投資者：銀行理財產(chǎn)品自動轉(zhuǎn)投功能有點‘坑’

• 2017年7月18日 ZhangHongYuan來源：證券日報 1125 72
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“我的資金我主做”——對于投資者而言，這似乎理所當然;不過，部分銀行理財產(chǎn)品對此的態(tài)度則是——“我的地盤我做主”。

　　記者注意到，部分周期滾動式理財產(chǎn)品對于不想續(xù)投的投資者設定了較為嚴格的要求：投資者必須在較短時間內(nèi)轉(zhuǎn)出資金，否則將被自動轉(zhuǎn)投，并且不能提前終止或贖回。

　　“前些時間我答應了拿些錢幫親戚的生意做周轉(zhuǎn)，原本想著之前投資的理財產(chǎn)品很快到期，然而，我之前買的是一款滾動式理財產(chǎn)品，資金到期后，銀行要求在指定的6個小時內(nèi)進行轉(zhuǎn)出操作，我當時忙忘記了，次日一看資金被自動投入了下一期，而且不能提前贖回”，投資者王女士對記者吐槽，“留給投資者進行操作的時間這么短，我覺得并不合理，這種自動轉(zhuǎn)投功能看似人性化，其實有點‘坑’”。

　　多數(shù)滾動式理財 到期不取默認轉(zhuǎn)投

　　據(jù)了解，所謂周期滾動型理財產(chǎn)品的交易流程，大多是一次預約購買，如果在到期日不做贖回，到期當天會自動轉(zhuǎn)入下一個周期。同時，此類理財產(chǎn)品多數(shù)不接受提前支取，投資者只能在約定的到期日或開放日領取本金及收益。

　　記者在一家城商行網(wǎng)站查詢到一款以“雙月”為周期滾動的理財產(chǎn)品，五萬元起售，雖然名為“雙月”，但實際上的投資周期是56天。該產(chǎn)品的到期日被命名為“最近開放日” ，在“最近開放日”的09:00-15:00可申贖，未在該時間辦理贖回的理財本金，自動投資下一周期。本報記者注意到，根據(jù)理財產(chǎn)品說明書的約定，如理財交易日恰逢季度末最后一天，則贖回交易時間為09：00-12：00。也就是說，如果開放日恰逢季末，則留給投資者的贖回時間僅為3個小時。

　　“2012年以前，部分銀行過度依賴超短期理財產(chǎn)品攬存，造成存款在月初、月末等時點大幅震蕩，誘發(fā)流動性風險，監(jiān)管部門于是叫停了一個月及以下期限的理財產(chǎn)品。隨后，滾動式理財產(chǎn)品接管了這部分市場需求。但由于滾動周期大多數(shù)較短，為了避免投資者資金閑置未能及時獲利的風險，這類產(chǎn)品大多嵌入了自動轉(zhuǎn)投的設計，當然，這種自動轉(zhuǎn)投對于銀行來說也是有利的，既增加了客戶黏性，又降低了獲客成本”，銀行業(yè)人士對記者解釋了“自動轉(zhuǎn)投”設計的由來。

　　投資者贖回受限較多 銀行被指“太霸王”

　　“我能夠理解自動轉(zhuǎn)投的設計理念，也承認它方便了部分投資者，但是在操作細節(jié)的約定上，銀行過于強勢，甚至是‘太霸王了’”，上述投資者王女士表示。

　　王女士指出，買入理財產(chǎn)品時，投資者都會被要求預留手機號碼，銀行完全可以通過向指定客戶群發(fā)確認短信等方式獲得投資者的明確授權(quán)。“例如，投資者回復驗證碼、發(fā)送某個特定符號代表同意繼續(xù)投資，反之則自動贖回等等，相信在目前的科技水平下，銀行完全可以在開放日與投資者再進行一次確認。退一萬步來說，如果銀行堅持認為無需再次確認，那至少也應該給予投資者較為寬松的贖回時間，例如，在產(chǎn)品到期之前幾天就開始接受申請，到期后自動轉(zhuǎn)賬。目前這種只給投資者留幾個小時的做法實在是不合理，如果投資者碰巧那幾個小時在飛機上，是不是就直接錯過了贖回的機會”。

　　記者仔細研讀了部分滾動型理財?shù)漠a(chǎn)品說明書并發(fā)現(xiàn)，銀行通過合同約定的方式對自己在多個方面可能遇到的風險進行了保護。

　　例如，有銀行在產(chǎn)品說明書中約定，“將在收到投資者贖回申請后即時返還投資者本金(如收益為正)，一般情況下不晚于贖回申請日日終，特殊情況下可延后至贖回日下一工作日”。而所謂的特殊情況，并不是一般法律意義上的不可抗力，而是指每季度季末最后一日或市場出現(xiàn)臨時性流動性緊張或其他可能影響產(chǎn)品流動性管理的有關(guān)情形。換句話說，銀行將本應自己做好的資金流動性管理的一部分風險強制轉(zhuǎn)嫁給了投資者。

　　根據(jù)理財產(chǎn)品說明書，銀行還可以拒絕贖回?！叭衾碡敭a(chǎn)品當日贖回凈額(贖回金額-申購金額)達到或超過本理財產(chǎn)品上一理財交易日日終理財產(chǎn)品總金額的15%時，即認為是發(fā)生了巨額贖回，此時銀行有權(quán)拒絕超過部分的贖回申請，并在下一理財交易日恢復正常的產(chǎn)品贖回;當連續(xù)兩次發(fā)生巨額贖回、市場出現(xiàn)臨時性流動性緊張或其他可能影響產(chǎn)品流動性管理的有關(guān)情形下，銀行有暫停產(chǎn)品贖回的權(quán)利，并保留擇機恢復產(chǎn)品贖回的權(quán)利”。雖然貌似銀行拒絕贖回的前提是其有不得已的苦衷，但是，在理解銀行之余也應該想到，流動性風險顯然不僅銀行可能遇到，投資者也可能會遇到。如果投資者的資金在好不容易到來的贖回日不能按照預期贖回，那么其也可能陷入相當大的困境，例如不能按時繳納購房首付、生意周轉(zhuǎn)困難等等。

　　此外，銀行部分“自動”業(yè)務的背后，確實也有一些“小心機”。此前，其他記者曾在走訪銀行網(wǎng)點時發(fā)現(xiàn)，有的銀行將定期存款直接默認設定為定期轉(zhuǎn)存方式，有的銀行則要求只要儲戶自己在開設賬戶時勾選這一選項。然而這種看似“貼心”的服務，卻可能因為某些銀行的“巧妙”設計讓儲戶不知不覺損失一部分自身應得的收益。通常，商業(yè)銀行給出的存款利息，除了央行公布的基礎利率外，還包括銀行自身上浮的部分，該部分由各家銀行自行決定。然而，彼時某些銀行在儲戶最初定期存款時，給出的是掛牌利率;但是，該筆存款到期自動轉(zhuǎn)存時，卻只付給儲戶央行所規(guī)定的基準利率。

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