2025年區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)服務(wù)中小企業(yè)融資效率評(píng)估

區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)作為多層次資本市場(chǎng)的重要構(gòu)成，其服務(wù)中小企業(yè)的融資效率直接影響實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。本文基于2025年市場(chǎng)數(shù)據(jù)與政策趨勢(shì)，結(jié)合DEA模型與普惠金融指數(shù)，評(píng)估區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)效能，并提出中研普華產(chǎn)業(yè)研究院的優(yōu)化策略：強(qiáng)化數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)、完善政策協(xié)同、推動(dòng)產(chǎn)融結(jié)合，以提升資源配置效率，助力中小企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。

一、融資效率分化顯著，優(yōu)化空間亟待釋放

2025年，我國(guó)區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)累計(jì)服務(wù)中小企業(yè)超10萬(wàn)家，但融資效率呈現(xiàn)顯著區(qū)域分化。中研普華產(chǎn)業(yè)研究院數(shù)據(jù)顯示，長(zhǎng)三角、珠三角地區(qū)股權(quán)市場(chǎng)融資成功率(32.5%)高于中西部地區(qū)(18.7%)，主因在于政策配套、金融科技滲透及產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同水平差異。通過(guò)優(yōu)化市場(chǎng)準(zhǔn)入機(jī)制、構(gòu)建動(dòng)態(tài)評(píng)估模型，融資效率可提升20%-30%，釋放千億級(jí)資本潛力。

根據(jù)中研普華產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布《2024-2030年中國(guó)股權(quán)投資行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局與投資價(jià)值研究咨詢報(bào)告》顯示分析

二、市場(chǎng)規(guī)模與產(chǎn)業(yè)鏈圖譜：結(jié)構(gòu)性機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存

1. 市場(chǎng)規(guī)模：區(qū)域差異驅(qū)動(dòng)增長(zhǎng)分化

截至2025年，區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)總規(guī)模預(yù)計(jì)突破5萬(wàn)億元，年均復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)12.3%(圖1)。其中，廣東省依托“專精特新”專板建設(shè)，融資規(guī)模占比達(dá)28%，領(lǐng)跑全國(guó);而中西部地區(qū)受限于信息不對(duì)稱與金融基礎(chǔ)設(shè)施薄弱，增速不足8%。

圖1：2023-2025年區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)規(guī)模預(yù)測(cè)(單位：億元)

2. 產(chǎn)業(yè)鏈圖譜：三大環(huán)節(jié)決定服務(wù)效能

區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)產(chǎn)業(yè)鏈涵蓋“前端服務(wù)(盡調(diào)/咨詢)-中臺(tái)交易(掛牌/融資)-后端支持(政策/數(shù)據(jù))”。中研普華分析顯示，前端服務(wù)環(huán)節(jié)(如中研普華IPO咨詢、商業(yè)計(jì)劃書(shū)優(yōu)化)對(duì)融資成功率的影響權(quán)重達(dá)45%，而金融科技工具(如區(qū)塊鏈存證、智能風(fēng)控)可降低交易成本30%以上。

三、融資效率評(píng)估模型：DEA與普惠金融指數(shù)雙維度驗(yàn)證

1. DEA模型：資源配置效率的區(qū)域性短板

基于33家A股上市企業(yè)與區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)樣本對(duì)比，股權(quán)融資效率均值僅為0.62(1為DEA有效)，主因包括信息披露不透明(占比38%)、中介服務(wù)能力不足(27%)及政策落地滯后(20%)。

2. 普惠金融指數(shù)：服務(wù)質(zhì)量成關(guān)鍵瓶頸

根據(jù)中研普華產(chǎn)業(yè)研究院構(gòu)建的普惠金融三維度模型(滲透度、可獲得性、服務(wù)質(zhì)量)，區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)的“服務(wù)質(zhì)量”得分最低(55.3分)，主要體現(xiàn)在小微企業(yè)貸款獲得率(32%)與數(shù)字化工具覆蓋率(41%)不足。

四、優(yōu)化策略：數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)與政策協(xié)同雙輪發(fā)力

1. 強(qiáng)化數(shù)據(jù)共享機(jī)制，打通“信息孤島”

中研普華建議建立區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)統(tǒng)一數(shù)據(jù)平臺(tái)，整合工商、稅務(wù)、征信等多維度信息，利用區(qū)塊鏈技術(shù)實(shí)現(xiàn)跨區(qū)域存證與驗(yàn)證，降低盡調(diào)成本40%以上。

2. 完善政策協(xié)同體系，釋放制度紅利

參考佛山市“兩庫(kù)一平臺(tái)”經(jīng)驗(yàn)，推動(dòng)地方政府、金融機(jī)構(gòu)與股權(quán)市場(chǎng)共建“融資需求庫(kù)-資源匹配庫(kù)-對(duì)接服務(wù)平臺(tái)”，優(yōu)化財(cái)政補(bǔ)貼、風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償與稅收優(yōu)惠政策聯(lián)動(dòng)。

3. 深化產(chǎn)融結(jié)合，激活產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)值

中研普華產(chǎn)業(yè)規(guī)劃團(tuán)隊(duì)提出“一鏈一策”方案，圍繞智能制造、新能源等戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)，設(shè)計(jì)定制化股權(quán)融資產(chǎn)品，通過(guò)產(chǎn)業(yè)鏈核心企業(yè)增信，提升上下游中小企業(yè)融資成功率至50%以上。

五、中研普華產(chǎn)業(yè)研究院戰(zhàn)略建議

短期抓手：加速區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)與滬深交易所轉(zhuǎn)板機(jī)制銜接，試點(diǎn)“綠色通道”審核。

中期布局：構(gòu)建“產(chǎn)業(yè)研究+融資規(guī)劃+上市輔導(dǎo)”一體化服務(wù)鏈，降低中小企業(yè)合規(guī)成本。

長(zhǎng)期生態(tài)：推動(dòng)“產(chǎn)業(yè)+資本+數(shù)據(jù)”融合，依托中研普華3000+細(xì)分行業(yè)數(shù)據(jù)庫(kù)，賦能精準(zhǔn)匹配與風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)。

區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)的效能提升需系統(tǒng)性思維，既要解決信息不對(duì)稱與政策碎片化問(wèn)題，也要依托專業(yè)機(jī)構(gòu)的深度賦能。中研普華產(chǎn)業(yè)研究院憑借20余年產(chǎn)業(yè)咨詢經(jīng)驗(yàn)，以“數(shù)據(jù)為基、戰(zhàn)略為勢(shì)、資本為器”，持續(xù)為地方政府與中小企業(yè)提供前瞻性解決方案，助力構(gòu)建高效、包容、可持續(xù)的區(qū)域性資本市場(chǎng)生態(tài)。

如需獲取更多關(guān)于股權(quán)投資行業(yè)的深入分析和投資建議，請(qǐng)查看中研普華產(chǎn)業(yè)研究院的《2024-2030年中國(guó)股權(quán)投資行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局與投資價(jià)值研究咨詢報(bào)告》。