消息稱蔚來(lái)汽車將于9月18日美股上市 市值60~80億美元

• 2018年8月24日 YangJinZhu來(lái)源：東方財(cái)富 333 14
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  2018-2024年沼氣車行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資態(tài)勢(shì)及投融資策略指引報(bào)告

  風(fēng)險(xiǎn)投資是在創(chuàng)業(yè)企業(yè)發(fā)展初期投入風(fēng)險(xiǎn)資本，待其發(fā)育相對(duì)成熟后，通過(guò)市場(chǎng)退出機(jī)制將所投入的資本由股權(quán)形態(tài)轉(zhuǎn)化為資金形態(tài)，以收回投資，取得高額風(fēng)險(xiǎn)收益。全球風(fēng)險(xiǎn)資本市場(chǎng)已進(jìn)入新一輪快速...

蔚來(lái)汽車將于9月18日美股上市，募集10億美元，市值60~80億美元。蔚來(lái)汽車上市前的最后一輪私募融資估值為50億美元。

蔚來(lái)汽車將于9月18日美股上市，募集10億美元，市值60~80億美元。蔚來(lái)汽車上市前的最后一輪私募融資估值為50億美元。蔚來(lái)汽車順利成為中國(guó)電動(dòng)車赴美上市第一股，得到了資本市場(chǎng)的極大認(rèn)可。本次IPO擁有超豪華的承銷商陣容：摩根士丹利、高盛、摩根大通、美銀美林、德意志銀行、花旗銀行、瑞士信貸、瑞銀證券和WR Securities。

在特斯拉醞釀退市之時(shí)，蔚來(lái)正向著股市跑步前進(jìn)。在新能源車企上市的賽道上，蔚來(lái)不斷加速?zèng)_刺，即將赴美上市。

8月14日凌晨，蔚來(lái)汽車向美國(guó)證券交易委員會(huì)提交F-1 招股書文件，計(jì)劃最多融資18 億美元。

或許是巧合，8月14日，就在李斌開(kāi)始IPO路演的當(dāng)天，受土耳其里拉暴跌影響，全球股市遭遇重大震蕩。道瓊斯指數(shù)、恒生指數(shù)、國(guó)內(nèi)滬深指數(shù)開(kāi)盤后持續(xù)走低，跌至歷史低位。

但這一切似乎并沒(méi)有阻礙蔚來(lái)向股市的腳步。一個(gè)容易被人忽略的細(xì)節(jié)是，蔚來(lái)IPO的募集資金已經(jīng)由20億元變?yōu)?8億美元。寧可選擇融資額低于預(yù)期，也要抓緊時(shí)間快速上市，成為蔚來(lái)堅(jiān)定不移的選擇。

高端形象的代價(jià)

2014年成立至今，蔚來(lái)汽車一直被業(yè)界相當(dāng)一部分人視為造車新勢(shì)力的標(biāo)桿、中國(guó)版的“特斯拉”。相關(guān)資料顯示，蔚來(lái)汽車正在試圖構(gòu)建完美電動(dòng)汽車生態(tài)鏈：高效能源供給生態(tài)，到2020年，蔚來(lái)汽車計(jì)劃在全國(guó)建設(shè)超過(guò)1100座換電站，同時(shí)投放超過(guò)1200輛移動(dòng)充電車；完整智能汽車服務(wù)生態(tài)，除了智能連接、新能源管理以及具備了想象力的無(wú)人駕駛之外，還包括車主大數(shù)據(jù)、智能停車等智能服務(wù)。

雖說(shuō)蔚來(lái)是一家年輕的造車企業(yè)，但它還是備受資本市場(chǎng)寵愛(ài)，目前融資累計(jì)已經(jīng)超過(guò)160億元，離創(chuàng)始人李斌所言的最低門檻還差40億。

蔚來(lái)汽車這樣一家備受資本市場(chǎng)看重的新勢(shì)力汽車品牌，其實(shí)它的起點(diǎn)比一般車企更高，這從它過(guò)去的融資規(guī)模就能看得出來(lái)。

2015年6月份，蔚來(lái)汽車完成A輪融資，高瓴資本、騰訊、京東、易車網(wǎng)、順為資本等參投。

2015年9月份，蔚來(lái)汽車完成B輪融資5億美元，紅杉中國(guó)、愉悅資本參投。

2016年6月B+輪1億元人民幣融資，淡馬錫、厚樸基金、樂(lè)基金、TPG參投。

2017年3月C輪融資6億美元，百度資本、騰訊領(lǐng)投，華平、IDG、厚樸、聯(lián)想、高瓴、興業(yè)、GIC、TPG、信中利、中金、今日資本、海通國(guó)際等參投。

2017年5月C+輪融資，光際資本領(lǐng)投資，百度、騰訊、華平投資、高瓴資本跟投。

2017年10月D輪10億美元，騰訊領(lǐng)投，Baillie Gifford、Lone pine、中信資本、華夏基金跟投。

造車是燒錢的。蔚來(lái)依然處于巨額虧損之中，主要是因?yàn)榍捌谕度刖薮蟆⒑笃贜IO House重金打造，但車輛交付還處在爬坡階段。

這些虧損數(shù)字在招股書中顯露無(wú)疑：蔚來(lái)汽車2018年上半年?duì)I收695.1萬(wàn)美元(約合人民幣4600萬(wàn)元)，其中汽車銷售營(yíng)收671萬(wàn)美元(約合人民幣4440萬(wàn)元)。今年上半年，蔚來(lái)汽車虧損5.02億美元(約合人民幣33.25億元)，上年同期凈虧損為20.2億元人民幣。

