實體經(jīng)濟行業(yè)市場行情監(jiān)測 合理把握利率水平 推動實體經(jīng)濟融資成本穩(wěn)中有降

• 黃文玉 2023年12月4日 來源：互聯(lián)網(wǎng) 新華社 中國人民銀行 340 15
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當前，我國經(jīng)濟增長仍存在下行壓力，穩(wěn)增長、調(diào)結(jié)構(gòu)、促改革、惠民生和防風險的任務(wù)還十分艱巨，全球金融市場也出現(xiàn)較大波動，需要更加靈活地運用貨幣政策工具。

實體經(jīng)濟，指一個國家生產(chǎn)的商品價值總量。是人通過思想使用工具在地球上創(chuàng)造的經(jīng)濟。包括物質(zhì)的、精神的產(chǎn)品和服務(wù)的生產(chǎn)、流通等經(jīng)濟活動。包括農(nóng)業(yè)、工業(yè)、交通通信業(yè)、商業(yè)服務(wù)業(yè)、建筑業(yè)、文化產(chǎn)業(yè)等物質(zhì)生產(chǎn)和服務(wù)部門。也包括教育、文化、知識、信息、藝術(shù)、體育等精神產(chǎn)品的生產(chǎn)和服務(wù)部門。實體經(jīng)濟始終是人類社會賴以生存和發(fā)展的基礎(chǔ)。實體經(jīng)濟是我國經(jīng)濟發(fā)展的根基，是財富創(chuàng)造的源泉。實體經(jīng)濟發(fā)展得越好，對其他產(chǎn)業(yè)的帶動作用越強。

實體經(jīng)濟行業(yè)市場行情監(jiān)測

當前，我國經(jīng)濟增長仍存在下行壓力，穩(wěn)增長、調(diào)結(jié)構(gòu)、促改革、惠民生和防風險的任務(wù)還十分艱巨，全球金融市場也出現(xiàn)較大波動，需要更加靈活地運用貨幣政策工具。為此，央行決定，自2015年8月26日起，實施降息及“普降+定向”降準的“雙降”組合措施?！皩嶓w經(jīng)濟”并不是一個專用術(shù)語，至少我們在日常生活中經(jīng)?？吹竭@樣的詞語，有時候這個詞語甚至被應(yīng)用得很通俗化，簡單點看，大概只要是經(jīng)過注冊的有生產(chǎn)服務(wù)活動的經(jīng)濟組織都可以算作是實體經(jīng)濟，這其中金融服務(wù)業(yè)則是例外，大概因為金融服務(wù)業(yè)屬于特定行業(yè)，而其服務(wù)活動也是有別于一般的服務(wù)業(yè)的。就是這樣一個非常普通甚至庸俗的概念，卻在美聯(lián)儲的聲明里顯得日漸突出。

近年來，國際經(jīng)濟政治格局發(fā)生深刻復(fù)雜變化，全球糧食、能源安全問題突出，產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈遭遇嚴重沖擊，逆全球化思潮泛濫。新一輪科技革命和產(chǎn)業(yè)變革深入發(fā)展，全球產(chǎn)業(yè)體系和產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈呈現(xiàn)多元化布局、區(qū)域化合作、綠色化轉(zhuǎn)型、數(shù)字化加速的態(tài)勢，國家間圍繞產(chǎn)業(yè)的競爭更加激烈，現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系成為關(guān)系較量成敗的“勝負手”。面對世界百年未有之大變局，我們只有實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)體系現(xiàn)代化，才能有效維護產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈安全穩(wěn)定;也只有實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)體系現(xiàn)代化，才能在激烈的國際競爭中贏得主動。

實體經(jīng)濟的受眾對象是社會大眾，提供的所有產(chǎn)品、服務(wù)等內(nèi)容都是日常生活中的必需品。虛擬經(jīng)濟則是以金融為主體，提供服務(wù)的對象是實體經(jīng)濟，是以實體經(jīng)濟未來可能產(chǎn)生的收益，作為虛擬經(jīng)濟的收入來源和目標。他強調(diào)，“如果實體經(jīng)濟不好，虛擬經(jīng)濟一定會產(chǎn)生問題”。

隨著中國經(jīng)濟的發(fā)展和市場化進程的深入,社會融資結(jié)構(gòu)成為我國金融改革發(fā)展的重要指標。據(jù)中國人民銀行初步統(tǒng)計，2021年社會融資規(guī)模增量累計為31.35萬億元，比上年少3.44萬億元，比2019年多5.68萬億元。社會融資規(guī)模從結(jié)構(gòu)上可以分為表內(nèi)融資、表外融資、直接融資和其他融資，表內(nèi)為人民幣貸款和外幣貸款;表外融資則分為委托貸款、信托貸款和未貼現(xiàn)的銀行承兌匯票;直接融資為企業(yè)債券融資。

