中國(guó)財(cái)富管理行業(yè)快速發(fā)展 2023年中國(guó)財(cái)富管理行業(yè)發(fā)展前景分析

• 周迅 2023年7月27日 來(lái)源：互聯(lián)網(wǎng) 1433 95
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過(guò)去十年中國(guó)財(cái)富管理行業(yè)的快速發(fā)展，整體上看一方面得益于中國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)的持續(xù)快速增長(zhǎng)，居民收入和財(cái)富水平持續(xù)提高;另一方面受惠于中國(guó)居民財(cái)富結(jié)構(gòu)變遷、資本市場(chǎng)基礎(chǔ)設(shè)施完善、投資偏好逐漸演化等趨勢(shì)性因素。業(yè)界人士指出，尤其是近年來(lái)，有三大趨勢(shì)支撐財(cái)富管理

依托于中國(guó)改革開(kāi)放所帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)飛速發(fā)展，以及十年前金融危機(jī)后我國(guó)宏觀調(diào)控帶來(lái)的流動(dòng)性寬松格局，我國(guó)資產(chǎn)管理行業(yè)經(jīng)歷了數(shù)年的快速增長(zhǎng)。一方面，我國(guó)經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展，GDP持續(xù)增長(zhǎng)，居民收入水平不斷提高，高凈值客戶(hù)數(shù)量快速增加，對(duì)于資產(chǎn)保值增值的需求不斷提升，這為資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)帶來(lái)了更多的客戶(hù)資源，從而促進(jìn)資產(chǎn)管理行業(yè)資金規(guī)模的擴(kuò)張。另一方面，我國(guó)經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展，表明大部分行業(yè)發(fā)展形勢(shì)較好，具有較好的投資前景，因此增加了資產(chǎn)管理行業(yè)資金的投資渠道，拓寬其業(yè)務(wù)范圍，從而促進(jìn)整個(gè)行業(yè)快速發(fā)展。

中國(guó)財(cái)富管理行業(yè)快速發(fā)展 2023年中國(guó)財(cái)富管理行業(yè)發(fā)展前景分析

當(dāng)前，以個(gè)人金融資產(chǎn)計(jì)算，中國(guó)已成為全球第二大財(cái)富管理市場(chǎng)。幾乎所有的市場(chǎng)參與者都認(rèn)為仍然有很大的增長(zhǎng)空間。無(wú)論是市場(chǎng)潛力、客戶(hù)需求還是政策契機(jī)，當(dāng)下中國(guó)的財(cái)富管理市場(chǎng)都可以稱(chēng)之為藍(lán)海。

資管新規(guī)引發(fā)了財(cái)富管理行業(yè)重大調(diào)整，一段時(shí)間甚至出現(xiàn)管理資產(chǎn)總規(guī)模出現(xiàn)收縮，目前已恢復(fù)高速增長(zhǎng)，形成相對(duì)穩(wěn)定的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局，統(tǒng)一規(guī)范下的差異化發(fā)展，行業(yè)分工更加細(xì)化，更重視合規(guī)風(fēng)控和公司治理，逐步走向“以客戶(hù)為中心”的發(fā)展軌道。

根據(jù)中研普華產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2023-2028年中國(guó)財(cái)富管理行業(yè)市場(chǎng)前瞻與未來(lái)投資戰(zhàn)略分析報(bào)告》顯示：

隨著《關(guān)于規(guī)范金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見(jiàn)》(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“資管新規(guī)”)的出臺(tái)，金融行業(yè)嚴(yán)監(jiān)管態(tài)勢(shì)持續(xù)深入，去通道、破剛兌、規(guī)范資金池、消除期限錯(cuò)配、實(shí)現(xiàn)凈值化管理成為轉(zhuǎn)型方向。尋找既符合監(jiān)管要求，又能切實(shí)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，還能提高自身資管能力的新業(yè)務(wù)，已成為各類(lèi)財(cái)富管理機(jī)構(gòu)發(fā)展的重中之重，由此，中國(guó)的財(cái)富管理市場(chǎng)邁入發(fā)展新時(shí)代。

