所謂掉期交易，是指在買入或賣出即期外匯的同時，賣出或買進同一貨幣的遠期外匯，以防止匯率風(fēng)險的一種外匯交易。這種金融衍生工具，是當前用來規(guī)避由于所借外債的匯率發(fā)生變化而給企業(yè)帶來財務(wù)風(fēng)險的一種主要手段。掉期交易是指交易雙方約定在未來某一時期相互交換某種資產(chǎn)的交易形式。更為準確他說，掉期交易是當事人之間約定在未來某一期間內(nèi)相互交換他們認為具有等價經(jīng)濟價值的現(xiàn)金流（Cash Flow〕的交易。較為常見的是貨幣掉期交易和利率掉期交易。掉期保值是指買進或賣出一種貨幣的即期外匯的同時，賣出或買進同種貨幣的遠期外匯;或買進或賣出一種貨幣的較近期間的遠期外匯的同時，賣出或買進同種貨幣的較遠期間的遠期外匯。

　　2012年，人民幣外匯掉期交易累計成交金額折合2.52萬億美元，同比增長42.2%。2012年，人民幣外匯即期成交3.36萬億美元，同比下降5.6%；人民幣外匯掉期交易累計成交金額折合2.52萬億美元，同比增長42.2%，其中，隔夜美元掉期成交1.4萬億美元，占掉期總成交額的55.6%；人民幣外匯遠期市場累計成交866億美元，同比下降59.6%。外匯市場交易主體進一步增加，截至2012年，共有外匯市場即期市場會員353家，遠期、掉期市場會員79家，期權(quán)會員31家。

　　人民幣利率掉期業(yè)務(wù)開辦以來呈現(xiàn)以下特點：交易范圍以銀行間市場為主，部分銀行自發(fā)性提供雙邊報價、充當?shù)羝诮灰字虚g人；掉期交易需求以銀行機構(gòu)對沖自身利率風(fēng)險敞口為主；市場交易量出現(xiàn)爆炸式增長，中長期交易逐漸活躍，市場流動性提高；離岸人民幣利率掉期同步發(fā)展。但我國貨幣市場目前尚缺少成熟的市場基準利率使利率掉期面臨較大的發(fā)展障礙，Shibor的推出及日臻活躍有望解決這一問題。從未來發(fā)展方向看，掉期交易的市場準入條件有望進一步放寬，新型利率掉期產(chǎn)品也會逐步進入市場投資者的視野。

　　本研究咨詢報告由中研普華咨詢公司領(lǐng)銜撰寫，在大量周密的市場調(diào)研基礎(chǔ)上，主要依據(jù)了國家統(tǒng)計局、國家海關(guān)總署、國家商務(wù)部、國務(wù)院發(fā)展研究中心、證監(jiān)會、銀監(jiān)會、保監(jiān)會、證券業(yè)協(xié)會、保險業(yè)協(xié)會、銀行業(yè)協(xié)會、中國行業(yè)研究網(wǎng)以及國內(nèi)外相關(guān)報刊雜志的基礎(chǔ)信息等公布和提供的大量資料，對我國掉期市場格局、競爭態(tài)勢等進行了分析，并著重分析了國內(nèi)外重點掉期運營情況和發(fā)展動態(tài)。報告數(shù)據(jù)豐富及時、圖文并茂，還對國家相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策進行了介紹和趨向研判，是金融企業(yè)、科研單位、經(jīng)銷企業(yè)等單位準確了解當前中國掉期市場發(fā)展動態(tài)，把握企業(yè)定位和發(fā)展戰(zhàn)略方向不可多得的決策參考資料，同時對其他相關(guān)部門也具有極大的參考價值。