一、通信業(yè)務(wù)行業(yè)背景與發(fā)展現(xiàn)狀分析

通信業(yè)務(wù)行業(yè)作為國民經(jīng)濟中的戰(zhàn)略性、基礎(chǔ)性、先導(dǎo)性產(chǎn)業(yè)，是網(wǎng)絡(luò)強國、數(shù)字中國建設(shè)的核心支撐。根據(jù)中研普華產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2024-2029年中國通信業(yè)務(wù)行業(yè)深度調(diào)研及投資機會分析報告》分析，近年來，全球通信設(shè)備市場規(guī)模持續(xù)增長，2022年全球通信設(shè)備市場規(guī)模達到約1020億美元，同比增長3%，預(yù)計2023年將增至1050億美元。中國在全球通信設(shè)備市場中占據(jù)重要地位，市場規(guī)模約占全球26%的份額。

中國通信業(yè)務(wù)市場也在不斷擴大。2023年，中國電信業(yè)務(wù)收入累計完成1.68萬億元，比上一年增長6.2%。其中，新興業(yè)務(wù)如數(shù)據(jù)中心、云計算、大數(shù)據(jù)和物聯(lián)網(wǎng)等收入達到3564億元，增長19.1%。盡管移動數(shù)據(jù)流量業(yè)務(wù)收入略有下降，但固定互聯(lián)網(wǎng)寬帶接入業(yè)務(wù)收入持續(xù)增長，表明家庭和企業(yè)對網(wǎng)絡(luò)接入服務(wù)的需求不斷增加。

2024年前三季度，通信業(yè)整體運行平穩(wěn)，各項主要指標(biāo)處于合理區(qū)間。新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)有序推進，5G、千兆、物聯(lián)網(wǎng)等用戶規(guī)模持續(xù)擴大，移動互聯(lián)網(wǎng)接入流量保持較快增長。前三季度，電信業(yè)務(wù)收入累計完成13152億元，同比增長2.6%。固定互聯(lián)網(wǎng)寬帶業(yè)務(wù)收入平穩(wěn)增長，而移動數(shù)據(jù)流量業(yè)務(wù)收入逐步下滑。新興業(yè)務(wù)收入較快增長，IPTV、互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)中心、大數(shù)據(jù)、云計算、物聯(lián)網(wǎng)等新興業(yè)務(wù)前三季度共完成業(yè)務(wù)收入3252億元，同比增長9.4%。

二、通信業(yè)務(wù)行業(yè)發(fā)展趨勢分析

5G及5G增強技術(shù)的持續(xù)演進

5G技術(shù)自2019年在國內(nèi)正式商用以來，已經(jīng)取得了舉世矚目的成就。建成了全球規(guī)模最大、技術(shù)領(lǐng)先的5G網(wǎng)絡(luò)。截至2024年9月末，我國移動電話基站總數(shù)達1264萬個，其中5G基站總數(shù)達408.9萬個，比上年末凈增71.2萬個，占移動基站總數(shù)的32.4%。2024年，我國5G發(fā)展正式進入“下半場”，關(guān)鍵點就在于5G-A開始規(guī)模商用。相比4G，5G-A在帶寬、連接數(shù)、定位精度和能效改進等方面都有大幅度提升，將更好地滿足VR/AR、車聯(lián)網(wǎng)、工業(yè)應(yīng)用等場景的需求。

5G增強技術(shù)(如RedCap)作為5G向6G過渡的重要階段，將發(fā)揮承前啟后的作用。RedCap通過降低5G的能力和成本，來滿足中等速率物聯(lián)網(wǎng)場景的需求，進一步拓展5G發(fā)展空間。

物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的廣泛應(yīng)用

物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)通過將各種設(shè)備連接到互聯(lián)網(wǎng)，實現(xiàn)了數(shù)據(jù)的收集和分析的高效化。隨著智能家居、智慧城市、工業(yè)4.0等應(yīng)用場景的不斷拓展，物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的市場需求將持續(xù)增長。未來，物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)將在更多領(lǐng)域得到應(yīng)用和創(chuàng)新。例如，在醫(yī)療領(lǐng)域，物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)可以實現(xiàn)醫(yī)療設(shè)備的遠(yuǎn)程監(jiān)控和維護，提高醫(yī)療服務(wù)的效率和準(zhǔn)確性;在工業(yè)領(lǐng)域，物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)可以實現(xiàn)生產(chǎn)設(shè)備的智能化管理和優(yōu)化，提高生產(chǎn)效率和產(chǎn)品質(zhì)量。

人工智能與通信技術(shù)的深度融合

AI大模型能力持續(xù)躍升，全面構(gòu)筑智能化新底座。同時智能算力需求異軍突起，先進計算體系全面升級。AI模型加速迭代升級，AI賦能千行百業(yè)，有望持續(xù)拉動算力基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。2024年，OpenAI相繼推出GPT-4o、o1系列模型，Meta發(fā)布Llama3.1 405B千億參數(shù)模型，模型性能持續(xù)提升。GPT-5、Llama4等下一代模型也在訓(xùn)練中，以copilot為代表的輔助性原生AI應(yīng)用使用量持續(xù)提升。隨著模型持續(xù)迭代，AIGC應(yīng)用多點開花，訓(xùn)練和推理算力需求有望持續(xù)增長，長期利好算力基礎(chǔ)設(shè)施產(chǎn)業(yè)鏈。

