八成醫(yī)藥股業(yè)績報喜 淡水泉10個季度吃定復(fù)星醫(yī)藥 4只主動偏股醫(yī)藥基金

• 2017年10月16日 lihuizhen來源：證券日報 624 36
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31只主動管理型醫(yī)藥主題基金中，4只主動偏股醫(yī)藥基金年內(nèi)收益率超過20%

上周，醫(yī)藥板塊迎來利好，多只個股出現(xiàn)連續(xù)漲停?！蹲C券日報》基金新聞部記者統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，截至上周五，有166只醫(yī)藥個股公布三季度業(yè)績預(yù)告，其中130家業(yè)績預(yù)喜，占比為78.31%，接近八成。業(yè)績預(yù)喜股中，116只二季度末被基金持有。醫(yī)藥股飆升的同時，醫(yī)藥主題基金也迎來久違的大漲。

記者據(jù)東方財富choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計，剔除次新基金和其他主題基金，目前市場上有42只醫(yī)藥主題基金中，11只為指數(shù)基金，31只為主動管理偏股基金。截至上周五，這31只主動偏股基金年內(nèi)平均收益率為6.9%，跑輸大盤2.34個百分點，但是仍有4只主動偏股醫(yī)藥基金年內(nèi)收益率超過20%，分別為中海醫(yī)藥健康產(chǎn)業(yè)精選靈活配置、中歐醫(yī)療健康混合、中海醫(yī)療保健主題股票和易方達(dá)醫(yī)療保健行業(yè)混合，這4只基金年內(nèi)收益率分別為23.59%、23.52%、21.46%和20.71%。

對于醫(yī)藥板塊的后期走勢，南方基金對《證券日報》基金新聞部記者表示，四季度基本上是業(yè)績轉(zhuǎn)換的窗口期，醫(yī)藥的估值切換比較明顯，四季度掙的是業(yè)績的錢，醫(yī)藥行業(yè)會有一定機(jī)會。至于明年，要看市場整體情況，由于醫(yī)藥行業(yè)是防御品種，如果市場不好，醫(yī)藥穩(wěn)定品種會受到市場關(guān)注;如果市場活躍，具有創(chuàng)新的個股，雖然估值高，市場也會給予更高的估值。

近八成醫(yī)藥股業(yè)績預(yù)喜

淡水泉持復(fù)星醫(yī)藥10個季度

10月8日，中共中央辦公廳、國務(wù)院辦公廳印發(fā)了《關(guān)于深化審評審批制度改革鼓勵藥品醫(yī)療器械創(chuàng)新的意見》，以促進(jìn)藥品醫(yī)療器械產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和技術(shù)創(chuàng)新，提高產(chǎn)業(yè)競爭力。業(yè)內(nèi)認(rèn)為，該文件是近年來醫(yī)藥領(lǐng)域涵蓋面極廣，指導(dǎo)性極強的重要政策，將為創(chuàng)新醫(yī)療器械、CRO、創(chuàng)新藥、海外制劑等細(xì)分領(lǐng)域帶來結(jié)構(gòu)性機(jī)遇。

隨著利好發(fā)酵，A股市場上，沉寂多時的醫(yī)藥板塊也開始回升，其中申萬生物醫(yī)藥指數(shù)上周大漲4.35%，截至上周五，該指數(shù)年內(nèi)漲幅為4.36%。南方基金對《證券日報》基金新聞部記者表示，此次醫(yī)藥板塊上漲與市場資金向消費板塊流入有關(guān)。醫(yī)藥行業(yè)盈利變化較為平穩(wěn)，不會出現(xiàn)像白酒行業(yè)盈利大增的情況，因此出現(xiàn)由于業(yè)績超預(yù)期、股價大幅上漲的概率不大。

截至上周五，已經(jīng)有2家醫(yī)藥生物公司公布三季報，分別是千山藥業(yè)和萊美藥業(yè)，這2家公司前三季度凈利潤同比增長135.27%和30.17%。另外，有166家醫(yī)藥生物公司公布三季度業(yè)績預(yù)告，其中130家業(yè)績預(yù)喜，占比為78.31%，接近八成。業(yè)績預(yù)喜醫(yī)藥股中，有116只在二季度末被基金持有。

