

近期，華爾街多家投資機(jī)構(gòu)發(fā)布看多黃金的報(bào)告。美國銀行預(yù)計(jì)貴金屬將成為未來3年的重要資產(chǎn)。高盛重申了其對黃金的看漲前景，表示金價(jià)很可能持續(xù)上漲，美聯(lián)儲(chǔ)放緩加息步伐和全球去美元化非常利好黃金。

一些分析師表示，對美聯(lián)儲(chǔ)激進(jìn)貨幣政策立場的預(yù)期轉(zhuǎn)變，是金價(jià)最大的看漲因素。通脹壓力降溫給了美聯(lián)儲(chǔ)進(jìn)一步放慢加息步伐的空間，導(dǎo)致債券收益率和美元在一定程度上逆轉(zhuǎn)了2022年的大幅升勢。

2月2日，現(xiàn)貨黃金收盤下跌1.92%，從當(dāng)天創(chuàng)下的1959.78美元高點(diǎn)大跌至1911.21美元低點(diǎn)，而美聯(lián)儲(chǔ)和歐洲央行沒有采取什么措施來支撐金價(jià)。隨后，歐元下跌，美元得到支撐，這推動(dòng)黃金價(jià)格在此前觸及10個(gè)月高點(diǎn)后走低。

《2022-2027年中國黃金基金行業(yè)市場全景調(diào)研與發(fā)展前景預(yù)測報(bào)告》由中研普華研究院撰寫，本報(bào)告對該行業(yè)的供需狀況、發(fā)展現(xiàn)狀、行業(yè)發(fā)展變化等進(jìn)行了分析，重點(diǎn)分析了行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀、如何面對行業(yè)的發(fā)展挑戰(zhàn)、行業(yè)的發(fā)展建議、行業(yè)競爭力，以及行業(yè)的投資分析和趨勢預(yù)測等等。報(bào)告還綜合了行業(yè)的整體發(fā)展動(dòng)態(tài)，對行業(yè)在產(chǎn)品方面提供了參考建議和具體解決辦法。

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