水泥市場(chǎng)需求分析 水泥市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)及現(xiàn)狀分析

• 吳亞楠 2023年1月5日 來(lái)源：互聯(lián)網(wǎng) 545 30
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2022年上半年，全國(guó)累計(jì)水泥產(chǎn)量9.77億噸，同比下降15.0%。6月，全國(guó)單月水泥產(chǎn)量1.96億噸，同比下降12.9%。

當(dāng)前水泥種類(lèi)眾多，且產(chǎn)品同質(zhì)化較高，但其無(wú)替代品。水泥分類(lèi)方面，由于其是根據(jù)建材的特點(diǎn)和各項(xiàng)作業(yè)的特殊要求而專(zhuān)門(mén)設(shè)計(jì)制造的,因此其可以按照用途可分為通用水泥、專(zhuān)用水泥和特性水泥;另外還可以按其水硬性物質(zhì)可分為硅酸鹽水泥、鋁酸鹽水泥、硫鋁酸鹽、鐵鋁酸鹽、氟鋁酸鹽、磷酸鹽及其他活性材料為主要組分的水泥，其中硅酸鹽水泥是應(yīng)用最廣泛的水泥類(lèi)型。

水泥整體產(chǎn)能進(jìn)一步壓縮

我國(guó)水泥制造行業(yè)進(jìn)入集約發(fā)展階段后，行業(yè)開(kāi)始進(jìn)行“控產(chǎn)量、去產(chǎn)能”供給側(cè)改革。2021年 11月我國(guó)發(fā)改委發(fā)布《高耗能行業(yè)重點(diǎn)領(lǐng)域能效標(biāo)桿水平和基準(zhǔn)水平(2021 年版)》，其中規(guī)定，水泥熟料能效標(biāo)桿水平為100千克標(biāo)準(zhǔn)煤/噸，基準(zhǔn)水平117千克標(biāo)準(zhǔn)煤/噸，到 2025 年水泥制造行業(yè)能效標(biāo)桿水平以上的熟料產(chǎn)能比例達(dá)到30%，能效基準(zhǔn)水平以下熟料產(chǎn)能基本清零;再例如2021年 12 月工信部等發(fā)布 《“十四五”原材料工業(yè)發(fā)展規(guī)劃》要求到 2025 年水泥產(chǎn)品單位熟料能耗水平降低 3.7%。

預(yù)計(jì)“十四五”期間國(guó)內(nèi)水泥制造行業(yè)落后產(chǎn)能將繼續(xù)進(jìn)行減量置換，國(guó)內(nèi)水泥整體產(chǎn)能也將進(jìn)一步壓縮。

根據(jù)中研普華研究院撰寫(xiě)的《2022-2027年水泥行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資態(tài)勢(shì)及投融資策略指引報(bào)告》顯示：

水泥市場(chǎng)需求分析

今年下半年，國(guó)務(wù)院、央行、發(fā)改委等國(guó)家部門(mén)多次強(qiáng)調(diào)要“盡快形成實(shí)物工作量”，基建落地進(jìn)程加快，進(jìn)而對(duì)建材形成實(shí)際的需求。國(guó)慶長(zhǎng)假后，多區(qū)域基建項(xiàng)目進(jìn)入年底趕工，水泥庫(kù)存壓力有望緩解。

根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，2022年上半年，全國(guó)累計(jì)水泥產(chǎn)量9.77億噸，同比下降15%，去年同期為增長(zhǎng)14.1%，上半年水泥產(chǎn)量創(chuàng)11年以來(lái)同期新低，產(chǎn)量增速更是為本世紀(jì)最低值。

水泥市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)分析

從月度走勢(shì)來(lái)看，一季度，受疫情多點(diǎn)擴(kuò)散和以房地產(chǎn)為代表的工程項(xiàng)目資金不足，施工恢復(fù)緩慢的影響，疊加疫情管控嚴(yán)格，道路運(yùn)輸不暢，市場(chǎng)需求整體低迷，導(dǎo)致一季度全國(guó)水泥產(chǎn)量同比出現(xiàn)兩位數(shù)大幅度下滑。二季度本應(yīng)該呈現(xiàn)傳統(tǒng)旺季行情，但受疫情復(fù)發(fā)地區(qū)管控依舊較為嚴(yán)格，道路運(yùn)輸不暢，人員流動(dòng)受限等多重不利因素影響，房地產(chǎn)低迷持續(xù)，水泥產(chǎn)量下滑幅度擴(kuò)大，尤其是4、5月份單月水泥產(chǎn)量同比增速下滑至-18.9%和-17%，為歷史同期最低水平。

