支持更多中資公司便捷地到港上市 中資股占香港股市市值逾八成

• 劉明月 2023年11月7日 來(lái)源：中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)副主席王建軍 1116 71
• 繁體

股市行業(yè)前景及現(xiàn)狀如何?未來(lái)股市市場(chǎng)投資趨勢(shì)怎么樣?在新發(fā)展格局下，我國(guó)私募基金行業(yè)發(fā)展面臨著哪些機(jī)遇與挑戰(zhàn)?在業(yè)界人士看來(lái)，從募資投資環(huán)節(jié)看，隨著多元化資產(chǎn)配置的投資觀念逐步深入人心

支持更多中資公司便捷地到港上市 中資股占香港股市市值逾八成

股市行業(yè)前景及現(xiàn)狀如何?未來(lái)股市市場(chǎng)投資趨勢(shì)怎么樣?在新發(fā)展格局下，我國(guó)私募基金行業(yè)發(fā)展面臨著哪些機(jī)遇與挑戰(zhàn)?在業(yè)界人士看來(lái)，從募資投資環(huán)節(jié)看，隨著多元化資產(chǎn)配置的投資觀念逐步深入人心，居民日益增長(zhǎng)的財(cái)富管理需求將為私募基金提供更多資金供給;在新發(fā)展格局下，自主創(chuàng)新發(fā)展將為股權(quán)投資基金創(chuàng)造大量投資機(jī)會(huì)，各種新技術(shù)、新模式、新業(yè)態(tài)、新產(chǎn)業(yè)為創(chuàng)業(yè)投資基金提供了多樣化的賽道和投資策略選擇。

從退出環(huán)節(jié)看，私募股權(quán)基金通過(guò)IPO和并購(gòu)重組等渠道退出日益活躍，反向掛鉤政策完善，同時(shí)，股權(quán)創(chuàng)投基金份額轉(zhuǎn)讓、股權(quán)創(chuàng)投基金實(shí)物分配股票等試點(diǎn)創(chuàng)新，以及規(guī)模日益增長(zhǎng)的二手份額轉(zhuǎn)讓基金(S基金)，都使股權(quán)創(chuàng)投基金退出方式更加多元化。

支持更多中資公司便捷地到港上市 中資股占香港股市市值逾八成

中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)副主席王建軍表示，內(nèi)地多年來(lái)改革開(kāi)放，資本市場(chǎng)為其中一個(gè)產(chǎn)物，未來(lái)會(huì)進(jìn)一步推動(dòng)開(kāi)放，當(dāng)中，會(huì)加強(qiáng)優(yōu)化上市制度，支持更多中資公司便捷地到香港上市。

王建軍在國(guó)際金融領(lǐng)袖投資峰會(huì)上稱(chēng)，互聯(lián)互通為內(nèi)地改革開(kāi)放的另一個(gè)產(chǎn)物，推出至今，中資股在互聯(lián)互通標(biāo)的范圍內(nèi)，占香港股市市值逾八成，占上海股市九成，香港已經(jīng)成為名副其實(shí)的中概股主場(chǎng)。他又提到，香港和內(nèi)地正合作研究深化互聯(lián)互通制度，所有對(duì)香港資本市場(chǎng)有利的，中證監(jiān)都會(huì)全力以赴支持。

據(jù)中研普華產(chǎn)業(yè)院研究報(bào)告《2022-2027年中國(guó)私募基金行業(yè)市場(chǎng)全景調(diào)研與發(fā)展前景預(yù)測(cè)報(bào)告》分析：

近年來(lái)，我國(guó)私募基金行業(yè)蓬勃發(fā)展，已經(jīng)成為創(chuàng)新資本形成的有力工具。其中，私募股權(quán)投資基金與創(chuàng)業(yè)投資基金已發(fā)展成為多層次資本市場(chǎng)中的一股重要力量，特別是對(duì)于促進(jìn)長(zhǎng)期資本形成、支持創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)具有重要作用。私募基金通過(guò)管理和技術(shù)賦能，幫助企業(yè)準(zhǔn)確把握市場(chǎng)需求，加大研發(fā)投入，有效支持國(guó)家重點(diǎn)戰(zhàn)略。

