張江高科投資新設(shè)創(chuàng)投公司 創(chuàng)業(yè)投資基金行業(yè)發(fā)展前景及投資

• 吳亞楠 2023年8月2日 來源：互聯(lián)網(wǎng) 1101 70
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企查查APP顯示，近日，上海張江成為興廬創(chuàng)業(yè)投資合伙企業(yè)(有限合伙)成立，執(zhí)行事務(wù)合伙人為上海成為聚芯企業(yè)管理中心(有限合伙)，注冊資本10億元，經(jīng)營范圍包含：創(chuàng)業(yè)投資(限投資未上市企業(yè))。

張江高科投資新設(shè)創(chuàng)投公司

企查查APP顯示，近日，上海張江成為興廬創(chuàng)業(yè)投資合伙企業(yè)(有限合伙)成立，執(zhí)行事務(wù)合伙人為上海成為聚芯企業(yè)管理中心(有限合伙)，注冊資本10億元，經(jīng)營范圍包含：創(chuàng)業(yè)投資(限投資未上市企業(yè))。企查查股權(quán)穿透顯示，該公司由張江高科全資子公司上海張江浩成創(chuàng)業(yè)投資有限公司等共同持股。

多方面拓展創(chuàng)投基金的中長期資金來源，引導(dǎo)創(chuàng)投機構(gòu)加大投早投小力度，并不斷豐富創(chuàng)投基金的退出渠道。將發(fā)展創(chuàng)投二級市場基金，擴大私募基金份額轉(zhuǎn)讓試點范圍。活躍并購市場，在整個創(chuàng)投基金退出轉(zhuǎn)化過程中發(fā)揮積極作用。

根據(jù)中研普華研究院撰寫的《2023-2028年中國創(chuàng)業(yè)投資基金行業(yè)發(fā)展前景及投資風(fēng)險預(yù)測分析報告》顯示：

創(chuàng)業(yè)投資基金行業(yè)發(fā)展前景及投資

CVSource投中數(shù)據(jù)顯示，2022年，共403家具有VC/PE背景的中資企業(yè)實現(xiàn)上市，VC/PE機構(gòu)IPO滲透率為78.86%;人工智能、IT及信息化、醫(yī)療健康等熱門領(lǐng)域VC/PE滲透率均超八成，機構(gòu)參投活躍。VC/PE是與實體經(jīng)濟、科創(chuàng)企業(yè)結(jié)合最為緊密的資本。VC、PE基金可以為種子期、初創(chuàng)期、成長期和擴張期企業(yè)提供所需的資本金，推動科技與資本融合，促進創(chuàng)新資本形成。

在種子期，天使投資、VC等基金可以為研發(fā)人員成本支出、創(chuàng)新產(chǎn)品商業(yè)化以及市場開拓提供資本金支持，幫助企業(yè)解決早期資金匱乏的困難。

此后，私募股權(quán)基金可以為企業(yè)發(fā)展、市場開拓等提供所需資本。在企業(yè)上市后，具有多層次結(jié)構(gòu)的資本市場能滿足不同層次、不同階段的企業(yè)直接融資需求。

分析人士認(rèn)為，私募股權(quán)基金將社會中分散的投資期限較長、風(fēng)險承受能力較高的資金以基金的形式組織起來，以積極管理、組合投資的機構(gòu)化、專業(yè)化方式開展長期價值投資。

私募股權(quán)投資由于較長的生命周期、較低的流動性、較大的投資風(fēng)險而要求實現(xiàn)較高的期限溢價、流動性溢價和風(fēng)險溢價。而科技創(chuàng)新需要的投資規(guī)模大、投資周期長、投資風(fēng)險高，直接融資特別是股權(quán)融資則較好地契合了科技創(chuàng)新的特點。

