馬云馬化騰瞄上現(xiàn)金貸 現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)為何被看好？

• 2017年10月20日 ZhangHongYuan來源：中新經(jīng)緯 1488 99
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兩家公司的背后，分別站著阿里和騰訊兩個(gè)巨頭，而吸引他們的是一塊相同的市場：現(xiàn)金貸市場。

18日，又一家中國互聯(lián)網(wǎng)金融公司“趣店”在美國紐交所掛牌上市，成為了美國今年以來第四大規(guī)模的IPO(首次公開發(fā)行)。

“趣店”上市首日股價(jià)即上漲21.58%，報(bào)收29.18美元，總市值96.25億美元，盤中更是一度沖破百億美元大關(guān)。創(chuàng)始人羅敏也從屢敗屢戰(zhàn)的創(chuàng)業(yè)青年一躍成為了身價(jià)超百億的財(cái)富新貴。

無獨(dú)有偶，就在幾天前(10月13日)，互聯(lián)網(wǎng)科技公司“搜狗”也向美國證券交易委員會(huì)提交了招股說明書，計(jì)劃在紐交所掛牌交易。

一個(gè)金融，一個(gè)科技，看似并無交集。其實(shí)兩家公司的背后，分別站著阿里和騰訊兩個(gè)巨頭，而吸引他們的是一塊相同的市場：現(xiàn)金貸市場。

現(xiàn)金貸的春天?

2014年4月成立的趣店，以此前備受輿論爭議的校園貸起家，在校園貸被監(jiān)管封殺后進(jìn)行了轉(zhuǎn)型，如今主要業(yè)務(wù)是現(xiàn)金貸。

所謂現(xiàn)金貸，是指小額、短期、不限用途的現(xiàn)金借貸，主要是為滿足低收入人群的短期應(yīng)急需求，借貸金額普遍為數(shù)千元?？恐@項(xiàng)業(yè)務(wù)，趣寶盈利能力頗為驚人，其招股說明書顯示，過去三年里業(yè)績突飛猛進(jìn)，僅2017年上半年凈利潤就近10億元。

而更值得關(guān)注的是其背后站著的巨頭，趣店的招股資料顯示，螞蟻金服持股占比12.8%。

事實(shí)上，正是依靠阿里系，為趣店帶來了海量的流量和數(shù)據(jù)。在支付寶的二級頁面里，即可看到趣店的來分期。無論是風(fēng)控還是獲客，趣店集團(tuán)都高度依賴螞蟻金服。

另一方面，筆者發(fā)現(xiàn)，主打搜索和AI(人工智能)概念的搜狗，也悄悄將旗下的現(xiàn)金貸公司納入上市籃子內(nèi)。

招股書顯示，其VIE框架中的在岸公司中包括成都吉易付科技有限公司，筆者發(fā)現(xiàn)該公司運(yùn)營著現(xiàn)金貸平臺(tái)“一點(diǎn)借錢”。

“一點(diǎn)借錢”官方網(wǎng)站顯示，其向年輕白領(lǐng)、藍(lán)領(lǐng)提供500-5000元、7-30天的小額短期借款服務(wù)。

不過，搜狗的現(xiàn)金貸平臺(tái)剛上線不久，而搜狗也尚未借助自有渠道進(jìn)行推廣。

從“一點(diǎn)借錢”IOS版本信息來看，其最新的1.0版本上線時(shí)間為2017年9月11日。在搜狗金融頁面選擇“我要貸款”排在前列的為拍拍貸和宜人貸，并未看到“一點(diǎn)借錢”的身影。而在搜狗理財(cái)頁面的貸款頻道，點(diǎn)擊借款平臺(tái)鏈接均跳轉(zhuǎn)到融360平臺(tái)。

筆者下載“一點(diǎn)借錢”APP，注冊后發(fā)現(xiàn)其認(rèn)證中包括螞蟻金服的芝麻認(rèn)證，此外可選認(rèn)證還包括本人的QQ號(hào)、微信號(hào)以及淘寶賬號(hào)，而填寫的越多越有利于風(fēng)控加分。這兩個(gè)數(shù)據(jù)源與搜狗有頗有淵源。阿里曾是搜狗的股東，而騰訊是搜狗的如今的大股東。