4月12日，市場(chǎng)傳聞稱(chēng)，近期監(jiān)管針對(duì)私募基金備案情況提出多項(xiàng)要求，涉及債券投資、開(kāi)放規(guī)則、管理費(fèi)和業(yè)績(jī)報(bào)酬、過(guò)橋資金、多層嵌套、產(chǎn)品長(zhǎng)期無(wú)外部投資者等。值得一提的是，此前中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)就曾于2023年2月24日發(fā)布修訂后的《私募投資基金登記備案辦法》及配套指引，自2023年5月1日起施行。同時(shí)，據(jù)中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)披露的信息，截至4月12日，今年以來(lái)已經(jīng)注銷(xiāo)登記的私募基金管理人多達(dá)1692家，為去年同期的4.86倍。

中國(guó)私募基金行業(yè)市場(chǎng)發(fā)展分析

伴隨著私募基金發(fā)展進(jìn)入“快車(chē)道”，監(jiān)管力度也不斷加大。2022年以來(lái)，監(jiān)管部門(mén)持續(xù)推出相關(guān)政策，包括《基金從業(yè)人員管理規(guī)則》及配套規(guī)則、《關(guān)于私募基金管理人登記備案工作相關(guān)事宜的通知》、《關(guān)于規(guī)范私募證券基金管理人開(kāi)展投資研究活動(dòng)的通知》等。

嚴(yán)管之下，2022年注銷(xiāo)的私募基金管理人創(chuàng)下近年新高。中基協(xié)數(shù)據(jù)顯示，截至12月26日，2022年以來(lái)注銷(xiāo)的私募基金管理人數(shù)量已達(dá)2181家，其中被中基協(xié)強(qiáng)制注銷(xiāo)的有832家，占比達(dá)38.15%。

隨著一季報(bào)披露正式收官，私募機(jī)構(gòu)持倉(cāng)也已悉數(shù)顯現(xiàn)。截至今年一季度末，4只私募基金持股市值超百億元?！某謧}(cāng)市值來(lái)看，截至一季度末，33股獲私募基金持倉(cāng)超10億元。其中，貴州茅臺(tái)、?？低暫妥辖鸬V業(yè)獲私募基金持倉(cāng)分別為299.22億元、184.29億元、113.41億元。

由馮柳執(zhí)掌的高毅鄰山1號(hào)基金持股市值蟬聯(lián)榜首，為316.4億元，較2022年年報(bào)持股市值增加57.15億元;瑞豐匯邦三號(hào)、金匯榮盛三號(hào)緊隨其后，這2只私募基金均重倉(cāng)貴州茅臺(tái)(1720.520, -29.48, -1.68%)，持股市值均超145億元;高毅曉峰2號(hào)致信基金則對(duì)紫金礦業(yè)(12.660, 0.08, 0.64%)、比亞迪(254.030, 3.96, 1.58%)的持股占比較大?！【唧w來(lái)看，高毅鄰山1號(hào)基金一季度共計(jì)現(xiàn)身20家上市公司前十大流通股東?；鸬谝淮笾貍}(cāng)股為?？低?35.920, -0.14, -0.39%)，持股量4.32億股，持股市值184.29億元。馮柳對(duì)?？低暤南矏?ài)由來(lái)已久，該股保持為高毅鄰山1號(hào)基金第一大重倉(cāng)股已2年有余。

從持股數(shù)量來(lái)看，紫金礦業(yè)高居榜首，持股量達(dá)到9.15億股，其持有方為高毅資產(chǎn)鄧曉峰管理的3只私募基金——曉峰2號(hào)致信基金、曉峰鴻遠(yuǎn)集合和曉峰1號(hào)睿遠(yuǎn);中公教育(5.400, -0.06, -1.10%)、ST大集(1.320, -0.07, -5.04%)排在第二、第三位，持股量分別為6.67億股、5.57億股;永輝超市(3.400, 0.00, 0.00%)、雅戈?duì)?7.030, 0.07, 1.01%)、海康威視、晉控電力(3.180, 0.03, 0.95%)持股數(shù)量超4億股。

