美團(tuán)即將提交香港上市申請(qǐng) 保薦人全為外資行

• 2018年6月22日 GuoMeng來源：證券時(shí)報(bào)網(wǎng) 融中財(cái)經(jīng) 427 21
• 繁體

• 

  2018-2023年中國(guó)金融POS機(jī)行業(yè)供需趨勢(shì)及投資風(fēng)險(xiǎn)研究報(bào)告

  在一個(gè)供大于求的需求經(jīng)濟(jì)時(shí)代，企業(yè)成功的關(guān)鍵就在于，是否能夠在需求尚未形成之時(shí)就牢牢地鎖定并捕捉到它。那些成功的公司往往都會(huì)傾盡畢生的精力及資源搜尋產(chǎn)業(yè)的當(dāng)前需求、潛在需求以及新的...

據(jù)報(bào)道，美團(tuán)將于6月22日向港交所提交上市材料，也就是說，美團(tuán)的上市材料最晚將于下周一(6月25日)出現(xiàn)在港交所。

投資機(jī)構(gòu)收割期

梳理美團(tuán)系列融資可發(fā)現(xiàn)，美團(tuán)、大眾點(diǎn)評(píng)、合并的新美大，十幾輪融資下來，整體融資總額已達(dá)近百億美元，有三十多家投資機(jī)構(gòu)參與。過去不到兩年的時(shí)間，市值增長(zhǎng)120億美元。

根據(jù)公開信息顯示，從2010年開始，美團(tuán)先后4次融資，從A輪開始，紅杉資本入局，此后的B、C、D輪融資，投資人名單出現(xiàn)了阿里巴巴、北極光創(chuàng)投、華登國(guó)際投資、泛大西洋(4.230，-0.14，-3.20%)投資等名字。

與此同時(shí)，大眾點(diǎn)評(píng)先后經(jīng)過F輪融資，同樣有紅杉資本等身影，此外，谷歌、摯信資本、啟明創(chuàng)投、光速中國(guó)、今日資本、上海致景投資、寬帶資本、騰訊都赫然在列，在F輪，出現(xiàn)了小米科技、淡馬錫、萬達(dá)集團(tuán)、復(fù)星集團(tuán)、普思資本等多家創(chuàng)投機(jī)構(gòu)和知名企業(yè)。

在2015年10月兩家合并后，再次進(jìn)行三輪融資，騰訊、DST、紅杉、高瓴資本、老虎基金赫然在列，幾乎標(biāo)志著上市在即。

去年10月，美團(tuán)點(diǎn)評(píng)進(jìn)行再一次融資，該輪融資依然由老股東騰訊領(lǐng)投，另一家新面孔The Priceline Group作為新的戰(zhàn)略投資方出現(xiàn)，還有紅杉資本中國(guó)、新加坡政府投資公司、加拿大養(yǎng)老金投資公司、摯信資本、老虎基金、Coatue Management、中國(guó)-阿聯(lián)酋投資合作基金等國(guó)內(nèi)外知名的投資機(jī)構(gòu)的身影。

值得關(guān)注的是，美團(tuán)點(diǎn)評(píng)的新股東Priceline曾先后4次投資攜程共近20億美元，持有接近13%的股份。這位國(guó)外的OTA巨頭對(duì)中國(guó)在線旅游市場(chǎng)的滲透路徑很清晰：一手控制攜程的優(yōu)質(zhì)資源，一手扶持有夢(mèng)想的“旅業(yè)”新兵，大概想“魚和熊掌”二者兼得。

此次向港股申請(qǐng)IPO，如順利，那么以騰訊、紅杉資本為首的一批投資人將獲得巨大收益。

濕身上岸

上市不等于終點(diǎn)，美團(tuán)還需要面對(duì)更多挑戰(zhàn)。

美團(tuán)點(diǎn)評(píng)成立于2010年，起步于“團(tuán)購(gòu)”業(yè)務(wù)，后逐步拓展至本地生活服務(wù)的餐飲、外賣、酒旅及出行業(yè)務(wù)。據(jù)艾瑞咨詢統(tǒng)計(jì)，2017年本地生活服務(wù)市場(chǎng)規(guī)模10萬億，其中O2O滲透率10%達(dá)1萬億，與以商品交易為主的電商形成差異化定位與競(jìng)爭(zhēng)。美團(tuán)點(diǎn)評(píng)2017年收入約合人民幣342億元，GMV達(dá)3600億元，同比增長(zhǎng)150%，6億注冊(cè)用戶，2.8億年活躍用戶，850萬活躍商家，覆蓋2800座城市，積累了12億條用戶評(píng)價(jià)，2017年10月最新估值逾300億美元，已躋身新一代互聯(lián)網(wǎng)龍頭。