銀行理財(cái)經(jīng)過(guò)十幾年發(fā)展，現(xiàn)已成為財(cái)富管理行業(yè)的龍頭，地位舉足輕重。在實(shí)際存款利率為負(fù)的背景下，銀行理財(cái)不僅為企業(yè)和個(gè)人提供了更為穩(wěn)健的投資渠道，而且進(jìn)一步拓寬了融資渠道，對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展起到了積極作用。但銀行理財(cái)在其發(fā)展過(guò)程中一直存在著剛性?xún)陡?、資金池、影子銀行等問(wèn)題，積聚了巨大的潛在金融風(fēng)險(xiǎn)。為防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)，2017年以來(lái)，監(jiān)管層相繼出臺(tái)各類(lèi)綱領(lǐng)性監(jiān)管文件，以強(qiáng)硬手腕倒逼銀行資管業(yè)務(wù)回歸本源。在新的嚴(yán)監(jiān)管浪潮下，銀行理財(cái)業(yè)務(wù)各環(huán)節(jié)面臨諸多挑戰(zhàn)，前中后臺(tái)亟待整體變革。

中國(guó)保險(xiǎn)資管行業(yè)跟隨保險(xiǎn)資金的運(yùn)用發(fā)展而發(fā)展。保險(xiǎn)資管計(jì)劃屬私募類(lèi)產(chǎn)品，發(fā)行范圍限合格投資者，目前整體規(guī)模有限，相較于其他財(cái)富管理行業(yè)，新規(guī)對(duì)保險(xiǎn)資管影響相對(duì)較小。在市場(chǎng)參與主體增加、業(yè)務(wù)能力穩(wěn)步增強(qiáng)、投資范圍不斷拓寬背景下，保險(xiǎn)資金配置結(jié)構(gòu)趨于穩(wěn)健，運(yùn)用效率有所提升。

相較于其他財(cái)富管理機(jī)構(gòu)，雖然券商資管具有業(yè)務(wù)、人才、運(yùn)行機(jī)制和業(yè)務(wù)壟斷等優(yōu)勢(shì)，但隨著行業(yè)監(jiān)管體系的不斷完善，基于政策紅利的成長(zhǎng)模式難以為繼，券商資管未來(lái)將進(jìn)一步向市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)方向發(fā)展。為此，券商資管需發(fā)揮自身全業(yè)務(wù)鏈平臺(tái)優(yōu)勢(shì)，在資產(chǎn)端提升投資能力，在資金端拓寬渠道資源，在產(chǎn)品端強(qiáng)化創(chuàng)新能力。

近年來(lái)，多層次、廣覆蓋、差異化的資本市場(chǎng)體系不斷完善。2018年，科創(chuàng)板試點(diǎn)注冊(cè)制啟動(dòng)，開(kāi)啟多層次資本市場(chǎng)改革的新階段;2019年，新三板全面深化改革啟動(dòng);2020年，創(chuàng)業(yè)板試點(diǎn)注冊(cè)制改革落地;2021年，深圳主板與中小板合并，具有科創(chuàng)屬性的北交所開(kāi)市。

多層次資本市場(chǎng)的建設(shè)不斷提高直接融資比重，發(fā)揮養(yǎng)老金、保險(xiǎn)資金等長(zhǎng)期資金優(yōu)勢(shì)，為居民金融資產(chǎn)配置提供更多優(yōu)質(zhì)標(biāo)的，為社會(huì)大眾分享經(jīng)濟(jì)發(fā)展紅利提供更多渠道。資管新規(guī)推動(dòng)理財(cái)產(chǎn)品凈值化轉(zhuǎn)型。2018年資管新規(guī)發(fā)布，其核心在于打破剛兌，改變過(guò)去理財(cái)市場(chǎng)存在的扭曲和錯(cuò)配問(wèn)題。

