一季度證券板塊盈利大增 自營(yíng)業(yè)務(wù)業(yè)績(jī)貢獻(xiàn)度超36% 2023證券市場(chǎng)現(xiàn)狀及前景分析報(bào)告

• 李波 2023年5月11日 來(lái)源：中研普華集團(tuán)、央視財(cái)經(jīng)、中研網(wǎng) 585 33
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自4月26日以來(lái)已實(shí)現(xiàn)“六連陽(yáng)”的證券板塊，在5月9日開(kāi)盤(pán)后，進(jìn)一步擴(kuò)大漲勢(shì)，迅速領(lǐng)漲A股市場(chǎng)，50家上市券商呈現(xiàn)普漲局面;截至當(dāng)日午間收盤(pán)，光大證券、中國(guó)銀河、中金公司、信達(dá)證券、首創(chuàng)證券等均觸及漲停，其余券商股中漲幅最小者也在2%以上。

自4月26日以來(lái)已實(shí)現(xiàn)“六連陽(yáng)”的證券板塊，在5月9日開(kāi)盤(pán)后，進(jìn)一步擴(kuò)大漲勢(shì)，迅速領(lǐng)漲A股市場(chǎng)，50家上市券商呈現(xiàn)普漲局面;截至當(dāng)日午間收盤(pán)，光大證券、中國(guó)銀河、中金公司、信達(dá)證券、首創(chuàng)證券等均觸及漲停，其余券商股中漲幅最小者也在2%以上。

有市場(chǎng)分析人士認(rèn)為，當(dāng)前證券板塊估值處于低位，在宏觀環(huán)境及資本市場(chǎng)改革助力下，具有顯著配置價(jià)值。值得一提的是，近期上市券商2023年一季報(bào)紛紛出爐，營(yíng)收凈利雙增且增幅亮眼，是當(dāng)前證券板塊連日上漲的直接原因。

按申萬(wàn)行業(yè)分類，記者根據(jù)財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2023年一季度，50家上市券商共實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1411.72億元，同比增加35.44%;共實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)456.13億元，同比大幅增加84.91%。

除華林證券、東方財(cái)富外，其余48家券商業(yè)績(jī)均實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)，其中28家業(yè)績(jī)?cè)龇?00%，西部證券、長(zhǎng)江證券、太平洋證券歸母凈利潤(rùn)增幅居前，同比增幅分別為22.27倍、15.22倍、15.03倍。

接受記者采訪的業(yè)內(nèi)專家普遍認(rèn)為，上市券商一季度業(yè)績(jī)高增除緣于2022年同期的整體低基數(shù)背景外，還得益于經(jīng)濟(jì)恢復(fù)、股債市場(chǎng)回暖。

但“靠行情吃飯”是否就是券商自營(yíng)業(yè)務(wù)注定的命運(yùn)呢?

在行情好時(shí)，投資收益自然水漲船高，而面臨較弱行情或震蕩行情時(shí)如何“逆勢(shì)”提升自營(yíng)收入或避免對(duì)業(yè)績(jī)的負(fù)面影響，是每家券商都需深思的問(wèn)題。

自營(yíng)業(yè)務(wù)業(yè)績(jī)貢獻(xiàn)度超36%

“從業(yè)績(jī)歸因來(lái)看，2023年一季度，券商經(jīng)紀(jì)、投行及資管業(yè)務(wù)收入同比增速均為負(fù)值，表現(xiàn)并不算理想，自營(yíng)業(yè)務(wù)收入則扭虧為盈，是券商業(yè)績(jī)高增的主要拉動(dòng)因素?！惫獯笞C券金融業(yè)首席分析師王一峰在接受記者采訪時(shí)表示。

記者根據(jù)一季報(bào)數(shù)據(jù)計(jì)算，50家上市券商2023年一季度共實(shí)現(xiàn)自營(yíng)業(yè)務(wù)凈收入(投資收益-對(duì)聯(lián)營(yíng)企業(yè)和合營(yíng)企業(yè)投資收益+公允價(jià)值變動(dòng)收益)513.86億元，在整體營(yíng)業(yè)收入中占比36.4%，成為券商業(yè)績(jī)的“頂梁柱”。而在2022年同期，50家上市券商自營(yíng)業(yè)務(wù)凈收入為虧損25.55億元。

從券商個(gè)體來(lái)看，50家上市券商今年一季度自營(yíng)業(yè)務(wù)凈收入均為正值，其中26家自營(yíng)凈收入扭虧為盈。中信證券、華泰證券、中金公司、國(guó)泰君安、申萬(wàn)宏源、中信建投、中國(guó)銀河及海通證券8家券商自營(yíng)凈收入超20億元。

