今年證券行業(yè)經(jīng)營(yíng)表現(xiàn)整體迎來(lái)了回暖 證券行業(yè)發(fā)展前景分析

• 黃婷 2023年12月13日 來(lái)源：互聯(lián)網(wǎng) 1233 80
• 繁體

今年，證券行業(yè)經(jīng)營(yíng)表現(xiàn)整體迎來(lái)了回暖。據(jù)統(tǒng)計(jì)，今年前三季度，A股上市券商合計(jì)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入3819.17億元，同比增長(zhǎng)1.84%;合計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1099.73億元，同比增長(zhǎng)6.46%。

證券行業(yè)

證券業(yè)是為證券投資活動(dòng)服務(wù)的專(zhuān)門(mén)行業(yè)。各國(guó)定義的證券業(yè)范圍略有不同。按照美國(guó)的 “產(chǎn)業(yè)分類(lèi)標(biāo)準(zhǔn)”，證券業(yè)由證券經(jīng)紀(jì)公司、證券交易所和有關(guān)的商品經(jīng)紀(jì)集團(tuán)組成。證券業(yè)在世界各國(guó)都是一個(gè)小的產(chǎn)業(yè)部門(mén)，但其聯(lián)系面卻極廣。同它有關(guān)系的方面有： ①證券的購(gòu)買(mǎi)者。②證券的供應(yīng)者。③證券業(yè)的內(nèi)部產(chǎn)業(yè)，如經(jīng)紀(jì)公司，交易所和各種證券協(xié)會(huì)。④管制者，如各種政府的專(zhuān)職管理部門(mén)和各種自律性集團(tuán)等。⑤直接的支持性服務(wù)設(shè)施如證券轉(zhuǎn)讓機(jī)構(gòu)，證券保管機(jī)構(gòu)和設(shè)施，特殊的通訊網(wǎng)絡(luò)。⑥其他支持性服務(wù)部門(mén)，如會(huì)計(jì)、審計(jì)、律師事務(wù)所和教育機(jī)構(gòu)等。通常，人們把上面第四至第六項(xiàng)視為證券業(yè)的 “周邊產(chǎn)業(yè)”。證券業(yè)的基本功能可歸納為四個(gè)方面： ①媒介儲(chǔ)蓄和投資，幫助新資本的籌集。②制造并維持一個(gè)有秩序的證券市場(chǎng)。③分析經(jīng)濟(jì)和金融信息。④幫助投資者進(jìn)行投資管理。

2023年TOP30的券商總體品牌價(jià)值為1794億元，相比2022年增加了120億元，同比增幅為7.2%，增速比上年下降了近1個(gè)百分點(diǎn)。2019年至2023年，TOP30券商的品牌價(jià)值總量從1563億元增加到1794億元，年復(fù)合增長(zhǎng)率為3.5%

2023中國(guó)證券業(yè)上市公司品牌價(jià)值榜”顯示，品牌價(jià)值提升最快的是東方財(cái)富，達(dá)到61.8%，品牌價(jià)值排名從上年的第15位提升到第12位，提升了3位;頭部券商中，品牌價(jià)值提升最大的是銀河證券，增幅達(dá)到37.1%。

今年證券行業(yè)經(jīng)營(yíng)表現(xiàn)整體迎來(lái)了回暖

近年來(lái)，我國(guó)資本市場(chǎng)不斷完善，期間證券行業(yè)雖經(jīng)歷了不少挫折與挑戰(zhàn)，但行業(yè)上市公司的品牌價(jià)值保持穩(wěn)步增長(zhǎng)。從2019年到2023年，TOP30上榜券商的品牌價(jià)值總量從1563億元增加到1794億元，增長(zhǎng)率為14.8%，年復(fù)合增長(zhǎng)率為3.5%。

今年，證券行業(yè)經(jīng)營(yíng)表現(xiàn)整體迎來(lái)了回暖。據(jù)統(tǒng)計(jì)，今年前三季度，A股上市券商合計(jì)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入3819.17億元，同比增長(zhǎng)1.84%;合計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1099.73億元，同比增長(zhǎng)6.46%。

