苯乙烯行業(yè)市場深度調研：苯乙烯出口增多是大勢所趨

• 吳亞楠 2023年10月25日 來源：互聯(lián)網(wǎng) 284 11
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2023至2025年國內(nèi)ABS擬新增產(chǎn)能約516萬噸/年達到產(chǎn)能936萬噸/年。未來產(chǎn)能有一個快速增長期，預計未來苯乙烯下游消費中ABS的消費占比逐步上升。

今年來，液體化工品價格波動加劇，乙二醇、苯乙烯期權上市給產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)風險管理提供了更多樣化的套保工具選擇，企業(yè)能夠通過靈活搭配期貨與期權等衍生品，進行更豐富的套期保值操作，節(jié)省套保成本。

當前國內(nèi)外乙二醇、苯乙烯市場發(fā)展基本面較為復雜，市場供需格局不斷受到全球經(jīng)濟增長放緩、能源轉型和環(huán)保政策的影響，隨著國內(nèi)乙二醇、苯乙烯投產(chǎn)力度增加，出口量持續(xù)增長，踏足海外市場、擴展市場規(guī)模已經(jīng)成為越來越多產(chǎn)業(yè)企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略，乙二醇、苯乙烯期權的推出也進一步強化產(chǎn)業(yè)企業(yè)抵抗海外價格風險和平滑利潤曲線的能力。

根據(jù)中研普華研究院撰寫的《2023-2028年中國苯乙烯行業(yè)市場深度調研及投資戰(zhàn)略規(guī)劃研究報告》顯示：

苯乙烯行業(yè)市場深度調研

苯乙烯是僅次于聚乙烯、環(huán)氧乙烷、二氯乙烷的第四大乙烯衍生物，最重要的用途是作為合成樹脂、離子交換樹脂及合成橡膠的重要單體，少部分用于制藥、染料、農(nóng)藥等行業(yè)，主要下游產(chǎn)品是聚苯乙烯(PS)、可發(fā)性聚苯乙烯(EPS)、丙烯腈-丁二烯-苯乙烯共聚物(ABS)、不飽和聚酯樹脂(UPR)和合成橡膠(SBR、SBCs、SBL)等。

目前，PX—Brent價差回到350美元/噸附近，與往年同期水平相當，但依舊處于四季度價差振蕩區(qū)間上沿，尚有一定的下行空間?？紤]到新年度PX供應依舊緊張，對PX估值不能過度看空。假設PX在300美元/噸下沿附近會有支撐，那么按照Brent原油90美元/桶的價格重心及人民幣對美元7.3的匯率折算，內(nèi)盤PX價格在8200—8300元/噸區(qū)間有望企穩(wěn)，給出PTA加工差200元/噸，對應的價格重心在5600元/噸附近。如果國際油價重心下移，那么相關產(chǎn)品價格重心也將跟隨其回落。

苯乙烯經(jīng)過9月下旬至10月上旬的持續(xù)下跌后，10月中下旬價格有所企穩(wěn)，表現(xiàn)較PTA稍強。在原料價格持續(xù)下跌后，下游PS和EPS等產(chǎn)品的現(xiàn)金流好轉，企業(yè)有增加備貨的意愿。不過，近期苯乙烯裝置故障增加，開工下滑，導致其供需由過剩轉為緊平衡，價格獲得基本面支撐。除基本面階段性好轉之外，純苯進口到港量偏低，港口庫存低位繼續(xù)去化，價格止跌反彈，對苯乙烯市場有成本支撐。展望后市，苯乙烯能否延續(xù)反彈，一方面要看國際油價走勢，另一方面要看下游開工率能否維持，以及純苯累庫預期何時兌現(xiàn)。

2022年我國苯乙烯下游需求行業(yè)中，占前三位的是PS、EPS和ABS，消費占比分別為24.6%、24.3%、21%。但PS和EPS長期產(chǎn)能利用率不足，近幾年新增產(chǎn)能有限。ABS由于產(chǎn)能分布集中，前期行業(yè)利潤可觀，需求穩(wěn)步增長，2022年，國內(nèi)ABS產(chǎn)能557萬噸。2023至2025年國內(nèi)ABS擬新增產(chǎn)能約516萬噸/年達到產(chǎn)能936萬噸/年。未來產(chǎn)能有一個快速增長期，預計未來苯乙烯下游消費中ABS的消費占比逐步上升。若計劃內(nèi)的下游投產(chǎn)能夠順利達成，預計2024年或2025年ABS有可能趕超EPS成為苯乙烯的第一大下游產(chǎn)品。