2010年阿里巴巴曾入股搜狗，但關(guān)系僅維持了兩年，2012年搜狗以2580萬美元回購了阿里巴巴手中的股票，阿里巴巴獲得達(dá)175%的投資回報(bào)。這被搜狗CEO王小川解釋為，“隨著搜狗戰(zhàn)略升級，預(yù)期阿里難以在戰(zhàn)略層面繼續(xù)加強(qiáng)對搜狗支持”。

2013年9月，待嫁閨中的搜狗等來了“親家”騰訊。騰訊向搜狗注資4.48億美元，占股36.5%，并將旗下的騰訊搜搜業(yè)務(wù)和其他相關(guān)資產(chǎn)并入搜狗，隨后騰訊持股比例逐漸上升至40%左右。搜狗招股書顯示，騰訊是搜狗第一大股東，占股比例達(dá)43.7%。

現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)為何被看好?

“直播平臺(tái)、內(nèi)容平臺(tái)，很多有流量優(yōu)勢的互聯(lián)網(wǎng)公司早就開始布局現(xiàn)金貸了，只是他們沒有公開?！币晃徊辉妇呙默F(xiàn)金貸平臺(tái)創(chuàng)始人告訴筆者。

A股上市公司二三四五或是現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)的一面“鏡子”。以2345網(wǎng)址導(dǎo)航起家，近年來卻靠旗下現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)“2345貸款王”而賺得盆滿缽，其金融科技業(yè)務(wù)在2017年上半年凈利潤達(dá)2.38億元，較2016年上半年的522.59萬元爆增4469.09%，毛利率高達(dá)97.12%。

值得一提的是，在目前銀行對于現(xiàn)金貸資金趨緊的情況下，申請網(wǎng)絡(luò)小貸牌照，利用自有資金放貸，無疑會(huì)降低資金成本，提高利潤率。二三四五就于今年年初在廣州獲批成立了互聯(lián)網(wǎng)小貸公司。

反觀搜狗目前的業(yè)績，搜索仍是支柱。而且與“趣店”和阿里的關(guān)系一樣，搜狗目前在業(yè)務(wù)上也嚴(yán)重依賴騰訊，截止到2017年6月，騰訊為搜狗帶來了大約38.2%的搜索流量，搜狗也在招股書中提示“終止或者縮減與騰訊的合作，公司業(yè)務(wù)和增長前景將會(huì)受到負(fù)面影響?！倍涠啻翁岬降腁I業(yè)務(wù)，則面對這BAT和谷歌、亞馬遜這樣的巨頭，前景未知。這樣來看，也就不難理解搜狗為何把剛剛上線的現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)早早納入上市體系。

不容忽視的現(xiàn)金貸風(fēng)險(xiǎn)

暴利現(xiàn)金貸并不是一片“凈土”，監(jiān)管早已盯上了這塊業(yè)務(wù)。

今年4月份，銀監(jiān)會(huì)發(fā)布了《關(guān)于銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)防控工作的指導(dǎo)意見》，現(xiàn)金貸首次被銀監(jiān)會(huì)點(diǎn)名，要求做好清理整頓工作。此外，上海等地區(qū)銀監(jiān)局也要求現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)不得超過36%的年化借款利率。

而二三四五現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)爆發(fā)式增長，曾引起交易所的關(guān)注。該公司此前收到的交易所問詢函被問及互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的成本費(fèi)用，并被要求提示該業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。

還需看到，現(xiàn)金貸平臺(tái)每個(gè)借款客戶背后都有高昂的獲客成本。據(jù)報(bào)道，現(xiàn)金貸的獲客成本已從幾十元上漲至200元左右，用戶首次借款的利潤只夠支付獲客成本。

此外，由于各家平臺(tái)缺乏信息共享，業(yè)內(nèi)多頭借貸現(xiàn)象的嚴(yán)重，也使得現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)暗藏債務(wù)危機(jī)。蘇寧金融研究研究互聯(lián)網(wǎng)金融中心主任薛洪言指出，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，涉及現(xiàn)金貸多頭借貸在網(wǎng)貸中的占比已超50%，很難想象這個(gè)數(shù)字背后暗藏多大的風(fēng)險(xiǎn)，而風(fēng)險(xiǎn)最終將傳導(dǎo)至傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)。

相關(guān)監(jiān)管政策的出臺(tái)可能也將會(huì)影響現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)的發(fā)展，行業(yè)暴利能否持續(xù)還是未知數(shù)。目前資本市場的這般繁花似錦能否持續(xù)?巨頭們是否會(huì)在這塊領(lǐng)域投入更多精力?值得關(guān)注。

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