引進國外戰(zhàn)略投資者和在海外上市，是中國銀行業(yè)引進外資的兩種方式與途徑。交通銀行、中國建設銀行、中國銀行、中國工商銀行和其他一些商業(yè)銀行先后引進國外戰(zhàn)略投資者，相繼在香港聯(lián)交所或在內(nèi)地證券交易所掛牌上市，充分實現(xiàn)了國有股權大幅增值。中國銀行業(yè)引進國外戰(zhàn)略投資者和在海外上市對促進金融體制與機制改革，實現(xiàn)金融健康發(fā)展具有重要意義。 

    第一，有效解決長期困擾中國銀行業(yè)特別是國有商業(yè)銀行的產(chǎn)權結(jié)構和產(chǎn)權規(guī)范問題。適應現(xiàn)代市場經(jīng)濟發(fā)展要求的現(xiàn)代銀行及公司制度，最本質(zhì)的特征就是具有清晰的產(chǎn)權界定和多元化產(chǎn)權結(jié)構。而原國有商業(yè)銀行產(chǎn)權界定不清，所屬主體單一，這是國有商業(yè)銀行機制性缺陷的根本問題所在，不對這一問題進行突破，中國銀行業(yè)的改革將難以取得實質(zhì)性進展。

    解決這一問題，雖然也可以通過國內(nèi)不同產(chǎn)權的結(jié)合，實行股份制改造，解決產(chǎn)權不清和單一化問題，但因受國內(nèi)的政治、體制、文化、道德以及法律等因素的影響與局限，這樣的股份制改革往往不十分有效，資本化程度不徹底，在國際上也難以取得認同。許多已上市的國內(nèi)股份制企業(yè)，經(jīng)營績效不理想，甚至危機四伏，就是例證。而通過引進國外戰(zhàn)略投資者和在海外上市，就可以使產(chǎn)權界定與約束放在國際的標準與背景之下，使資本及法律的約束更加強化，從真正意義上解決規(guī)范產(chǎn)權問題。

    第二，促使中國銀行業(yè)公司治理結(jié)構更加完善。建立健全的公司治理結(jié)構，是現(xiàn)代銀行及公司制度的又一明顯特征。雖然不引進國外戰(zhàn)略投資者和在海外上市，我們也可以建立起類似的公司治理結(jié)構，但源于同樣的國情因素，這樣的公司治理結(jié)構不一定十分有效，也難以做到完善，這一點也同樣為國內(nèi)許多股份制改造后的公司不健全的公司治理結(jié)構所證明。

    而引進國外戰(zhàn)略投資者和在海外上市情況就不同了。首先，要成功引進國外戰(zhàn)略投資者和在海外上市，就必須按照國際公司治理及上市公司標準與規(guī)范的要求，建立健全的公司治理結(jié)構。其次，引進了國外戰(zhàn)略投資者和在海外上市，從一定意義上說，也就引進了公司治理的成功經(jīng)驗和系統(tǒng)做法。引入的戰(zhàn)略投資者和海外股權所有者參與股東大會，派出董事進入董事會，并影響或參與公司的經(jīng)營管理，不僅使相關制度和制約機制更加健全，而且也使戰(zhàn)略決策與重要事項議事程序更加嚴格和科學。既使股東會、董事會、監(jiān)事會、高管層之間的關系及各方的權責定位更加明確，也使決策、執(zhí)行、監(jiān)督機制及其責任體系更加有效。

    第三，促使中國銀行業(yè)進一步深化改革，夯實經(jīng)營基礎，提高管理水平。為了引進戰(zhàn)略投資者和在海外上市，就需要按照國際上市公司的要求與規(guī)范，對銀行的資產(chǎn)進行清理與評估，實施財務重組，明確銀行發(fā)展戰(zhàn)略，進行內(nèi)部機構的調(diào)整與重組，建立嚴格的風險防范與內(nèi)控體系。這既是一個遵照國際先進水平的標準化過程，更是一個品質(zhì)鍛造和經(jīng)營基礎與管理水平提升的過程。

    第四，提高中國銀行業(yè)的公信力和品牌價值，改變國際上對中國銀行業(yè)的看法。如果不經(jīng)過引進國外戰(zhàn)略投資者和在海外上市的過程，由于中國銀行業(yè)對外信息披露、透明度、資產(chǎn)質(zhì)量及經(jīng)營管理等方面存在的問題，雖然同為銀行業(yè)，但并不為國際的同業(yè)所認可和接受，中國銀行業(yè)也難以面對國際銀行業(yè)，進行同臺競爭和展開業(yè)務的合作與交流。同樣，如果不經(jīng)過引進國外戰(zhàn)略投資者和在海外上市這樣的過程，中國銀行業(yè)對國際公認的標準及規(guī)范的運用，將會有相當長的路要走。但通過引進國外戰(zhàn)略投資者和在海外上市，就大大地加速了這一過程。

    國外戰(zhàn)略投資者的加入以及在海外上市，其"信號影響"效應，無疑從另一個方面改變了世界對中國銀行業(yè)的看法，提高了國際投資者及國際社會對中國銀行業(yè)的信心，使得中國銀行業(yè)的品牌價值和在國際社會中的聲譽得到極大的提升。

