私募股權(quán)行業(yè)發(fā)展報(bào)告：2023年前三季度合計(jì)首發(fā)募集金額為7.62億美元

• 吳亞楠 2024年1月3日 來(lái)源：互聯(lián)網(wǎng) 1320 86
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募資方面，2023年上半年，各市場(chǎng)募資規(guī)模普遍下降。清科研究中心數(shù)據(jù)顯示，2023年上半年私募股權(quán)投資市場(chǎng)新募基金數(shù)量2,308只，同比下降3.9%，新募資總額5,683.39億，同比下降24.1%;單支基金平均規(guī)模2.46億，同比下降21.1%。

根據(jù)CVSource投中數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2022到2023年三季度，上海私募股權(quán)、創(chuàng)投基金在基金投資數(shù)量和投資規(guī)模上，新一代信息技術(shù)、醫(yī)療健康和傳統(tǒng)制造的投資數(shù)量和規(guī)模分列前三。A輪和B輪合計(jì)貢獻(xiàn)了六成的投資事件和四成的投資額，上市及以后輪次的投資交易萎縮明顯。

私募股權(quán)實(shí)際上與公募相對(duì)，是投資在非上市股權(quán)、或者是上市公司非公開交易股權(quán)的投資方式。主要是指通過(guò)私募形式對(duì)私有企業(yè)，主要是非上市企業(yè)進(jìn)行權(quán)益性投資，在投資同時(shí)，還要綜合考慮未來(lái)的退出機(jī)制，以上市、并購(gòu)或管理層回購(gòu)等方式進(jìn)行持股獲利。

根據(jù)中研普華研究院撰寫的《2024-2028年中國(guó)私募股權(quán)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)分析及發(fā)展預(yù)測(cè)報(bào)告》顯示：

2024私募股權(quán)行業(yè)發(fā)展報(bào)告

上海市國(guó)際股權(quán)投資基金協(xié)會(huì)與德勤中國(guó)、投中信息、金浦投資、德同資本、君和資本、上海自貿(mào)區(qū)基金聯(lián)合發(fā)布了《2023年上海市私募股權(quán)創(chuàng)投行業(yè)發(fā)展報(bào)告》

顯示，上海擁有全國(guó)數(shù)量最多的私募基金管理人，全國(guó)每五位私募基金管理人中就有一位注冊(cè)在上海，這些基金管理人管理的基金規(guī)模占全國(guó)的1/4。根據(jù)中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，截至今年6月末，上海市處于存續(xù)狀態(tài)的私募股權(quán)、創(chuàng)投基金管理人一共1887家，管理基金8750只，管理規(guī)模2.32萬(wàn)億元，上述數(shù)據(jù)均位居全國(guó)第二;其中在浦東新區(qū)的存續(xù)管理人數(shù)量最多，占比超過(guò)35%。

從基金類型分布來(lái)看，截至今年10月末，上海存續(xù)的成長(zhǎng)型基金和風(fēng)險(xiǎn)型基金數(shù)量占比分別約71%和25%?；痤^部聚集效應(yīng)愈發(fā)突出，4.4%的基金貢獻(xiàn)了目標(biāo)募集資金規(guī)模的70%，單只募資目標(biāo)均超過(guò)50億元。

私募股權(quán)市場(chǎng)現(xiàn)狀

2023年上半年，中國(guó)GDP總量達(dá)到59.30萬(wàn)億人民幣，同比增長(zhǎng)5.5%，經(jīng)濟(jì)社會(huì)全面恢復(fù)常態(tài)化運(yùn)行，新動(dòng)能成長(zhǎng)壯大、發(fā)展質(zhì)量穩(wěn)步提升。2023年7月，《私募投資基金監(jiān)督管理?xiàng)l例》正式發(fā)布，填補(bǔ)了行業(yè)監(jiān)管立法空白，有利于加強(qiáng)私募基金監(jiān)管，促進(jìn)行業(yè)健康有序發(fā)展。整體來(lái)看，2023年上半年私募股權(quán)投資市場(chǎng)募資總量、投資金額、退出總案例數(shù)同比均有所下滑。

募資方面，2023年上半年，各市場(chǎng)募資規(guī)模普遍下降。清科研究中心數(shù)據(jù)顯示，2023年上半年私募股權(quán)投資市場(chǎng)新募基金數(shù)量2,308只，同比下降3.9%，新募資總額5,683.39億，同比下降24.1%;單支基金平均規(guī)模2.46億，同比下降21.1%。從新募人民幣基金的出資人國(guó)資屬性來(lái)看，以政府機(jī)構(gòu)/政府出資平臺(tái)、國(guó)企/央企、政府引導(dǎo)基金等為代表的國(guó)資背景出資人依舊是我國(guó)募資市場(chǎng)的重要支撐，2023年上半年，國(guó)有控股和國(guó)有參股出資人的合計(jì)披露出資金額占比達(dá)71.2%;另外，出資人的出資標(biāo)準(zhǔn)逐步迭代，產(chǎn)業(yè)賦能與落地成為新的考量要素。