“自營(yíng)收入大幅上升主要是受今年一季度經(jīng)濟(jì)穩(wěn)步恢復(fù)，國(guó)內(nèi)一攬子政策落地見(jiàn)效，市場(chǎng)情緒回暖，同時(shí)，部分券商加快補(bǔ)充資本金，加大自營(yíng)業(yè)務(wù)投入，以及去年同期基數(shù)相對(duì)低等因素推動(dòng)。”光大銀行金融市場(chǎng)部宏觀研究員周茂華對(duì)記者表示。

王一峰認(rèn)為，自營(yíng)收入大幅提升的原因主要有兩方面。“以我們統(tǒng)計(jì)的40家上市券商為基準(zhǔn)，一是券商自營(yíng)規(guī)模穩(wěn)步擴(kuò)張，2023年一季度上市券商自營(yíng)規(guī)模達(dá)5.7萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)15.2%;二是受益于股債市場(chǎng)趨穩(wěn)投資收益率大幅改善，2023年一季度，券商年化自營(yíng)收益率為3.4%，上年同期為負(fù)0.17%?！彼硎?。

大數(shù)據(jù)時(shí)代，券商們已意識(shí)到大數(shù)據(jù)的重要性，券商對(duì)于大數(shù)據(jù)的研究與應(yīng)用正在處于起步階段，相對(duì)于銀行和保險(xiǎn)業(yè)，證券行業(yè)的大數(shù)據(jù)應(yīng)用起步相對(duì)較晚。

目前國(guó)內(nèi)外證券行業(yè)的大數(shù)據(jù)應(yīng)用大致有以下三個(gè)方向：股價(jià)預(yù)測(cè)、客戶關(guān)系管理、投資景氣指數(shù)，但是無(wú)可否認(rèn)未來(lái)大數(shù)據(jù)在證劵市場(chǎng)擁有極大的成長(zhǎng)潛力。

2023證券市場(chǎng)現(xiàn)狀及前景分析

隨著國(guó)外證券市場(chǎng)現(xiàn)代化的興起和市場(chǎng)的發(fā)展，以美國(guó)為代表的國(guó)外證券市場(chǎng)的信息技術(shù)由最初的業(yè)務(wù)運(yùn)作支持工具逐步發(fā)展成為向客戶提供產(chǎn)品和服務(wù)的核心競(jìng)爭(zhēng)力。與此同時(shí)，受金融危機(jī)和經(jīng)濟(jì)全球化的影響，信息技術(shù)向靈活、證券彈性方向發(fā)展。

證券行業(yè)發(fā)展綠色金融助力“碳中和”是服務(wù)國(guó)家戰(zhàn)略的積極體現(xiàn)，也是踐行社會(huì)責(zé)任的重要舉措。目前，已有65家證券公司加入公益行動(dòng)，承諾投入資金3.5億元;

25家證券公司成立公益基金會(huì)，注冊(cè)資金達(dá)2.06億元，積極參與第三次分配;44家證券公司組建專業(yè)志愿者團(tuán)隊(duì)，總規(guī)模超過(guò)一萬(wàn)人。

隨著證券行業(yè)文化建設(shè)的持續(xù)推進(jìn)，當(dāng)前證券公司已逐步將深入推進(jìn)行業(yè)核心價(jià)值觀和文化理念融入到發(fā)展戰(zhàn)略、公司治理、發(fā)展方式、行為規(guī)范等各個(gè)層面、各個(gè)環(huán)節(jié)，成為整個(gè)行業(yè)健康持續(xù)發(fā)展的重要基礎(chǔ)。

據(jù)中研普華產(chǎn)業(yè)院研究報(bào)告《2023-2028年證券行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局及“十四五”企業(yè)投資戰(zhàn)略研究報(bào)告》分析

證券行業(yè)是提供智力服務(wù)、專業(yè)服務(wù)的金融中介，專業(yè)化程度要求高。證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)是資本市場(chǎng)最重要的中介機(jī)構(gòu)，打造一個(gè)規(guī)范、透明、開(kāi)放、有活力、有韌性的資本市場(chǎng)，需要建設(shè)一支德才兼?zhèn)涞母咚刭|(zhì)的證券人才隊(duì)伍。

證券行業(yè)登記從業(yè)人員數(shù)量超過(guò)36萬(wàn)人，行業(yè)人才的平均年齡為35.4歲，青年人才占比超過(guò)60%;具有律師資質(zhì)的人才占比在4%，具有注冊(cè)會(huì)計(jì)師(CPA)資質(zhì)的人才占比超過(guò)了6%，具有特許金融分析師(CFA)資質(zhì)、金融風(fēng)險(xiǎn)管理師(FRM)資質(zhì)的人才占比均在1%左右;