2021年年底資管新規(guī)過(guò)渡期結(jié)束，理財(cái)市場(chǎng)正式開(kāi)啟凈值化時(shí)代，金融機(jī)構(gòu)逐步回歸本源，著力于提升專(zhuān)業(yè)能力和強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)隔離。截至2022年6月，理財(cái)市場(chǎng)存續(xù)產(chǎn)品凈值化比例已達(dá)95%。

專(zhuān)家認(rèn)為，作為我國(guó)金融體系的重要組成部分，財(cái)富管理行業(yè)在豐富金融產(chǎn)品供給、優(yōu)化社會(huì)融資結(jié)構(gòu)和支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)方面，發(fā)揮著積極作用。在經(jīng)濟(jì)新常態(tài)背景下，財(cái)富管理行業(yè)可以主動(dòng)作為、高效作為，堅(jiān)守服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)使命，積極服務(wù)國(guó)家重大戰(zhàn)略，逐步形成以實(shí)體經(jīng)濟(jì)需求促進(jìn)財(cái)富管理產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新、以財(cái)富管理產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新助力實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的良性互動(dòng)格局。

過(guò)去十年中國(guó)財(cái)富管理行業(yè)的快速發(fā)展，整體上看一方面得益于中國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)的持續(xù)快速增長(zhǎng)，居民收入和財(cái)富水平持續(xù)提高;另一方面受惠于中國(guó)居民財(cái)富結(jié)構(gòu)變遷、資本市場(chǎng)基礎(chǔ)設(shè)施完善、投資偏好逐漸演化等趨勢(shì)性因素。業(yè)界人士指出，尤其是近年來(lái)，有三大趨勢(shì)支撐財(cái)富管理行業(yè)發(fā)展，而且這些因素未來(lái)也將成為持續(xù)拉動(dòng)財(cái)富管理需求的重要因素。

此外，證券公司還需因地制宜，結(jié)合自身戰(zhàn)略定位及業(yè)務(wù)特色，為資管行業(yè)劃分合理的業(yè)務(wù)半徑，制定長(zhǎng)期發(fā)展戰(zhàn)略。隨著日前國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)波動(dòng)，投資日漸多元，金融投資的重要性日益提升，高凈值人群對(duì)專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)的依賴(lài)度不斷提升，第三方財(cái)富管理在此環(huán)境下應(yīng)運(yùn)而生，前景十分廣闊。

本報(bào)告將幫助財(cái)富管理行業(yè)企業(yè)、科研單位、銷(xiāo)售企業(yè)、投資企業(yè)準(zhǔn)確了解行業(yè)當(dāng)前最新發(fā)展動(dòng)向，及早發(fā)現(xiàn)行業(yè)市場(chǎng)的空白點(diǎn)，機(jī)會(huì)點(diǎn)，增長(zhǎng)點(diǎn)和盈利點(diǎn)……前瞻性的把握行業(yè)未被滿(mǎn)足的市場(chǎng)需求和趨勢(shì)，形成企業(yè)良好的可持續(xù)發(fā)展優(yōu)勢(shì)，有效規(guī)避行業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)，更有效率地鞏固或者拓展相應(yīng)的戰(zhàn)略性目標(biāo)市場(chǎng)，牢牢把握行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的主動(dòng)權(quán)。

了解更多行業(yè)數(shù)據(jù)詳情，可以點(diǎn)擊查閱中研普華產(chǎn)業(yè)研究院的《2023-2028年中國(guó)財(cái)富管理行業(yè)市場(chǎng)前瞻與未來(lái)投資戰(zhàn)略分析報(bào)告》。

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  2023-2028年中國(guó)財(cái)富管理行業(yè)市場(chǎng)前瞻與未來(lái)投資戰(zhàn)略分析報(bào)告

  隨著《關(guān)于規(guī)范金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見(jiàn)》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“資管新規(guī)”）的出臺(tái)，金融行業(yè)嚴(yán)監(jiān)管態(tài)勢(shì)持續(xù)深入，去通道、破剛兌、規(guī)范資金池、消除期限錯(cuò)配、實(shí)現(xiàn)凈值化管理成為轉(zhuǎn)型方向。尋找...

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