科創(chuàng)板是資本市場補齊服務(wù)科技創(chuàng)新短板的重要落子。2019年，科創(chuàng)板的推出吸引了更多早期資金進入科技創(chuàng)新領(lǐng)域，“投早、投小、投科創(chuàng)”漸成風(fēng)氣，有效促進了科技、產(chǎn)業(yè)與資本的良性循環(huán)。據(jù)統(tǒng)計，有超過90%的科創(chuàng)板公司在上市前獲得創(chuàng)投機構(gòu)投資。

證券投資市場現(xiàn)狀

中國人民銀行副行長張青松在國新辦舉辦的國務(wù)院政策例行吹風(fēng)會上表示，暢通創(chuàng)投機構(gòu)“募投管退”全鏈條，加強對種子期、初創(chuàng)期科創(chuàng)型企業(yè)的金融供給。近年來，隨著注冊制改革推進，以及監(jiān)管部門創(chuàng)新試點的不斷推出，創(chuàng)投機構(gòu)退出渠道增加。目前，創(chuàng)投機構(gòu)退出可以通過IPO(首次公開募股)、并購、份額轉(zhuǎn)讓、回購、清算、實物分配股票等。

據(jù)中國證券投資基金業(yè)協(xié)會最新數(shù)據(jù)，截至今年6月底，存續(xù)私募基金規(guī)模20.77萬億元，其中，私募股權(quán)、創(chuàng)投基金規(guī)模14.22萬億元。目前續(xù)存私募股權(quán)、創(chuàng)投基金中，超過一半處于退出期。

目前，通過IPO退出仍是創(chuàng)投機構(gòu)的首選;而S基金(二手份額轉(zhuǎn)讓基金)等發(fā)展緩慢，未來通過并購?fù)顺龀蔀樾袠I(yè)發(fā)展趨勢，需要監(jiān)管部門進一步出臺支持舉措，促進并購基金繁榮發(fā)展。

我國成為世界第二大經(jīng)濟體，國民財富管理需求爆發(fā)式增長，私募基金行業(yè)也進入發(fā)展快車道。截至2023年5月，在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會登記的私募基金管理人2.2萬家，備案的私募基金15.3萬只，基金規(guī)模21萬億元左右，居世界前列。

私募基金在服務(wù)實體經(jīng)濟、支持創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新、提高直接融資比重等方面發(fā)揮了重要的積極作用。尤其是私募股權(quán)基金(含創(chuàng)業(yè)投資基金)作為重要的直接融資渠道和資本形成工具，已成為早期中小企業(yè)、高新技術(shù)企業(yè)、初創(chuàng)科技型企業(yè)及專精特新企業(yè)重要的“孵化器”“助推器”。

創(chuàng)業(yè)投資基金行業(yè)報告對中國創(chuàng)業(yè)投資基金行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀、競爭格局及市場供需形勢進行了具體分析，并從行業(yè)的政策環(huán)境、經(jīng)濟環(huán)境、社會環(huán)境及技術(shù)環(huán)境等方面分析行業(yè)面臨的機遇及挑戰(zhàn)。還重點分析了重點企業(yè)的經(jīng)營現(xiàn)狀及發(fā)展格局，并對未來幾年行業(yè)的發(fā)展趨向進行了專業(yè)的預(yù)判。

本報告同時揭示了創(chuàng)業(yè)投資基金市場潛在需求與潛在機會，為戰(zhàn)略投資者選擇恰當(dāng)?shù)耐顿Y時機和公司領(lǐng)導(dǎo)層做戰(zhàn)略規(guī)劃提供準(zhǔn)確的市場情報信息及科學(xué)的決策依據(jù)，同時對政府部門也具有極大的參考價值。

未來，創(chuàng)業(yè)投資基金行業(yè)發(fā)展前景如何?想了解關(guān)于更多行業(yè)專業(yè)分析，請點擊《2023-2028年中國創(chuàng)業(yè)投資基金行業(yè)發(fā)展前景及投資風(fēng)險預(yù)測分析報告》。

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