面對(duì)水泥板塊的壓力，行業(yè)內(nèi)的企業(yè)逐步調(diào)整經(jīng)營(yíng)規(guī)模，估值繼續(xù)向頭部集中。今年上半年，在經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流整體下降的同時(shí)，水泥企業(yè)的財(cái)務(wù)費(fèi)用也整體下降。

從行業(yè)龍頭表現(xiàn)來(lái)看，目前或是調(diào)整策略的最好時(shí)機(jī)。作為排放量最大的行業(yè)之一，在雙碳背景下，產(chǎn)能利用率高或者排放量低的企業(yè)在競(jìng)爭(zhēng)上會(huì)有更大優(yōu)勢(shì)。

水泥行業(yè)市場(chǎng)現(xiàn)狀分析

根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2022年上半年中國(guó)累計(jì)水泥產(chǎn)量9.77億噸，同比下降15.0%，創(chuàng)近11年來(lái)新低;全國(guó)固定資產(chǎn)投資(不含農(nóng)戶)271430億元，同比增長(zhǎng)6.1%;全國(guó)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資68314億元，同比下降5.4%。

2022年上半年，全國(guó)累計(jì)水泥產(chǎn)量9.77億噸，同比下降15.0%。6月，全國(guó)單月水泥產(chǎn)量1.96億噸，同比下降12.9%。

數(shù)據(jù)顯示，2022年7月建材大宗商品水泥價(jià)格為382元/噸，同比下降11.66%，環(huán)比下降0%;從7月周一至周五大宗商品水泥價(jià)格來(lái)看，價(jià)格在382-383元/噸之間波動(dòng)，有三次調(diào)價(jià)，7月13日-26日達(dá)到最大值;2018-2021年建材大宗商品水泥價(jià)格2020年最低，次年上漲。

2022年，中國(guó)水泥熟料產(chǎn)能50強(qiáng)上榜企業(yè)(實(shí)際有53家企業(yè))合計(jì)產(chǎn)能約為14.23億噸，比2021年上榜的50強(qiáng)總產(chǎn)能增加了1.23%，入圍門(mén)檻也由2021年的372萬(wàn)噸/年增長(zhǎng)4.30%至388萬(wàn)噸/年。20家企業(yè)的熟料產(chǎn)能超過(guò)1000萬(wàn)噸/年，中國(guó)建材集團(tuán)有限公司、安徽海螺水泥股份有限公司、唐山冀東水泥股份有限公司(含金隅)3家企業(yè)的水泥熟料產(chǎn)能超過(guò)1億噸/年。

水泥行業(yè)未來(lái)發(fā)展機(jī)遇

《建材行業(yè)碳達(dá)峰實(shí)施方案》，提出2030年前建材行業(yè)實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰，鼓勵(lì)有條件的行業(yè)率先達(dá)峰。《方案》明確，“十四五”期間，水泥、玻璃、陶瓷等重點(diǎn)產(chǎn)品單位能耗、碳排放強(qiáng)度不斷下降，水泥熟料單位產(chǎn)品綜合能耗降低3%以上。

“十五五”期間，建材行業(yè)綠色低碳關(guān)鍵技術(shù)產(chǎn)業(yè)化實(shí)現(xiàn)重大突破，原燃料替代水平大幅提高，基本建立綠色低碳循環(huán)發(fā)展的產(chǎn)業(yè)體系。

未來(lái)，水泥行業(yè)發(fā)展前景如何?想了解關(guān)于更多水泥行業(yè)專(zhuān)業(yè)分析，請(qǐng)點(diǎn)擊《2022-2027年水泥行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資態(tài)勢(shì)及投融資策略指引報(bào)告》。

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  2022-2027年水泥行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資態(tài)勢(shì)及投融資策略指引報(bào)告

  風(fēng)險(xiǎn)投資是在創(chuàng)業(yè)企業(yè)發(fā)展初期投入風(fēng)險(xiǎn)資本，待其發(fā)育相對(duì)成熟后，通過(guò)市場(chǎng)退出機(jī)制將所投入的資本由股權(quán)形態(tài)轉(zhuǎn)化為資金形態(tài)，以收回投資，取得高額風(fēng)險(xiǎn)收益。全球風(fēng)險(xiǎn)資本市場(chǎng)已進(jìn)入新一輪快速...

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