《證券日報》基金新聞部記者統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，上周有3只醫(yī)藥股被主力資金大幅買入，九安醫(yī)療、復(fù)星醫(yī)藥和樂心醫(yī)療上周主力資金凈流入分別為2.56億元、2.35億元和1.72億元。而在二季度末，這3只個股分別被21只、339只和5只基金持有，其中復(fù)星醫(yī)藥被72只基金重倉持有。截至上周五，這3只個股年內(nèi)漲跌幅分別為-0.13%、60.41%和20.14%，上周漲幅為46.18%、7.25%和49.98%。

記者據(jù)東方財富choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計，二季度末，復(fù)星醫(yī)藥被339只基金合計持有2億股，占流通股比為10.5%。其中持有數(shù)量最多的是易方達(dá)基金，二季度末，易方達(dá)旗下17只基金合計持有該股2845.51萬股，占流通股比為1.49%。持有該股的基金數(shù)量最多的是南方基金，二季度末，該公司旗下32只基金合計持有該股2552.66萬股，占流通股比例為1.34%。

另外，記者注意到，知名私募淡水泉從2015年一季度開始持有復(fù)星醫(yī)藥，截至今年二季度末，淡水泉精選1期依舊持有該股1311.68萬股，占流通股比例為0.69%。持有周期長達(dá)10個季度。復(fù)星醫(yī)藥在上周五收盤價為36.67元，接近2015年高點37.96元。而從2015年二季度開始至上周五，該股累計上漲53.85%。據(jù)Wind資訊統(tǒng)計，截至上周五，淡水泉精選1期年內(nèi)收益率為26.83%，2015年一季度末至今收益率為36.86%。

4只主動偏股醫(yī)藥基金

年內(nèi)收益超20%

不僅醫(yī)藥股站上風(fēng)口，醫(yī)藥主題基金在上周也有卓越的表現(xiàn)?！蹲C券日報》基金新聞部記者據(jù)東方財富choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計，排除次新基金和其他主題基金之后，目前市場上有42只醫(yī)藥主題基金，其中11只為指數(shù)基金，31只為主動管理偏股基金。這31只主動偏股基金上周平均收益率為3.81%，跑贏大盤1.57個百分點。其中5只主動偏股基金上周收益率超5%，分別是中歐醫(yī)療健康混合、國投瑞銀醫(yī)療保健混合、嘉實醫(yī)療保健股票、中海醫(yī)藥健康產(chǎn)業(yè)精選靈活配置和寶盈醫(yī)療健康滬港深股票，上周收益率分別為6.02%、5.78%、5.71%、5.59%和5.05%。截至10月13日，這5只基金年內(nèi)收益率分別為23.52%、-5.88%、12.54%、23.59%和4.95%。

若從年內(nèi)業(yè)績來看，截至10月13日，在醫(yī)藥股整體低迷的情況下，也有12只主動偏股醫(yī)藥主題基金年內(nèi)收益率超過10%，其中4只基金年內(nèi)收益率超過20%，分別為中海醫(yī)藥健康產(chǎn)業(yè)精選靈活配置、中歐醫(yī)療健康混合、中海醫(yī)療保健主題股票和易方達(dá)醫(yī)療保健行業(yè)混合，這4只基金年內(nèi)收益率分別為23.59%、23.52%、21.46%和20.71%。

截至上周末，南方醫(yī)藥保健靈活配置混合年內(nèi)收益率為11%，上周收益率為2.64%。南方基金對《證券日報》基金新聞部記者表示，醫(yī)藥行業(yè)的細(xì)分領(lǐng)域較多，行業(yè)整體受政策影響較大。在目前環(huán)境下，化學(xué)制劑價格壓力較大，估值受限;化學(xué)原料藥在環(huán)保和產(chǎn)能的背景下大公司占優(yōu)，投資邏輯與周期性行業(yè)類似。品牌中藥盈利變化平穩(wěn)，具有長配置價值。具有研發(fā)創(chuàng)新能力的公司，未來最具有投資潛力。

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