從業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)來看，美團(tuán)點(diǎn)評(píng)目前擁有到店餐飲、酒店旅游、在線外賣和移動(dòng)出行四大板塊，其中外賣是公司估值最重要的支撐。根據(jù)美團(tuán)點(diǎn)評(píng)高級(jí)副總裁王莆中早前透露，2017年美團(tuán)外賣交易額為1710億元，結(jié)合王興在“2018大眾點(diǎn)評(píng)黑珍珠餐廳指南”發(fā)布會(huì)上透露，2017年美團(tuán)點(diǎn)評(píng)交易額達(dá)到3600億元，收入達(dá)330億元，這意味著外賣業(yè)務(wù)占美團(tuán)點(diǎn)評(píng)整體交易額達(dá)到47.5%。

不過，美團(tuán)點(diǎn)評(píng)在酒店旅游和移動(dòng)出行的表現(xiàn)同樣引起競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的高度關(guān)注。根據(jù)第三方移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)監(jiān)測(cè)平臺(tái)Trustdata發(fā)布的報(bào)告數(shù)據(jù)顯示，今年3月美團(tuán)酒店以2270萬的單月間夜量(單月酒店房間出租率)首次超過攜程、去哪兒、同程藝龍的總和。同時(shí)，今年第一季度美團(tuán)酒店以5770萬的訂單總量位居行業(yè)第一。

而在移動(dòng)出行領(lǐng)域，美團(tuán)打車進(jìn)入了第一個(gè)城市南京后不久便實(shí)現(xiàn)日均訂單量10萬單。隨后今年3月在上海上線后首日接單量超過15萬單，訂單量甚至一度達(dá)到30萬單。

“雖然我們看起來像是在發(fā)展很多不同的業(yè)務(wù)，但實(shí)際上只是朝著一個(gè)目標(biāo)在努力?！蓖跖d曾表示，美團(tuán)點(diǎn)評(píng)是一家圍繞用戶需求為中心的公司?！白屑?xì)觀察所有垂直領(lǐng)域后，你會(huì)發(fā)現(xiàn)他們總會(huì)在某個(gè)用戶群體形成交集。而就餐、點(diǎn)餐、看電影、旅游、租車的用戶，基本上就是同一群人。”

未來公司在多線面臨較為充分的競(jìng)爭(zhēng)，如到店領(lǐng)域口碑較快發(fā)展;外賣與餓了么繼續(xù)糾纏，試水的新零售將面臨盒馬、京東到家等競(jìng)爭(zhēng);旅行業(yè)務(wù)攜程系占據(jù)過半市場(chǎng)份額，飛豬旅行成長(zhǎng)迅速;出行業(yè)務(wù)滴滴占據(jù)90%以上市場(chǎng)份額，公司以較充足的現(xiàn)金儲(chǔ)備多線作戰(zhàn)危機(jī)并存。而未來核心在于生態(tài)化之后的服務(wù)壁壘提升，必須創(chuàng)造產(chǎn)業(yè)鏈效率提升粘性。如到店業(yè)務(wù)通過美團(tuán)云賦能線下商戶，發(fā)展供應(yīng)鏈金融、支付能力，幫助合作商戶降本增效，協(xié)助餐飲商家的食材B2B采購(gòu)全鏈條服務(wù)等。始于鏈接，走向效率才是長(zhǎng)期壁壘所在。

值得一提的是，滴滴也同樣正計(jì)劃登陸香港資本市場(chǎng)，雙方極有可能在下半年于香港展開融資戰(zhàn)。據(jù)媒體報(bào)道，滴滴最快下半年啟動(dòng)上市，目前已初步?jīng)Q定落戶香港，不排除以同股不同權(quán)的形式上市。目前滴滴的最新估值約550億美元，預(yù)計(jì)最終上市時(shí)市值或能達(dá)到700億–800億美元。

延伸閱讀

推薦閱讀

猜您喜歡