證券經(jīng)營機構(gòu)行業(yè)發(fā)展前景投資分析

• 吳亞楠 2023年7月4日 來源：互聯(lián)網(wǎng) 1270 83
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隨著國內(nèi)資本市場雙向開放的進程不斷加快，專業(yè)機構(gòu)投資者隊伍不斷壯大，投資者結(jié)構(gòu)更加豐富，機構(gòu)投資者參與度越來越高，證券公司機構(gòu)業(yè)務迎來重大發(fā)展機遇。

受益流動性、政策、業(yè)績、估值共振，證券板塊布局正當時。流動性寬松為板塊估值修復提供基礎，全面注冊制落地，政策友好。證券經(jīng)營機構(gòu)是由證券主管機關批準成立的主要經(jīng)營證券承銷、證券代理買賣、證券自營買賣、證券的登記和代保管、證券鑒證、證券過戶、代理證券還本付息或支付股利、證券投資咨詢及其他證券中介服務業(yè)務的金融機構(gòu)。

根據(jù)中研普華研究院撰寫的《2023-2028年中國證券經(jīng)營機構(gòu)行業(yè)發(fā)展分析與投資前景預測報告》顯示：

證券經(jīng)營機構(gòu)行業(yè)發(fā)展前景投資分析

我國資本市場起步較晚，但發(fā)展迅速，從無到有，從小到大，成長為全球第二大證券市場，在引領資源配置、服務實體經(jīng)濟發(fā)展方面作出了重大貢獻。中國證券經(jīng)營機構(gòu)行業(yè)是中國資本市場發(fā)展的重要組成部分，是實現(xiàn)資本市場的完整、健全和良性發(fā)展的重要支撐力量。從市場規(guī)模來看，中國證券經(jīng)營機構(gòu)行業(yè)市場規(guī)模在近幾年來呈現(xiàn)出穩(wěn)步增長的態(tài)勢。綜合考慮相關政策、業(yè)務發(fā)展趨勢、市場需求以及市場參與者的變化，未來證券經(jīng)營機構(gòu)行業(yè)市場規(guī)模還將繼續(xù)增長。

證券行業(yè)是提供智力服務、專業(yè)服務的金融中介，專業(yè)化程度要求高。截至目前，行業(yè)登記從業(yè)人員數(shù)量超過36萬人，行業(yè)人才的平均年齡為35.4歲，青年人才占比超過60%;具有律師資質(zhì)的人才占比在4%，具有注冊會計師(CPA)資質(zhì)的人才占比超過了6%，具有特許金融分析師(CFA)資質(zhì)、金融風險管理師(FRM)資質(zhì)的人才占比均在1%左右;具有本科以上學歷占比超過了90%;具有兩年以上境外工作經(jīng)歷的人才占比穩(wěn)步提升至2.4%，具有境外留學背景的人才占比超過20%。

其中，保薦代表人7299名，碩士研究生以上學歷的占比80%;證券分析師3582名，碩士研究生以上學歷的占比90%;證券經(jīng)紀人58667名，證券投資顧問69620名。行業(yè)人才隊伍呈現(xiàn)出年輕化、專業(yè)化、高學歷、國際化等特征，人才隊伍的素質(zhì)、結(jié)構(gòu)及穩(wěn)定性不斷優(yōu)化和提升。

在當前時點看，2023年資本市場大發(fā)展趨勢已現(xiàn)，以注冊制為代表的資本市場改革提速有望成為行業(yè)價值回歸的直接催化劑，業(yè)務創(chuàng)新亦將為盈利增長開啟想象空間，行業(yè)中長期發(fā)展前景繼續(xù)向好。

從行業(yè)數(shù)據(jù)來看，行業(yè)ROE與PB變動趨勢基本保持一致，且在重資本業(yè)務收入占比提高后，PB與ROE的關聯(lián)度更高。從歷史行情來看，每輪行情中券商估值修復的程度和行業(yè)ROE水平有較高相關度。綜合權(quán)益乘數(shù)和ROA來看，長期行業(yè)ROE有望提升至9%，結(jié)合歷史數(shù)據(jù)來看，謹慎考慮對應的PB估值約2倍，較當前1.4倍仍有42%的空間。

數(shù)據(jù)生態(tài)是證券業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的重要基礎。為進一步加強自律監(jiān)管，提升上海證券行業(yè)合規(guī)工作的專業(yè)化水平，在上海證監(jiān)局指導下，從今年起，針對經(jīng)營機構(gòu)在業(yè)務工作中存在不符合各種現(xiàn)行規(guī)范的情形，該平臺還設立了案例警示專欄。了解到，目前該平臺主要由公會動態(tài)、會員動態(tài)、案例警示、會員地圖、本單位數(shù)據(jù)統(tǒng)計信息等八大項基本功能組成?！斑@為公會下一步向投資者開放平臺，保護廣大中小投資者利益，打擊非法證券活動提供了信息化基礎?！鄙鲜龉珪撠熑送嘎?。

據(jù)統(tǒng)計，自2021年底“數(shù)字地圖”平臺正式上線以來，已向社會公示證券經(jīng)營機構(gòu)信息近1000 家、上海地區(qū)證券營銷人員執(zhí)業(yè)信息14416人、累計登記銷售金融產(chǎn)品數(shù)23868只、搬遷信息1354次、誠信信息公示24條。作為行業(yè)自律組織，上海市證券同業(yè)公會將在監(jiān)管部門和廣大會員單位的支持下，持續(xù)豐富完善“數(shù)字地圖”平臺的服務功能，充分發(fā)揮自律管理的前瞻性引導、預防性規(guī)范作用，凝聚行業(yè)發(fā)展共識，共謀行業(yè)發(fā)展大局。

證券經(jīng)營機構(gòu)市場投資

進入“十四五”時期，新形勢、新階段、新格局對證券公司服務實體經(jīng)濟提出了更高的要求。隨著國內(nèi)資本市場雙向開放的進程不斷加快，專業(yè)機構(gòu)投資者隊伍不斷壯大，投資者結(jié)構(gòu)更加豐富，機構(gòu)投資者參與度越來越高，證券公司機構(gòu)業(yè)務迎來重大發(fā)展機遇。專業(yè)化、體系化和差異化的機構(gòu)客戶綜合服務能力將成為證券公司高質(zhì)量發(fā)展的核心競爭力。

證券經(jīng)營機構(gòu)行業(yè)報告對中國證券經(jīng)營機構(gòu)行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀、競爭格局及市場供需形勢進行了具體分析，并從行業(yè)的政策環(huán)境、經(jīng)濟環(huán)境、社會環(huán)境及技術(shù)環(huán)境等方面分析行業(yè)面臨的機遇及挑戰(zhàn)。還重點分析了重點企業(yè)的經(jīng)營現(xiàn)狀及發(fā)展格局，并對未來幾年行業(yè)的發(fā)展趨向進行了專業(yè)的預判。

本報告同時揭示了證券經(jīng)營機構(gòu)市場潛在需求與潛在機會，為戰(zhàn)略投資者選擇恰當?shù)耐顿Y時機和公司領導層做戰(zhàn)略規(guī)劃提供準確的市場情報信息及科學的決策依據(jù)，同時對政府部門也具有極大的參考價值。

未來，證券經(jīng)營機構(gòu)行業(yè)發(fā)展前景如何?想了解關于更多行業(yè)專業(yè)分析，請點擊《2023-2028年中國證券經(jīng)營機構(gòu)行業(yè)發(fā)展分析與投資前景預測報告》。

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  2023-2028年中國證券經(jīng)營機構(gòu)行業(yè)發(fā)展分析與投資前景預測報告

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