具有本科以上學(xué)歷占比超過(guò)了90%;具有兩年以上境外工作經(jīng)歷的人才占比穩(wěn)步提升至2.4%，具有境外留學(xué)背景的人才占比超過(guò)20%。

其中，保薦代表人7299名，碩士研究生以上學(xué)歷的占比80%;證券分析師3582名，碩士研究生以上學(xué)歷的占比90%;證券經(jīng)紀(jì)人58667名，證券投資顧問(wèn)69620名。行業(yè)人才隊(duì)伍呈現(xiàn)出年輕化、專業(yè)化、高學(xué)歷、國(guó)際化等特征，人才隊(duì)伍的素質(zhì)、結(jié)構(gòu)及穩(wěn)定性不斷優(yōu)化和提升。

根據(jù)中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，2022年證券行業(yè)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入3949.73億元，較上年同期下降21.38%;實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1423.01億元，較上年同期下降25.54%。

2022年，證券行業(yè)業(yè)績(jī)平均降幅超兩成，全行業(yè)僅有浙商證券與華林證券實(shí)現(xiàn)營(yíng)收同比正增長(zhǎng)，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)正增長(zhǎng)的則只有方正證券和信達(dá)證券。

數(shù)據(jù)顯示，浙商證券、華林證券當(dāng)年?duì)I收分別同比增長(zhǎng)2.41%和0.17%;方正證券、信達(dá)證券當(dāng)年凈利潤(rùn)同比分別增長(zhǎng)17.88%和4.75%。

隨著我國(guó)證券事業(yè)的發(fā)展，網(wǎng)絡(luò)證券投資已經(jīng)成為一般投資者的主要選擇，同時(shí)網(wǎng)上炒股的股民數(shù)目也高速增長(zhǎng)。

我國(guó)網(wǎng)絡(luò)證券業(yè)務(wù)發(fā)展的問(wèn)題與障礙信用問(wèn)題;網(wǎng)絡(luò)證券投資者方面的約束;網(wǎng)絡(luò)安全性;速度和穩(wěn)定性;交易成本;預(yù)期收益與成本的不對(duì)稱性。

新發(fā)展時(shí)期，助農(nóng)、惠農(nóng)只是證券行業(yè)助力鄉(xiāng)村振興的一小部分。引入“金融活水”，推廣ESG投資原則，并幫助各地鄉(xiāng)村因地制宜，在發(fā)展旅游與生態(tài)建設(shè)之間找到平衡點(diǎn)，也是證券行業(yè)助力鄉(xiāng)村振興的重要組成部分。

2023年年初，中證協(xié)下發(fā)《證券公司網(wǎng)絡(luò)和信息安全三年提升計(jì)劃(2023-2025)(征求意見(jiàn)稿)》，從科技治理能力、科技投入機(jī)制、信息系統(tǒng)架構(gòu)規(guī)劃設(shè)計(jì)、研發(fā)測(cè)試效能與質(zhì)量、系統(tǒng)運(yùn)行保障能力和網(wǎng)絡(luò)信息安全防護(hù)體系等六個(gè)方面提出要求，共計(jì)33項(xiàng)重點(diǎn)任務(wù)。預(yù)計(jì)2023-2025年，證券公司將迎來(lái)核心系統(tǒng)的集中換代。

證券行業(yè)研究報(bào)告旨在從國(guó)家經(jīng)濟(jì)和產(chǎn)業(yè)發(fā)展的戰(zhàn)略入手，分析證券未來(lái)的政策走向和監(jiān)管體制的發(fā)展趨勢(shì)，挖掘證券行業(yè)的市場(chǎng)潛力，基于重點(diǎn)細(xì)分市場(chǎng)領(lǐng)域的深度研究，提供對(duì)產(chǎn)業(yè)規(guī)模、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、區(qū)域結(jié)構(gòu)、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)、產(chǎn)業(yè)盈利水平等多個(gè)角度市場(chǎng)變化的生動(dòng)描繪，清晰發(fā)展方向。

欲了解更多關(guān)于證券行業(yè)的市場(chǎng)數(shù)據(jù)及未來(lái)行業(yè)投資前景，可以點(diǎn)擊查看中研普華產(chǎn)業(yè)院研究報(bào)告《2023-2028年證券行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局及“十四五”企業(yè)投資戰(zhàn)略研究報(bào)告》。

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  2023-2028年證券行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局及“十四五”企業(yè)投資戰(zhàn)略研究報(bào)告

  “十四五”規(guī)劃時(shí)處重要戰(zhàn)略機(jī)遇期和“兩個(gè)一百年”歷史交匯期，具有繼往開(kāi)來(lái)的里程碑意義。從外部環(huán)境看，當(dāng)前世界處于百年未有之大變局，和平與發(fā)展仍然是時(shí)代主題。在這個(gè)變局中，世界經(jīng)濟(jì)中...

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