衛(wèi)星通信技術(shù)的突破與發(fā)展

我國衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)漸行漸近。在衛(wèi)星制造環(huán)節(jié)，優(yōu)先受益于衛(wèi)星發(fā)射增量需求;在衛(wèi)星發(fā)射環(huán)節(jié)，關(guān)注發(fā)射資源分配、發(fā)射節(jié)奏及技術(shù)發(fā)展帶來的產(chǎn)業(yè)催化;在地面設(shè)備環(huán)節(jié)，關(guān)注高價值量核心網(wǎng)建設(shè)各環(huán)節(jié)，以及終端市場;在衛(wèi)星運營環(huán)節(jié)，星網(wǎng)、垣信分別牽頭星網(wǎng)、G60，雙線共進，有望快速構(gòu)建衛(wèi)星網(wǎng)絡(luò)。

6G技術(shù)的研發(fā)與探索

當(dāng)前全球社會對6G抱有技術(shù)期許和應(yīng)用期待，部分6G新技術(shù)已經(jīng)開始正式應(yīng)用。6G將成為連接物理世界和數(shù)字世界的橋梁，滿足從人的連接，到物的連接，再到智能體的隨時隨地按需接入網(wǎng)絡(luò)的需求。因此，未來的6G網(wǎng)絡(luò)不僅會比5G更快、更可靠，還需要推動移動通信與人工智能、感知、計算等跨領(lǐng)域融合發(fā)展。

三、通信業(yè)務(wù)行業(yè)競爭格局分析

中國通信業(yè)務(wù)市場的主要企業(yè)包括中國電信、中國聯(lián)通、中國移動等運營商，以及海能達、海格通信、烽火電子等通信設(shè)備制造商。這些企業(yè)在國內(nèi)外市場均有布局，并通過技術(shù)創(chuàng)新和市場拓展來提升自身競爭力。

區(qū)域競爭

不同地區(qū)的通信市場需求和競爭格局存在差異。在發(fā)達地區(qū)，通信市場競爭激烈，企業(yè)需要通過技術(shù)創(chuàng)新和服務(wù)提升來保持競爭力;而在欠發(fā)達地區(qū)，通信市場潛力巨大，企業(yè)需要加大投入、拓展市場。

技術(shù)競爭

隨著5G、物聯(lián)網(wǎng)、云計算等技術(shù)的快速發(fā)展，技術(shù)競爭成為通信行業(yè)的重要競爭方式。掌握先進技術(shù)的企業(yè)能夠推出更具競爭力的產(chǎn)品和服務(wù)，從而在市場中占據(jù)優(yōu)勢地位。

四、投資機會分析

AI算力產(chǎn)業(yè)鏈

以AI算力為主攻方向，聚焦強Alpha高成長確定性標(biāo)的。全球AI大模型快速迭代，對于算力需求有望持續(xù)高漲。光通信邁入AI高速率時代，硅光光模塊滲透率有望加速提升，CPO、LPO、薄膜鈮酸鋰、相干等新技術(shù)多線并進。AI驅(qū)動主流計算芯片和單機柜功耗不斷增長，逐步突破風(fēng)冷散熱極限，國內(nèi)運營商積極推動液冷試點和解耦，液冷迎來黃金時代。

衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)

我國強調(diào)推動高科技領(lǐng)域自主可控，通信自主可控主要圍繞衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)、工控自動化、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)等展開。在衛(wèi)星制造、衛(wèi)星發(fā)射、地面設(shè)備、衛(wèi)星運營等各環(huán)節(jié)，都有望受益。

海纜

江蘇海風(fēng)大豐國信項目積極推進中，期待未來二期競配。同時進入到十四五末期，國內(nèi)各地招標(biāo)并網(wǎng)或迎來加速，市場信心有望逐步提升。海纜作為海風(fēng)產(chǎn)業(yè)鏈較確定性環(huán)節(jié)，有望核心受益。

新興業(yè)務(wù)

數(shù)據(jù)中心、云計算、大數(shù)據(jù)和物聯(lián)網(wǎng)等新興業(yè)務(wù)是推動通信業(yè)務(wù)收入增長的重要動力。這些業(yè)務(wù)的發(fā)展將進一步推動數(shù)據(jù)中心的建設(shè)和運營，以及邊緣計算等技術(shù)的普及和應(yīng)用。

五、通信業(yè)務(wù)行業(yè)面臨的風(fēng)險與挑戰(zhàn)

市場競爭

隨著技術(shù)的不斷進步和市場的逐步開放，通信業(yè)務(wù)市場的競爭將更加激烈。企業(yè)需要不斷創(chuàng)新，提高產(chǎn)品和服務(wù)的質(zhì)量，以在市場中立于不敗之地。

技術(shù)更新?lián)Q代

通信行業(yè)具有鮮明的代際演進特征，特定企業(yè)乃至國家的技術(shù)和標(biāo)準(zhǔn)優(yōu)勢可能因代際轉(zhuǎn)換而被徹底顛覆。企業(yè)需要密切關(guān)注技術(shù)發(fā)展趨勢，積極應(yīng)對代際轉(zhuǎn)換帶來的挑戰(zhàn)。

政策環(huán)境

政策環(huán)境對通信業(yè)務(wù)行業(yè)的發(fā)展具有重要影響。企業(yè)需要密切關(guān)注政策動態(tài)，及時調(diào)整戰(zhàn)略和業(yè)務(wù)模式，以適應(yīng)政策環(huán)境的變化。

欲了解通信業(yè)務(wù)行業(yè)深度分析，請點擊查看中研普華產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2024-2029年中國通信業(yè)務(wù)行業(yè)深度調(diào)研及投資機會分析報告》。