近年來苯乙烯產(chǎn)能急速擴張，苯乙烯端短期內(nèi)很難給出利潤，絕對價格的波動主要依賴純苯。

苯乙烯行業(yè)市場分析

多位專家表示，在國內(nèi)外錯綜復雜的環(huán)境下，石化市場的不確定因素增多，產(chǎn)融結合強化產(chǎn)業(yè)鏈、供應鏈風險管理顯得尤為迫切，石化企業(yè)要加強產(chǎn)融協(xié)同，助力行業(yè)高質量發(fā)展。

近年來，隨著產(chǎn)能增長，PVC行情整體下行，2021年底價格最高達到1.5萬元(噸價，下同)，但目前僅在6000元左右徘徊，PVC大部分企業(yè)處于虧損狀態(tài)，尤其是中東部企業(yè)虧損幅度更大。

苯乙烯也難逃產(chǎn)能過剩之苦。東北中石油國際事業(yè)有限公司總經(jīng)理助理遲少飛介紹說，近幾年國內(nèi)苯乙烯行業(yè)高速擴能，目前市場已處于供需失衡狀態(tài)，企業(yè)整體利潤不好，特別是一些非一體化、裝置小的苯乙烯企業(yè)利潤更差，裝置只能開一半。

2023~2025年還將有近850萬噸/年新增產(chǎn)能陸續(xù)釋放，屆時國內(nèi)苯乙烯市場形勢將會更加嚴峻。中石化化工銷售華東分公司營銷專家崔建勇認為，苯乙烯市場會進入同質化紅海競爭。

中海殼牌石油化工有限公司聚丙烯商務部經(jīng)理謝煒認為，2023年聚丙烯產(chǎn)能繼續(xù)擴張將對華南市場的沖擊最大?！?023年苯乙烯大投產(chǎn)周期將給行業(yè)帶來利潤下滑、開工率下行以及全球物流方向的變化，特別是對價格的優(yōu)化能力提出了新的要求?！?/p>

苯乙烯產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)能規(guī)模

今年，國內(nèi)苯乙烯產(chǎn)能繼續(xù)迎來大爆發(fā)，如果計劃內(nèi)裝置都按期投產(chǎn)，總產(chǎn)能將達到2167萬噸，增長430萬噸2023至2025年，國內(nèi)苯乙烯產(chǎn)業(yè)鏈還有一大批新裝置投產(chǎn)，勢必對苯乙烯供需產(chǎn)生巨大影響，市場將經(jīng)歷再平衡的過程今年上半年，苯乙烯平均贏利水平在34.75元/噸。

預計未來幾年，苯乙烯將長期處于盈虧平衡甚至虧損狀態(tài)我國苯乙烯出口增多是大勢所趨，但未來出口量的增長遠不及我國苯乙烯產(chǎn)能的增長。對于國內(nèi)生產(chǎn)企業(yè)來講，增加出口資質，拓寬海外市場，是未來市場的生存之道。

在激烈的市場競爭中，企業(yè)及投資者能否做出適時有效的市場決策是制勝的關鍵。苯乙烯行業(yè)報告對中國行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀、競爭格局及市場供需形勢進行了具體分析，并從行業(yè)的政策環(huán)境、經(jīng)濟環(huán)境、社會環(huán)境及技術環(huán)境等方面分析行業(yè)面臨的機遇及挑戰(zhàn)。還重點分析了重點企業(yè)的經(jīng)營現(xiàn)狀及發(fā)展格局，并對未來幾年行業(yè)的發(fā)展趨向進行了專業(yè)的預判。

本報告同時揭示了苯乙烯市場潛在需求與潛在機會，為戰(zhàn)略投資者選擇恰當?shù)耐顿Y時機和公司領導層做戰(zhàn)略規(guī)劃提供準確的市場情報信息及科學的決策依據(jù)，同時對政府部門也具有極大的參考價值。同時包含大量的數(shù)據(jù)、深入分析、專業(yè)方法和價值洞察，可以幫助您更好地了解行業(yè)的趨勢、風險和機遇。

想了解關于更多苯乙烯行業(yè)專業(yè)分析，可點擊查看中研普華研究院撰寫的《2023-2028年中國苯乙烯行業(yè)市場深度調研及投資戰(zhàn)略規(guī)劃研究報告》。

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