2022年，證券行業(yè)全年服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)直接融資5.92萬(wàn)億元，其中通過(guò)IPO、增發(fā)、配股等股權(quán)工具實(shí)現(xiàn)融資1.37萬(wàn)億元;通過(guò)公司債、資產(chǎn)支持證券等債權(quán)工具實(shí)現(xiàn)融資4.55萬(wàn)億元;引導(dǎo)金融資源流向經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的關(guān)鍵領(lǐng)域。

數(shù)據(jù)顯示，證券行業(yè)近5年公益投入始終保持較高水平，各券商公益性支出累計(jì)達(dá)36.7億元。2022年，共有42家券商公益性支出金額超過(guò)500萬(wàn)元。截至目前，已有69家券商加入促進(jìn)鄉(xiāng)村振興公益行動(dòng)，承諾投入資金3.6億元;25家券商成立公益基金會(huì)，注冊(cè)資金達(dá)2.06億元;44家券商組建以員工為主要構(gòu)成的專(zhuān)業(yè)志愿者團(tuán)隊(duì)，總規(guī)模超過(guò)一萬(wàn)人

2022年，證券行業(yè)全年服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)直接融資5.92萬(wàn)億元，其中通過(guò)IPO、增發(fā)、配股等股權(quán)工具實(shí)現(xiàn)融資1.37萬(wàn)億元;通過(guò)公司債、資產(chǎn)支持證券等債權(quán)工具實(shí)現(xiàn)融資4.55萬(wàn)億元;引導(dǎo)金融資源流向經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的關(guān)鍵領(lǐng)域。

近期券商股相繼公布了前三季度的業(yè)績(jī)報(bào)告。其中超過(guò)一半的機(jī)構(gòu)業(yè)績(jī)同比有所增長(zhǎng)。其中前三季度營(yíng)業(yè)總收入超過(guò)百億元的上市券商共13家，分別為中信證券、華泰證券、國(guó)泰君安、中國(guó)銀河、海通證券、中信建投、廣發(fā)證券、中金公司。

具體來(lái)看，中信證券以458.07億元遙遙領(lǐng)先，華泰證券、國(guó)泰君安、中國(guó)銀河、海通證券4家營(yíng)收超過(guò)200億元，其余8家前三季營(yíng)收均在100億元-200億元之間。

11月10日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)公布了《關(guān)于核準(zhǔn)興證證券資產(chǎn)管理有限公司公開(kāi)募集證券投資基金管理業(yè)務(wù)資格的批復(fù)》，核準(zhǔn)其公開(kāi)募集證券投資基金管理業(yè)務(wù)資格。興證資管于2023年3月份提交業(yè)務(wù)申請(qǐng)，從申請(qǐng)到披露大約間隔7個(gè)月。

據(jù)中研產(chǎn)業(yè)研究院《2024-2029年證券行業(yè)并購(gòu)重組機(jī)會(huì)及投融資戰(zhàn)略研究咨詢報(bào)告》分析：

券商資管業(yè)務(wù)仍有延續(xù)馬太效應(yīng)的態(tài)勢(shì)，目前，中信證券、中金公司、廣發(fā)證券等的受托資產(chǎn)管理規(guī)模遙遙領(lǐng)先。與此同時(shí)，小券商在沒(méi)有達(dá)到資管行業(yè)規(guī)模、營(yíng)收平均水平以上時(shí)難以獲批設(shè)立資管子公司，也難以滿足申請(qǐng)公募牌照的權(quán)益規(guī)模要求，頭部券商資管發(fā)力后，未來(lái)資管行業(yè)的頭部效應(yīng)預(yù)計(jì)會(huì)更加顯著。

從行業(yè)來(lái)看，券商資管的公募牌照較少，業(yè)務(wù)滲透率較低。目前僅有14家券商或券商資管獲批公募基金資格，在公募基金管理機(jī)構(gòu)中占比8%，在證券行業(yè)中占比約一成。目前仍有包括廣發(fā)資管、光大資管、安信資管、國(guó)金資管在排隊(duì)申請(qǐng)公募基金資格。

券商資管還存在權(quán)益規(guī)模不高、馬太效應(yīng)顯著等問(wèn)題，權(quán)益類(lèi)產(chǎn)品規(guī)模占總規(guī)模的不重低于15%。同時(shí)，中小券商由于權(quán)益產(chǎn)品和投研的弱勢(shì)，在申請(qǐng)資管子公司和公募基金牌照方面存在不小的難度，頭部券商則更具優(yōu)勢(shì)。