    第五，為中國銀行業(yè)建立更為強有力的監(jiān)督和約束，同時分散了國家和銀行業(yè)可能面臨的各種風險。由于銀行業(yè)是一個高負債、經(jīng)營貨幣的行業(yè)，這決定了銀行業(yè)具有很高的風險性，而其承受風險沖擊的能力又比其他企業(yè)要低，一家銀行發(fā)生風險所帶來的后果，往往會超過對其自身的影響，極易可能對整個金融體系造成沖擊與危害，引發(fā)系統(tǒng)性的危機，甚至導致全社會經(jīng)濟秩序的混亂，以至于產(chǎn)生嚴重的政治危機。因而，對銀行業(yè)來說，就需要有比其他企業(yè)更強有力的內(nèi)外部監(jiān)督和約束機制，來有效發(fā)現(xiàn)、控制與化解潛在及已經(jīng)出現(xiàn)的風險。

    引進國外戰(zhàn)略投資者和在海外上市，就把銀行業(yè)置于國際較完善的資本市場之中，受到國際規(guī)范的嚴格監(jiān)管與約束。不僅有更強有力的建立在國外產(chǎn)權之上的股東約束、完善有效的公司治理結(jié)構約束，更有來自國際市場、國際公眾的約束以及國際媒體的監(jiān)督，從而使中國銀行業(yè)的經(jīng)營管理更透明、更合理、更科學、更符合法律規(guī)范和國際慣例，更有效地防范和控制風險，保證銀行業(yè)的安全運行。因而，從這一角度說，引進國外戰(zhàn)略投資者和在海外上市，恰恰是分散了國家和銀行可能面臨的風險。

    第六，促使中國銀行業(yè)走向國際市場，進入國際經(jīng)濟金融舞臺。由于長期的體制性問題及其制約，中國原國有商業(yè)銀行不具有適應市場的經(jīng)營能力，更不用說具有國際競爭能力。但中國經(jīng)濟的國際化程度在快速地提高，要求必須有具有國際化經(jīng)營能力的銀行業(yè)與之相適應，并提供具有國際化水準的金融產(chǎn)品與金融服務支持。引進國外戰(zhàn)略投資者和在海外上市直接使中國銀行業(yè)站在了國際經(jīng)濟金融舞臺上，直接感受國際銀行管理經(jīng)驗、技術、產(chǎn)品和服務，從而直接提高中國銀行業(yè)的內(nèi)在品質(zhì)和在市場中的競爭能力，這對中國銀行業(yè)進一步走向國際市場具有非常重要的意義。

    第七，促使中國銀行業(yè)盡快轉(zhuǎn)變經(jīng)營理念，形成先進的金融服務文化，改善中國銀行業(yè)生態(tài)環(huán)境。改革開放以來，中國銀行業(yè)的經(jīng)營觀念有了一些變化，但與市場化、國際化的要求還有相當大的差距。通過引進國外戰(zhàn)略投資者和在海外上市，一是在重組上市過程中，中國銀行業(yè)能實實在在地了解到很多國際銀行的理念和技術，培養(yǎng)和鍛煉了管理隊伍，促進了員工思想意識的轉(zhuǎn)變，所積累的經(jīng)驗和產(chǎn)生的作用，對中國銀行業(yè)進一步改革、強化管理和規(guī)范運行也必將產(chǎn)生深遠的影響；二是引進國外戰(zhàn)略投資者和在海外上市，使中國銀行業(yè)在面對國際社會和來自各方面的投資者時，時時刻刻保持著轉(zhuǎn)變觀念與意識的壓力，以便以先進的經(jīng)營理念和技術，切實改進產(chǎn)品和服務；三是國外戰(zhàn)略投資者的進入和參與所遵循的國際共同的經(jīng)營理念和信貸文化，將直接改變著中國銀行業(yè)的傳統(tǒng)經(jīng)營模式和意識；四是改革開放的經(jīng)驗已經(jīng)證明，外資參與更有利于規(guī)范和理順銀企關系、銀政關系以及各種債權債務關系，促進社會信用的改進、法律環(huán)境的改善及社會道德與國際化規(guī)范的提升，從而改變中國銀行業(yè)的生態(tài)環(huán)境。

    近幾年來，中國銀行業(yè)取得了令世界刮目相看的巨大進步和顯著成就。一是中國銀行業(yè)的經(jīng)營效率顯著提高。我們通過用DEA的方法對建設銀行三年來的投入產(chǎn)出進行了分析，結(jié)果表明，建設銀行整體技術效率提高了20 %以上，全要素生產(chǎn)率年均增長50%以上。二是中國銀行業(yè)經(jīng)營效益顯著提高，盈利能力明顯增強。 2007年，國有控股商業(yè)銀行平均成本收入比已低于世界1000家大銀行中成本收入比最低的中東地區(qū)銀行業(yè)39.31%的水平。與此同時，國有股權益增長了5.25倍，還向國家納稅及分紅近1600億元。三是中國銀行業(yè)的品質(zhì)與在世界的公信力顯著提高。在日前公布的《亞洲周刊》2008年度"亞洲銀行300強"中，中國銀行業(yè)的競爭實力大幅提升，在排名前十位的銀行中，國內(nèi)銀行占居五席，中國銀行業(yè)盈利能力已超越日本居亞洲第一。

    當然，我們并不能說中國銀行業(yè)所取得的成就都是引進戰(zhàn)略投資者和在海外上市的功勞，中國銀行業(yè)所取得的成就其因素無疑是多方面的，但引進國外戰(zhàn)略投資者和在海外上市也無疑是一個契機。由于有了這樣一個契機，才有了多種因素作用催化的結(jié)果。當然中國銀行業(yè)的問題也不是由此就全部解決了，中國的銀行要真正成為世界先進銀行，還有很多的路要走，還需要我們付出更加堅韌的努力。

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