從國(guó)際小額信貸的發(fā)展來看，其根本的宗旨始終如一，即運(yùn)用創(chuàng)新的金融手段和制度，為目標(biāo)群體提供持續(xù)有效的金融服務(wù)。而要向目標(biāo)群體提供持續(xù)的金融服務(wù)，首先就需要機(jī)構(gòu)本身具有可持續(xù)性，即在運(yùn)行小額信貸業(yè)務(wù)時(shí)，小額信貸機(jī)構(gòu)能夠彌補(bǔ)成本進(jìn)而獲取利潤(rùn)。

　　聯(lián)合國(guó)將2005年設(shè)為“國(guó)際小額信貸年”，希望在全球推動(dòng)小額信貸市場(chǎng)的發(fā)展，并在2006年提出建立普惠制金融體系（Inclusive　Financial　Sectors），即強(qiáng)調(diào)要將包括低收入階層在內(nèi)的金融服務(wù)有機(jī)地融入正規(guī)金融體系。亞洲開發(fā)銀行的研究認(rèn)為，小額信貸商業(yè)化將使更多的低收入人群獲益。

　　拉美小額信貸商業(yè)化發(fā)展

　　拉美地區(qū)被國(guó)際理論界普遍認(rèn)為是全球小額信貸商業(yè)化運(yùn)作最為成功的區(qū)域，其目標(biāo)客戶主要是農(nóng)村的低收入或貧困群體，以及微型企業(yè)。

　　在過去的3~5年中，拉美商業(yè)性小額信貸的規(guī)模平均每年大約以30％到40％的速度增長(zhǎng)，巴西、墨西哥和秘魯?shù)乃俣葎t更快。拉美地區(qū)小額信貸的發(fā)展在經(jīng)歷了最初主要依靠捐贈(zèng)的項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)階段之后，已經(jīng)逐漸實(shí)現(xiàn)了商業(yè)可持續(xù)發(fā)展和較高覆蓋率的雙重目標(biāo)，越來越多的小額信貸機(jī)構(gòu)被納入正規(guī)金融體系，實(shí)行以市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制為基礎(chǔ)的商業(yè)化運(yùn)作。世界銀行2005年的研究表明：在拉美地區(qū)，剔除通貨膨脹和所有補(bǔ)貼因素的影響之后，無論是進(jìn)入小額信貸領(lǐng)域的正規(guī)金融機(jī)構(gòu)，還是轉(zhuǎn)型融入正規(guī)金融體系的非政府組織，其商業(yè)化發(fā)展對(duì)其機(jī)構(gòu)的財(cái)務(wù)可持續(xù)性都具有較為明顯的積極影響。

　　從目前拉美小額信貸商業(yè)化發(fā)展的規(guī)模來看，似乎商業(yè)化程度越高，就越可以創(chuàng)造窮人發(fā)展的“神話”，結(jié)果是不是所有人認(rèn)為的那樣：貧困、低收入群體減少了，大家都過上幸福、富裕的生活？值得思考的是，在小額信貸的發(fā)展進(jìn)入商業(yè)化階段之后，正規(guī)金融機(jī)構(gòu)在開展小額信貸時(shí)，其面臨的是更加市場(chǎng)化的目標(biāo)，也就是追求利潤(rùn)最大化，這種市場(chǎng)化的目標(biāo)是否可以和小額信貸發(fā)展的初衷相吻合？在追求利潤(rùn)最大化的過程中，是否真正在為原來的目標(biāo)客戶群體服務(wù)？也就是說，商業(yè)化發(fā)展優(yōu)化了整體的財(cái)務(wù)經(jīng)營(yíng)狀況，但是對(duì)其商業(yè)化發(fā)展的社會(huì)績(jī)效問題——是否偏離了原來的目標(biāo)客戶群體，即小額信貸市場(chǎng)商業(yè)化發(fā)展對(duì)實(shí)際客戶覆蓋深度的影響如何？

　　小額信貸目標(biāo)客戶的覆蓋深度，也稱貧困程度，體現(xiàn)了為被排斥于傳統(tǒng)金融體系之外的最貧困人口提供金融服務(wù)的社會(huì)價(jià)值。鑒于小額信貸覆蓋深度的重要意義，本文選取具有代表性的墨西哥、秘魯、巴西、哥倫比亞、玻利維亞、厄瓜多爾、巴拉圭和尼加拉瓜8個(gè)拉美國(guó)家共14家小額信貸金融機(jī)構(gòu)所構(gòu)成的小額信貸市場(chǎng)做樣本，取樣期間為1999~2006年。

　　從定量實(shí)證分析的角度，利用面板數(shù)據(jù)的計(jì)量模型，來重點(diǎn)分析拉美地區(qū)小額信貸市場(chǎng)商業(yè)化發(fā)展對(duì)其客戶覆蓋深度的影響，即其商業(yè)化發(fā)展的社會(huì)績(jī)效問題。