10月30日晚間，中信證券發(fā)布《2023年第三季度報(bào)告》稱(chēng)，今年第三季度，公司營(yíng)業(yè)收入為143.07億元，同比(與前一年同期相較)減少4.21%;歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)(下稱(chēng)“凈利潤(rùn)”)為51.08億元，同比減少4.90%。

今年前三季度，中信證券營(yíng)業(yè)收入為458.07億元，同比減少8.06%;凈利潤(rùn)164.14億元，同比減少0.93%。公告顯示，截至今年三季度末，中信證券總資產(chǎn)為1.41萬(wàn)億元，較2022年末的1.31萬(wàn)億元增加7.96%。

今年前三季度營(yíng)收超過(guò)百億的上市券商共有13家，其中有9家均出現(xiàn)了營(yíng)收或凈利潤(rùn)的同比減少。除中信證券外，中信建投(601066)、中金公司(601995)同樣出現(xiàn)了營(yíng)收和凈利的雙降。今年前三季度，中信建投營(yíng)收為183.84億元，同比減少19.03%;凈利潤(rùn)為56.91億元，同比減少11.57%。

中金公司前三季度的營(yíng)收和凈利潤(rùn)也均出現(xiàn)下滑。其中，實(shí)現(xiàn)營(yíng)收174.66億元，同比減少9.94%;實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)46.08億元，同比減少23.36%。此外，中國(guó)銀河(601881)、申萬(wàn)宏源(000166)、招商證券(600999)、國(guó)信證券(002736)等，前三季度營(yíng)業(yè)收入出現(xiàn)了同比下滑，分別實(shí)現(xiàn)254.83億元、162.83億元、148.71億元、124.43億元，同比分別減少6.58%、9.82%、2.79%、6.48%。海通證券(600837)則是凈利潤(rùn)出現(xiàn)了下滑，今年前三季度實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)43.62億元，同比減少了28.21%。

中研普華發(fā)布《2024-2029年證券行業(yè)并購(gòu)重組機(jī)會(huì)及投融資戰(zhàn)略研究咨詢報(bào)告》由資深專(zhuān)家和研究人員通過(guò)周密的市場(chǎng)調(diào)研，依據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局、政府部門(mén)機(jī)構(gòu)發(fā)布的最新權(quán)威數(shù)據(jù)，并對(duì)多位業(yè)內(nèi)資深專(zhuān)家進(jìn)行深入訪談的基礎(chǔ)上，通過(guò)相關(guān)市場(chǎng)研究的工具、理論和模型撰寫(xiě)而成。本報(bào)告主要分析了國(guó)內(nèi)企業(yè)并購(gòu)重組政策及規(guī)模、上市公司并購(gòu)重組與操作策略、證券行業(yè)兼并重組動(dòng)因、證券企業(yè)兼并重組風(fēng)險(xiǎn)及對(duì)策建議，最后對(duì)證券企業(yè)海外并購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)及策略、融資渠道選擇提出相關(guān)建議，是企業(yè)了解行業(yè)并購(gòu)重組發(fā)展動(dòng)態(tài)，把握市場(chǎng)機(jī)會(huì)，正確制定企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略的必備參考工具，極具參考價(jià)值!

想要了解更多證券行業(yè)詳情分析，可以點(diǎn)擊查看中研普華研究報(bào)告《2024-2029年證券行業(yè)并購(gòu)重組機(jī)會(huì)及投融資戰(zhàn)略研究咨詢報(bào)告》。

• 相關(guān)深度報(bào)告REPORTS

  

  2024-2029年證券行業(yè)并購(gòu)重組機(jī)會(huì)及投融資戰(zhàn)略研究咨詢報(bào)告

  隨著國(guó)際經(jīng)濟(jì)一體化的步伐加快，企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈，企業(yè)要在激烈的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)中求得生存與發(fā)展，資本擴(kuò)張無(wú)疑十分必要。在快速的資本積聚中，企業(yè)兼并重組是一條可選擇的道路。在國(guó)際化的企業(yè)兼并...

  查看詳情

延伸閱讀

推薦閱讀

猜您喜歡