我國社會融資規(guī)?？偭坎粩嘣龃?融資結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化。2021年對實體經(jīng)濟發(fā)放的人民幣貸款占同期社會融資規(guī)模的63.6%;對實體經(jīng)濟發(fā)放的外幣貸款折合人民幣占比0.5%;委托貸款占比-0.5%;信托貸款占比-6.4%;未貼現(xiàn)的銀行承兌匯票占比-1.6%;企業(yè)債券占比10.5%;政府債券占比22.4%;非金融企業(yè)境內(nèi)股票融資占比3.9%。2021年金融回歸本源，落實服務(wù)實體經(jīng)濟的政策要求，持續(xù)加大信貸支持力度。中國對實體經(jīng)濟發(fā)放的人民幣貸款19.94萬億元，同比少增907億元，占同期社融的63.6%。

根據(jù)中研普華產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2023-2028年中國實體經(jīng)濟行業(yè)市場行情監(jiān)測及發(fā)展趨勢預(yù)測研究報告》顯示：

2023年上半年，新發(fā)放普惠型小微企業(yè)貸款平均利率較2022年平均水平下降0.39個百分點。新發(fā)放民營企業(yè)貸款平均利率較2022年平均水平下降0.15個百分點。新發(fā)放制造業(yè)貸款平均利率持續(xù)保持低位。貸款覆蓋面持續(xù)擴大。截至2023年上半年末，普惠型小微企業(yè)貸款客戶數(shù)同比增長11.8%，民營企業(yè)貸款客戶數(shù)同比增長1.5%。企業(yè)申貸獲得率不斷提高，融資獲得感不斷增強。同時，金融機構(gòu)對“信貸空白”小微群體服務(wù)力度加大。

2023年以來，國家金融監(jiān)督管理總局督導(dǎo)銀行機構(gòu)合理把握信貸投放節(jié)奏，進一步精準有力支持國民經(jīng)濟和社會發(fā)展重點領(lǐng)域、薄弱環(huán)節(jié)。2023年上半年，信貸投放增長較快，人民幣貸款新增15.73萬億元，同比多增2.02萬億元，服務(wù)實體經(jīng)濟質(zhì)效持續(xù)提升。

銀行保險主要業(yè)務(wù)保持穩(wěn)步增長。數(shù)據(jù)顯示，截至2023年上半年末，銀行業(yè)金融機構(gòu)資產(chǎn)總額406.2萬億元，同比增長10.5%。保險公司總資產(chǎn)29.2萬億元，同比增長9.6%。保險資金運用余額26.82萬億元，同比增長9.7%。主要風險監(jiān)管指標處于合理區(qū)間，風險抵御能力整體充足。初步統(tǒng)計，2023年上半年末銀行業(yè)金融機構(gòu)不良貸款率1.68%，同比下降0.08個百分點。商業(yè)銀行逾期90天以上貸款與不良貸款比例為84.8%，保持較低水平。目前，保險業(yè)綜合償付能力充足率190.3%，也保持在合理區(qū)間。

央行行長潘功勝表示，合理把握利率水平，推動實體經(jīng)濟融資成本穩(wěn)中有降。2022年以來，美聯(lián)儲快速加息，但我國貨幣政策堅持以我為主，政策利率穩(wěn)步下行。我們將堅持實施好利率調(diào)控，按照經(jīng)濟規(guī)律和逆周期宏觀調(diào)控需要，引導(dǎo)和把握宏觀利率水平，保持利率水平與實現(xiàn)潛在經(jīng)濟增速的要求相匹配。發(fā)揮好貸款市場報價利率改革效能，促進降低企業(yè)融資和居民信貸成本。發(fā)揮好利率自律機制作用，維護市場競爭秩序。

黨的十九屆五中全會提出，堅持把發(fā)展經(jīng)濟著力點放在實體經(jīng)濟上，堅定不移建設(shè)制造強國、質(zhì)量強國、網(wǎng)絡(luò)強國、數(shù)字中國，推進產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)高級化、產(chǎn)業(yè)鏈現(xiàn)代化，提高經(jīng)濟質(zhì)量效益和核心競爭力?！皥猿职寻l(fā)展經(jīng)濟著力點放在實體經(jīng)濟上”的重要表述是以習近平同志為核心的黨中央基于兩個大局的全局性重大戰(zhàn)略判斷作出的，進一步明確了“十四五”時期振興實體經(jīng)濟對全面建設(shè)社會主義現(xiàn)代化國家的重大戰(zhàn)略意義。

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  2023-2028年中國實體經(jīng)濟行業(yè)市場行情監(jiān)測及發(fā)展趨勢預(yù)測研究報告

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