　　根據(jù)實(shí)證檢驗(yàn)我們得到了如下的結(jié)果：1.在市場(chǎng)機(jī)制為基礎(chǔ)的商業(yè)化過程中，競(jìng)爭(zhēng)使得小額信貸機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)效率提高，也使得其越來越不愿意為最貧困人口提供金融服務(wù)。2.隨著小額信貸金融機(jī)構(gòu)盈利水平的提高，其客戶群體反而偏離了最貧困人口。3.在商業(yè)化過程中機(jī)構(gòu)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力增強(qiáng)，但其客戶群體發(fā)生了偏移。4.在較強(qiáng)流動(dòng)性資本的情況下，商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)也會(huì)傾向于增大其貸款規(guī)模，結(jié)果還是客戶群體發(fā)生了偏移。

　　上述實(shí)證分析的結(jié)果表明，拉美扶貧的“神話”在眾多小額信貸機(jī)構(gòu)商業(yè)化過程中，沒有實(shí)現(xiàn)窮人過上好日子的圓滿結(jié)局。換句話說，小額信貸瞄準(zhǔn)“貧困”的機(jī)制在商業(yè)化過程中出現(xiàn)了一定的偏差。目前，這也是拉美地區(qū)小額信貸市場(chǎng)商業(yè)化存在的最大問題。小額信貸的瞄準(zhǔn)，是指為窮人提供進(jìn)入信貸市場(chǎng)的平等機(jī)會(huì)，其決定于小額信貸的制度安排和技術(shù)創(chuàng)新。在商業(yè)化過程中，小額信貸機(jī)構(gòu)是在追求效率和可持續(xù)發(fā)展的目標(biāo)中瞄準(zhǔn)“貧困”，即是在追求公平目標(biāo)中兼顧效率，這對(duì)小額信貸機(jī)構(gòu)意味著需要尋求專門的瞄準(zhǔn)工具，否則其貧困客戶可能會(huì)被遺漏或排除。

　　小額信貸的瞄準(zhǔn)工具應(yīng)包括政策工具和市場(chǎng)工具兩個(gè)方面。政策瞄準(zhǔn)工具屬于直接瞄準(zhǔn)，是指通過頒布特定政策的形式將小額信貸目標(biāo)客戶限定在一定的范圍和區(qū)域之內(nèi)，從而保證非貧困人口不擠占貧困人口的貸款。例如，限定貸款對(duì)象為赤貧人口、受災(zāi)家庭、農(nóng)村婦女或某貧困地區(qū)等。相比而言，市場(chǎng)瞄準(zhǔn)工具屬于間接瞄準(zhǔn)，它應(yīng)該通過金融制度的創(chuàng)新來防止目標(biāo)群體的偏離。

　　孟加拉經(jīng)驗(yàn)

　　世界上著名的“窮人的銀行”——格萊珉銀行（孟加拉），在脫離捐贈(zèng)后以保持9年盈利紀(jì)錄成為兼顧公平與效率的標(biāo)桿，也體現(xiàn)了窮人的誠(chéng)信。而在這些成功的背后，其精心設(shè)計(jì)的“五人小組機(jī)制”是成功的關(guān)鍵，體現(xiàn)了金融制度的創(chuàng)新——團(tuán)體貸款（Group　Lending）的優(yōu)勢(shì)。具體實(shí)施過程為：格萊珉銀行通常與項(xiàng)目實(shí)施最基層的小組和中心（5~6個(gè)小組為一中心）發(fā)生關(guān)系；貸款發(fā)放采用“二二一”制（最先發(fā)給最貧困戶，再給另外兩戶，最后給小組長(zhǎng)），并以特有的團(tuán)體貸款代替了抵押擔(dān)保；同時(shí)還實(shí)行定期（一般為一周）的小組會(huì)議和中心會(huì)議制。這種互相激勵(lì)和監(jiān)督的“雙刃劍”，使各成員將還貸壓力內(nèi)化為求生存求發(fā)展的動(dòng)力。

　　小額信貸金融制度最大的創(chuàng)新就在于團(tuán)體貸款的作用機(jī)制。這種機(jī)制的主要特征表現(xiàn)為：如果一個(gè)成員出現(xiàn)償還困難，小組所有成員有義務(wù)督促該成員還款，如果該成員確實(shí)無力還款，整個(gè)團(tuán)體負(fù)有連帶責(zé)任，其他成員要代替拖欠的成員還款，若不能代替還款，整個(gè)借貸團(tuán)體都會(huì)得到懲罰，這種機(jī)制形成了一種相互制衡的關(guān)系。

