2022中國資產(chǎn)管理公司規(guī)模增長態(tài)勢與投資趨勢分析

• 2022年5月16日 HuangJiang來源：新浪 1140 73
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保險資管公司資產(chǎn)管理規(guī)模呈現(xiàn)明顯增長態(tài)勢。調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，截至2021年末，參與調(diào)研的32家保險資管公司的資產(chǎn)管理規(guī)模合計近20萬億元，同比增長12%。

資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)是指資產(chǎn)管理人根據(jù)資產(chǎn)管理合同約定的方式、條件、要求及限制，對客戶資產(chǎn)進(jìn)行經(jīng)營運作，為客戶提供證券、基金及其他金融產(chǎn)品，并收取費用的行為。

2022中國資產(chǎn)管理公司規(guī)模增長態(tài)勢與投資趨勢分析

近年來，保險資管公司資產(chǎn)管理規(guī)模呈現(xiàn)明顯增長態(tài)勢。調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，截至2021年末，參與調(diào)研的32家保險資管公司的資產(chǎn)管理規(guī)模合計近20萬億元，同比增長12%。

從保險資管產(chǎn)品業(yè)務(wù)類型來看，規(guī)模排在前三名的分別是專戶業(yè)務(wù)、組合類產(chǎn)品和債權(quán)投資計劃，其中專戶業(yè)務(wù)規(guī)模超16萬億元，占比超七成。而在增速方面，業(yè)務(wù)規(guī)模增長最快的是資產(chǎn)支持計劃和組合類產(chǎn)品，分別同比增長76%和40%。

保險資金目前仍是保險資管公司管理資金的重要來源，但資金來源呈現(xiàn)出多樣化特征，業(yè)外資金規(guī)模在高速增長。從調(diào)研數(shù)據(jù)來看，2021年，參與調(diào)研的保險資管公司管理系統(tǒng)內(nèi)保險資金規(guī)模占比超七成。但業(yè)外資金規(guī)模連續(xù)兩年保持增長，規(guī)模占比較2020年上升近3個百分點，整體市場化程度進(jìn)一步提升。

隨著資管新規(guī)落地，保險資管機(jī)構(gòu)越來越多地和公募基金、銀行理財公司、券商資管、信托等機(jī)構(gòu)同臺競技，深耕第三方資金，加速壯大第三方業(yè)務(wù)，這是其走向市場化、獲得長足發(fā)展的重要途徑。

中國保險資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會日前發(fā)布的2021-2022年保險資產(chǎn)管理業(yè)綜合調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，2021年，保險資管業(yè)管理的第三方資金來源保持多樣化，涵蓋了第三方保險資金、銀行資金、養(yǎng)老金等，銀行資金、養(yǎng)老金等業(yè)外資金規(guī)模連續(xù)兩年保持增長。

前述調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，2021年，保險資管業(yè)管理系統(tǒng)內(nèi)保險資金規(guī)模占比超過七成，第三方資金來源保持多樣化，涵蓋了第三方保險資金、銀行資金、養(yǎng)老金(含基本養(yǎng)老金、企業(yè)年金、職業(yè)年金)等。參與調(diào)研的機(jī)構(gòu)管理業(yè)外資金(銀行資金、養(yǎng)老金、其他資金)規(guī)模連續(xù)兩年保持增長，2021年同比上升近3個百分點，整體市場化程度進(jìn)一步提升。

根據(jù)中研普華研究院《2022-2026年中國資產(chǎn)管理行業(yè)競爭格局及發(fā)展趨勢預(yù)測報告》顯示：

近年來，保險資管機(jī)構(gòu)越來越重視發(fā)展第三方業(yè)務(wù)。據(jù)各家機(jī)構(gòu)官網(wǎng)及年報數(shù)據(jù)，截至2021年年底，大中型保險資管機(jī)構(gòu)中，泰康資產(chǎn)加上上市險企旗下國壽資產(chǎn)、平安資管、太保資產(chǎn)、人保資產(chǎn)、新華資產(chǎn)等第三方業(yè)務(wù)規(guī)模超過3.5萬億元。

中國銀保監(jiān)會日前發(fā)布了《關(guān)于保險資金投資有關(guān)金融產(chǎn)品的通知》(簡稱《通知》)，進(jìn)一步優(yōu)化保險資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)，提升保險資金服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)質(zhì)效，防范投資風(fēng)險。相較于修訂前，《通知》刪除了保險資金投資保險資產(chǎn)管理公司發(fā)行的基礎(chǔ)設(shè)施投資計劃、不動產(chǎn)投資計劃、資產(chǎn)支持計劃及其相關(guān)要求。

中國銀保監(jiān)會有關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，近年來，保險資金投資金融產(chǎn)品規(guī)模不斷增加。截至2021年12月末，保險資金投資金融產(chǎn)品規(guī)模1.72萬億元，占資金運用余額的7.39%，品種覆蓋商業(yè)銀行理財產(chǎn)品、集合資金信托、信貸資產(chǎn)支持證券、資產(chǎn)支持專項計劃等，保險資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)得到進(jìn)一步完善。

隨著中國金融市場快速發(fā)展，理財公司理財產(chǎn)品等金融產(chǎn)品不斷涌現(xiàn)，其風(fēng)險收益特征符合保險資金配置需求，行業(yè)有較強(qiáng)的配置意愿。相比之下，原政策在金融產(chǎn)品決策流程、投后管理等方面監(jiān)管要求有待進(jìn)一步強(qiáng)化。

金融產(chǎn)品是保險資產(chǎn)配置的重要組成部分，特別是2012年原投資金融產(chǎn)品政策發(fā)布實施以后，保險資金投資金融產(chǎn)品規(guī)模不斷增加。銀保監(jiān)會數(shù)據(jù)顯示，截至2021年12月末，保險資金投資金融產(chǎn)品規(guī)模1.72萬億元，占資金運用余額的7.39%，品種覆蓋商業(yè)銀行理財產(chǎn)品、集合資金信托、信貸資產(chǎn)支持證券、資產(chǎn)支持專項計劃等，保險資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)得到進(jìn)一步完善。

隨著各類資管主體的發(fā)展，目前委托投資是保險公司進(jìn)行保險資金投資的最主要方式。根據(jù)中國保險資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會近日發(fā)布的調(diào)研數(shù)據(jù)，在參與調(diào)研保險機(jī)構(gòu)所涉的21.76萬億元投資資產(chǎn)中，自主投資比例為26.22%，而保險公司采用委托關(guān)聯(lián)方保險資管公司方式的投資規(guī)模占比最高，達(dá)到70%;委托非關(guān)聯(lián)方保險資管和委托業(yè)外管理人的比例分別為0.71%及3.45%。

《2022-2026年中國資產(chǎn)管理行業(yè)競爭格局及發(fā)展趨勢預(yù)測報告》由中研普華研究院撰寫，本報告對該行業(yè)的供需狀況、發(fā)展現(xiàn)狀、行業(yè)發(fā)展變化等進(jìn)行了分析，重點分析了行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀、如何面對行業(yè)的發(fā)展挑戰(zhàn)、行業(yè)的發(fā)展建議、行業(yè)競爭力，以及行業(yè)的投資分析和趨勢預(yù)測等等。報告還綜合了行業(yè)的整體發(fā)展動態(tài)，對行業(yè)在產(chǎn)品方面提供了參考建議和具體解決辦法。

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