今年以來(lái)，在大量私募管理人注銷(xiāo)的同時(shí)，新私募管理人的登記要求也更加嚴(yán)格。中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)網(wǎng)站數(shù)據(jù)顯示，今年以來(lái)，截至4月12日，已注銷(xiāo)的私募基金管理人高達(dá)1692家，是去年同期的4.86倍;同時(shí)，新登記私募管理人僅有209家，相比去年同期下降45%。

中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)網(wǎng)站數(shù)據(jù)顯示，截至4月12日，今年以來(lái)共有209家私募管理人登記備案。其中，4月3日有15家私募“組團(tuán)”備案，包括6家私募證券投資基金管理人和9家私募股權(quán)、創(chuàng)業(yè)投資基金管理人。與此同時(shí)，多家新登記私募均被協(xié)會(huì)以特殊符號(hào)提示無(wú)在管基金，一些私募還被提示注冊(cè)地與辦公地不在同一轄區(qū)、全職從業(yè)人員少于5人等。

私募基金行業(yè)在快速發(fā)展過(guò)程中也積累了一些問(wèn)題和風(fēng)險(xiǎn)，如行業(yè)準(zhǔn)入門(mén)檻低、機(jī)構(gòu)質(zhì)量參差不齊、資金募集出現(xiàn)了暫時(shí)性困難、“投早、投小、投科技”效果雖逐步顯現(xiàn)但與境外成熟機(jī)構(gòu)相比能力仍有不足等。

事實(shí)上，私募股權(quán)基金服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)要從企業(yè)的真實(shí)需求出發(fā)，發(fā)揮好優(yōu)化資源配置的基礎(chǔ)性作用，秉持價(jià)值投資的理念，摒棄“賺快錢(qián)”的投機(jī)心理，助力企業(yè)長(zhǎng)期健康發(fā)展。此外，私募投資機(jī)構(gòu)不僅要為企業(yè)提供股權(quán)融資支持，還應(yīng)更加重視投后管理，助推被投企業(yè)改善公司治理，提高規(guī)范運(yùn)作水平，并在整合上下游資源等方面，為企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展多方位賦能。

中國(guó)行業(yè)市場(chǎng)的發(fā)展現(xiàn)狀，通過(guò)公司資深研究團(tuán)隊(duì)對(duì)市場(chǎng)各類(lèi)資訊進(jìn)行整理分析，行業(yè)研究報(bào)告可以幫助投資者合理分析行業(yè)的市場(chǎng)現(xiàn)狀，為投資者進(jìn)行投資作出行業(yè)前景預(yù)判，挖掘投資價(jià)值，同時(shí)提出行業(yè)投資策略和營(yíng)銷(xiāo)策略等方面的建議。

中國(guó)行業(yè)的內(nèi)外部環(huán)境、行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀、產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展?fàn)顩r、市場(chǎng)供需、競(jìng)爭(zhēng)格局、標(biāo)桿企業(yè)、發(fā)展趨勢(shì)、機(jī)會(huì)風(fēng)險(xiǎn)、發(fā)展策略與投資建議等進(jìn)行了分析。

據(jù)了解，該行業(yè)發(fā)展空間極大，未來(lái)市場(chǎng)現(xiàn)狀如何呢?請(qǐng)查看，中研研究院出版的《2022-2027年中國(guó)私募基金行業(yè)市場(chǎng)全景調(diào)研與發(fā)展前景預(yù)測(cè)報(bào)告》。

• 相關(guān)深度報(bào)告REPORTS

  

  2023-2028年版新零售產(chǎn)品入市調(diào)查研究報(bào)告

  在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日益激烈、新產(chǎn)品層出不窮的今天，要開(kāi)發(fā)一個(gè)新品并能迅速在市場(chǎng)上推廣其難度是可想而知的。只有經(jīng)過(guò)科學(xué)的市場(chǎng)分析、消費(fèi)者分析、競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的分析，做到有的放矢，才能使企業(yè)開(kāi)發(fā)的新...

  查看詳情

延伸閱讀

推薦閱讀

猜您喜歡