　　從上述具體范例中，可以看出團(tuán)體貸款機(jī)制在小額信貸瞄準(zhǔn)貧困人口中的作用。拉美地區(qū)小額信貸在商業(yè)化過程中之所以出現(xiàn)“瞄而不準(zhǔn)”的現(xiàn)象，部分原因就在于其更傾向于個(gè)人借貸，其金融機(jī)構(gòu)忽視了團(tuán)體貸款的重要意義。選擇合理的團(tuán)體貸款機(jī)制能夠有效降低貸款的風(fēng)險(xiǎn)，有利于小額信貸瞄準(zhǔn)貧困，在商業(yè)化過程中防止異化現(xiàn)象的發(fā)生。

　　對(duì)我國(guó)的啟示

　　在中國(guó)，小額信貸于1994年以孟加拉GB模式被正式引入，主要針對(duì)農(nóng)村的貧困人口，經(jīng)過數(shù)十年的發(fā)展，大都是以扶貧補(bǔ)貼項(xiàng)目的形式進(jìn)行，強(qiáng)調(diào)扶貧效應(yīng)，忽視了其商業(yè)可持續(xù)性發(fā)展，只停留在拉美上世紀(jì)80年代的操作水平。

　　與經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的地區(qū)相比，中國(guó)農(nóng)村的金融資源十分匱乏，由于資金的逐利性，金融資源不斷從貧困地區(qū)流向發(fā)達(dá)地區(qū)，從農(nóng)村流向城市，導(dǎo)致金融空洞化。就市場(chǎng)準(zhǔn)入而言，中國(guó)的農(nóng)村正規(guī)金融信貸市場(chǎng)基本由農(nóng)村信用社壟斷，而農(nóng)信社由于長(zhǎng)期缺乏市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，其資產(chǎn)質(zhì)量不斷惡化，出現(xiàn)了高額的不良貸款和虧損，嚴(yán)重依賴于央行的優(yōu)惠再貸款和財(cái)政補(bǔ)貼，很多農(nóng)信社無法按照商業(yè)化原則運(yùn)作，導(dǎo)致出現(xiàn)明顯的金融逐序現(xiàn)象。因此實(shí)踐證明，在中國(guó)，以扶貧和信貸補(bǔ)貼性質(zhì)為主的小額信貸很難實(shí)現(xiàn)較高的覆蓋率和商業(yè)化可持續(xù)發(fā)展。

　　所以我們認(rèn)為，根據(jù)我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的特色，小額信貸市場(chǎng)的發(fā)展必須堅(jiān)持兩個(gè)特點(diǎn)：即扶貧性和利益性。因此小額信貸改革的方向應(yīng)當(dāng)是福利性與利益性的兼顧，采用商業(yè)經(jīng)營(yíng)與政府補(bǔ)貼相結(jié)合的模式，采取漸進(jìn)式的商業(yè)化改革路徑，從國(guó)際援助、政府補(bǔ)貼逐步轉(zhuǎn)向可持續(xù)發(fā)展的商業(yè)化模式。

　　從上文的分析可見，拉美地區(qū)小額信貸市場(chǎng)雖然商業(yè)可持續(xù)發(fā)展非常成功，但是其目標(biāo)群體在商業(yè)化過程中產(chǎn)生了一定程度的偏離，即小額信貸機(jī)構(gòu)存在著異化為一般性金融機(jī)構(gòu)競(jìng)爭(zhēng)者的威脅。而在我國(guó)商業(yè)性小額信貸的發(fā)展過程中，這種威脅也必然會(huì)存在，因此，明確不同地區(qū)目標(biāo)群體的定位，采取適當(dāng)措施防止異化現(xiàn)象的出現(xiàn)，實(shí)現(xiàn)小額信貸公平與效率的兼顧，將顯得尤為重要。

　　而在這其中移植團(tuán)體貸款模式會(huì)起到良好的效果，但應(yīng)該注意幾個(gè)關(guān)鍵環(huán)節(jié)：

　　一、團(tuán)體貸款參與者之間必須承擔(dān)連帶責(zé)任，這一點(diǎn)對(duì)于團(tuán)體貸款的成功具有非常關(guān)鍵的作用，因?yàn)檫@種連帶責(zé)任可以激發(fā)貸款者利用他們所擁有的私人信息，從而解決銀行所面臨的信息不對(duì)稱難題。

　　二、如果把團(tuán)體貸款與激勵(lì)相容相結(jié)合將進(jìn)一步有利于提高還款率。團(tuán)體貸款中的激勵(lì)相容是指，在小額信貸過程中首先發(fā)放數(shù)額較小的貸款，在及時(shí)歸還的前提下，再開始發(fā)放數(shù)額較大的貸款。如果小規(guī)模的貸款不能被及時(shí)償還，進(jìn)一步的信用渠道將被切斷。

　　三、貸款與有規(guī)律還款相結(jié)合。具體是指，在小額信貸的還款安排中，貸款的償還在獲得貸款之后的幾周就開始，還款過程將一直持續(xù)到貸款到期。這種安排的好處在于，可以在早期甄別那些可能出現(xiàn)還款問題的借款者，以便銀行更有效地控制貸款的現(xiàn)金流。

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