招股書顯示，蔚來(lái)汽車最大的支出是人力成本。今年上半年，蔚來(lái)汽車薪水支出7.4億元，超過(guò)了研發(fā)支出(6億元)。蔚來(lái)汽車目前有6000多名員工，其中在加利福尼亞州圣何塞擁有500多名員工，大部分專注于設(shè)計(jì)和研發(fā)。其次是門店成本。

今年7月28日，蔚來(lái)汽車的第七家體驗(yàn)店開(kāi)業(yè)。該店位于上海市地標(biāo)性建筑上海中心大廈，一層面積1300多平米。

從蔚來(lái)汽車選取地標(biāo)性建筑開(kāi)門店、豪華而頗具科技感的店面裝修風(fēng)格來(lái)看，蔚來(lái)汽車在營(yíng)造一個(gè)高端汽車品牌的形象。

蔚來(lái)汽車董事長(zhǎng)、聯(lián)合創(chuàng)始人李斌表示：“我們不愿意談數(shù)字，談數(shù)字容易自取其辱?！边@也道出了很多互聯(lián)網(wǎng)造車企業(yè)的尷尬境地。

造車之路，蔚來(lái)=未來(lái)？

李斌自嘲是“互聯(lián)網(wǎng)老妖怪”。他1974年生人，和劉強(qiáng)東同年，北大社會(huì)學(xué)系畢業(yè)。李斌1996年創(chuàng)業(yè)，與中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)同時(shí)起步，以創(chuàng)業(yè)時(shí)間論輩份，他是跟馬云、丁磊同一個(gè)時(shí)代的人。

要提李斌，那么他那牛逼的布局往事絕對(duì)是重中之重。但他的造車故事，也絕對(duì)值得我們好好說(shuō)道。作為國(guó)內(nèi)最大汽車垂直網(wǎng)站之一的掌控者，很早之前就說(shuō)要進(jìn)入汽車制造領(lǐng)域。所以沒(méi)過(guò)太久，蔚來(lái)就來(lái)了。

李斌不差錢，而且還很懂汽車，所以他搞蔚來(lái)的時(shí)候，很多人都很看好?？春玫谋磉_(dá)方式是什么？投錢呀！你看很多人都來(lái)了，甭管是騰訊百度還是京東小米和聯(lián)想，都開(kāi)心的做了蔚來(lái)的股東。

李斌的自信不同于賈躍亭，前者默默無(wú)聞的時(shí)刻多，后者安安靜靜的時(shí)刻少。所以在現(xiàn)在，那個(gè)習(xí)慣沉默的人安穩(wěn)的站到了前臺(tái)，那個(gè)沒(méi)完成承諾的人尷尬的去往了美洲，前路不知。大家都知道這場(chǎng)造車運(yùn)動(dòng)中，蔚來(lái)不是來(lái)的最早的，但李斌卻說(shuō)蔚來(lái)一定是最早在中國(guó)推出量產(chǎn)車的那一個(gè)。

他沒(méi)食言。2017年的最后一個(gè)月，他站在了大洋彼岸那個(gè)人曾經(jīng)站在的地方，發(fā)布了蔚來(lái)汽車的首款量產(chǎn)車ES8。這一次，習(xí)慣幕后的他站到了臺(tái)前，用不善言辭的平淡語(yǔ)調(diào)，緩緩陳述著最煽動(dòng)人心的故事。

不客氣的說(shuō)，蔚來(lái)是李斌出行帝國(guó)里最關(guān)鍵的一環(huán)，論親近，那是當(dāng)之無(wú)愧的小兒子。必須受到最多的照顧和最深的疼愛(ài)。因?yàn)槲祦?lái)汽車所代表的整車制造和服務(wù)，其難度之大，不是光靠擅長(zhǎng)演說(shuō)的行家能忽悠住的。

三年前，賈躍亭的樂(lè)視汽車和李斌的蔚來(lái)汽車都在PPT上。三年間，樂(lè)視和蔚來(lái)在資本結(jié)構(gòu)上走了兩個(gè)方向的路。前者的股權(quán)質(zhì)押融資實(shí)際上是一種債務(wù)驅(qū)動(dòng)，后者以股權(quán)融資為主。

前者平面化擴(kuò)張，雖然建立了手機(jī)、電視、內(nèi)容、體育多元化生態(tài)系統(tǒng)，但現(xiàn)金流耗損巨大，后者主要聚焦在新能源車產(chǎn)業(yè)鏈的垂直化深入。

三年后，天差地別。

被問(wèn)到蔚來(lái)何時(shí)才是成功時(shí)，李斌說(shuō)希望蔚來(lái)成為用戶滿意度最高的品牌——不只是在汽車領(lǐng)域。

蔚來(lái)的未來(lái)，長(zhǎng)路漫漫。在數(shù)十萬(wàn)億的出行賽道上，我們期待李斌的想法都可以成為未來(lái)的現(xiàn)實(shí)。我們所見(jiàn)證的，是一個(gè)偉大企業(yè)踽踽前行的身影。

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