投資方面，2023年上半年股權(quán)投資市場(chǎng)投資延續(xù)放緩趨勢(shì)，投資案例數(shù)和投資金額均有所降低。清科研究中心數(shù)據(jù)顯示，2023年上半年，私募股權(quán)投資市場(chǎng)投資總金額2,224.90億元，同比下降38.9%;投資案例數(shù)1,767起，同比下降34.5%。從投資行業(yè)來(lái)看，科技創(chuàng)新仍為投資主題，新能源、新材料獲市場(chǎng)關(guān)注。從投資階段來(lái)看，擴(kuò)張期企業(yè)延續(xù)市場(chǎng)高關(guān)注度。

退出方面，2023年上半年，退出交易總量下降，被投企業(yè)IPO仍是主要渠道。清科研究中心數(shù)據(jù)顯示，2023年上半年，私募股權(quán)投資市場(chǎng)退出總量同比下降28.7%，其中IPO退出案例625家，同比下降4.9%，占比70%;并購(gòu)、股權(quán)轉(zhuǎn)讓退出案例位列第二、第三。就退出行業(yè)來(lái)看，半導(dǎo)體及電子設(shè)備行業(yè)保持高活躍度。

2023年中國(guó)私募股權(quán)行業(yè)發(fā)展動(dòng)態(tài)

2023年前三季度投資金額較大的案例集中在新一代信息技術(shù)、跨境電商、節(jié)能環(huán)保、汽車出行、金融等領(lǐng)域。其中新一代信息技術(shù)、汽車出行、節(jié)能環(huán)保領(lǐng)域投資頻次較高。

三、2023年私募股權(quán)行業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)分析

根據(jù)融中研究統(tǒng)計(jì)，2023年前三季度合計(jì)有264家企業(yè)IPO在A股IPO，合計(jì)首發(fā)募集金額為3,236.43億元。2023年前三季度合計(jì)有42家企業(yè)在港股IPO，合計(jì)首發(fā)募集金額為246.23億港元。2023年前三季度合計(jì)有26家中概股IPO，合計(jì)首發(fā)募集金額為7.62億美元。

圖表：2017-2022年中國(guó)私募股權(quán)投資市場(chǎng)募資規(guī)模(億元)

資料來(lái)源：清科研究中心

在A股方面，根據(jù)融中研究統(tǒng)計(jì)，2023年前三季度上證主板IPO數(shù)量占比10.23%、首發(fā)募集金額占比12.23%;深證主板IPO數(shù)量占比6.44%、首發(fā)募集金額占比6.60%;科創(chuàng)板IPO數(shù)量占比23.48%、金額占比43.13%;創(chuàng)業(yè)板IPO數(shù)量占比37.12%、首發(fā)募集金額占比34.60%;北交所IPO數(shù)量占比3.43%、首發(fā)募集金額占比3.43%。

今年以來(lái)，多家主觀多頭策略私募招募量化團(tuán)隊(duì)，希望借助量化手段為投資賦能，以應(yīng)對(duì)市場(chǎng)變化。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，今年以來(lái)板塊和個(gè)股波動(dòng)加大，這有利于量化策略獲取超額收益，因此相關(guān)產(chǎn)品受到投資者青睞。后續(xù)隨著市場(chǎng)情緒的回暖，量化策略表現(xiàn)值得期待。

在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，企業(yè)及投資者能否做出適時(shí)有效的市場(chǎng)決策是制勝的關(guān)鍵。中研網(wǎng)撰寫的私募股權(quán)行業(yè)報(bào)告對(duì)中國(guó)私募股權(quán)行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀、競(jìng)爭(zhēng)格局及市場(chǎng)供需形勢(shì)進(jìn)行了具體分析，并從行業(yè)的政策環(huán)境、經(jīng)濟(jì)環(huán)境、社會(huì)環(huán)境及技術(shù)環(huán)境等方面分析行業(yè)面臨的機(jī)遇及挑戰(zhàn)。同時(shí)揭示了市場(chǎng)潛在需求與潛在機(jī)會(huì)，為戰(zhàn)略投資者選擇恰當(dāng)?shù)耐顿Y時(shí)機(jī)和公司領(lǐng)導(dǎo)層做戰(zhàn)略規(guī)劃提供準(zhǔn)確的市場(chǎng)情報(bào)信息及科學(xué)的決策依據(jù)，同時(shí)對(duì)政府部門也具有極大的參考價(jià)值。

想了解關(guān)于更多私募股權(quán)行業(yè)專業(yè)分析，可點(diǎn)擊查看中研普華研究院撰寫的《2024-2028年中國(guó)私募股權(quán)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)分析及發(fā)展預(yù)測(cè)報(bào)告》。同時(shí)本報(bào)告還包含大量的數(shù)據(jù)、深入分析、專業(yè)方法和價(jià)值洞察，可以幫助您更好地了解行業(yè)的趨勢(shì)、風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇。

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  私募股權(quán)實(shí)際上與公募相對(duì)，是投資在非上市股權(quán)、或者是上市公司非公開交易股權(quán)的投資方式。主要是指通過(guò)私募形式對(duì)私有企業(yè)，主要是非上市企業(yè)進(jìn)行權(quán)益性投資，在投資同時(shí)，還要綜合考慮未來(lái)的...

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