銀行理財產(chǎn)品行業(yè)發(fā)展分析 機構(gòu)預計2024年可能有兩次降息

• 吳亞楠 2024年2月22日 來源：互聯(lián)網(wǎng) 1372 90
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天風證券判斷，本次5年期以上LPR超預期大幅下調(diào)后，下一個關(guān)鍵時點是3月兩會。按照MLF定價，2.45%之下10年國債下行空間較為有限，除非資金寬松驅(qū)動牛陡，否則利率下行節(jié)奏會放緩。

中國人民銀行20日授權(quán)全國銀行間同業(yè)拆借中心公布5年期以上貸款市場報價利率(LPR)下降25個基點至3.95%后，北京、上海、廣州等地多家銀行迅速跟進，同步對房貸利率進行調(diào)整。

“央行宣布‘降息’，是個重大利好消息，降低了我們的資金成本，對一些項目可行性和收益拉動很大?！睆V州工業(yè)投資控股集團有限公司總會計師梁永恒說，“制造業(yè)是長周期大投入過程，長期借款處于平穩(wěn)較低利率情況下，可以很有效地提升項目投資積極性?！?/p>

根據(jù)中研普華研究院撰寫的《2024-2029年中國銀行理財產(chǎn)品行業(yè)市場發(fā)展現(xiàn)狀調(diào)研及投資前景預測報告》顯示：

2月20日，中國人民銀行授權(quán)全國銀行間同業(yè)拆借中心公布最新貸款市場報價利率(LPR)，其中，1年期LPR維持在3.45%不變，5年期以上LPR從4.20%下調(diào)至3.95%，下調(diào)幅度達到25個基點。值得注意的是，從歷史來看，我國共有8次5年期以上LPR的下調(diào)，但過去下調(diào)幅度一般在5—15個基點。

“此次5年期以上LPR調(diào)降，再次從貨幣政策層面?zhèn)鬟f出促進房地產(chǎn)市場健康平穩(wěn)發(fā)展的積極信號?！睂ν饨?jīng)濟貿(mào)易大學中國金融學院助理教授盧尚霖說，多地各大國有商業(yè)銀行快速行動，當日即跟進下調(diào)了存量和新增房貸利率，居民房貸利息支出將迎來新一輪調(diào)整。

中國工商銀行北京分行要求轄內(nèi)支行嚴格按照央行公布的最新LPR定價執(zhí)行，同時指導支行做好客戶服務(wù)解釋工作。

央行下調(diào)5年期LPR當日，上海多家銀行同步更新了房貸利率。其中，首套房貸利率調(diào)降至3.85%，二套房貸利率調(diào)降至4.25%。上海多家國有大行工作人員向記者確認，購房者最新申請的房貸利率已按照最新標準執(zhí)行，存量房貸將在明年1月1日或貸款發(fā)放日進行調(diào)整。

30年貸款利息少還5.4萬元

專家認為，5年期以上LPR首次降至4%以下，有助于進一步提振居民住房消費，促進房地產(chǎn)市場平穩(wěn)發(fā)展。

去年，我國實施保交樓貸款支持計劃、租賃住房貸款支持計劃、房企紓困專項再貸款等工具。今年初，又推出了支持住房租賃市場發(fā)展的金融舉措、建立城市房地產(chǎn)融資協(xié)調(diào)機制、出臺經(jīng)營性物業(yè)貸款新規(guī)等。

據(jù)簡單測算，若按100萬元貸款本金、30年等額本息償還方式計算，此次降息后購房者月供大約可以減少150元，30年貸款利息總共可以省約5.4萬元。屬于相對減負比較大的一次，有助于進一步促進房貸申請和消費。其對于后續(xù)購房市場的活躍等也都有積極的作用。

預計2024年可能有兩次降息

2月22日，天風證券研報表示，預計2024年可能有兩次降息，降準和調(diào)降存款利率可能也仍然會有，不確定性在于政策時點，工具運用的前提可能要看社融是否再度走弱，以及金融市場表現(xiàn)是否不佳。

天風證券判斷，本次5年期以上LPR超預期大幅下調(diào)后，下一個關(guān)鍵時點是3月兩會。按照MLF定價，2.45%之下10年國債下行空間較為有限，除非資金寬松驅(qū)動牛陡，否則利率下行節(jié)奏會放緩。

銀行理財產(chǎn)品行業(yè)發(fā)展分析

銀行存款利率的不斷下調(diào)，將推動居民儲蓄大轉(zhuǎn)移?！鼻昂ｉ_源基金首席經(jīng)濟學家楊德龍表示，當前資本市場已經(jīng)處于歷史大底的位置，在估值上很多優(yōu)質(zhì)的股票只有高點時的兩折、三折，很多優(yōu)質(zhì)基金也都具備布局的機會。這可能會推動人民幣儲蓄資金向資本市場轉(zhuǎn)移，為股市下輪牛市的到來提供更多資金支持。

在移動互聯(lián)時代之下，手機銀行已成為體現(xiàn)一家銀行綜合服務(wù)水平和市場競爭力的重要門戶。

自4月底以來，理財存續(xù)規(guī)模穩(wěn)定上漲，同比增速逐步上行。這可能反映出部分資金不僅開始回流至理財市場，且資金的風險偏好也有抬升跡象。

一方面是經(jīng)歷了連續(xù)兩個季度的規(guī)模調(diào)整后，在理財產(chǎn)品良好的收益表現(xiàn)和存款利率調(diào)降等利好下，理財規(guī)模有觸底反彈的動力。今年以來，債券市場回暖，帶動理財產(chǎn)品凈值明顯回升，理財業(yè)績表現(xiàn)較好，吸引居民資金流入理財。同時，存款利率調(diào)降、股市波動、房地產(chǎn)市場相對低迷的環(huán)境下，理財相對穩(wěn)定的收益表現(xiàn)，也對居民資產(chǎn)配置更具吸引力。

另一方面，中長期看，居民資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)正在發(fā)生轉(zhuǎn)變。在“房住不炒”背景下，房地產(chǎn)去投資屬性，居民在資產(chǎn)配置上逐步從非金融資產(chǎn)向金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移，為金融市場帶來增量資金。而理財在收益性上整體要好于存款和公募債券基金，從而驅(qū)動理財市場規(guī)模不斷增長。

受訪人士指出，銀行理財規(guī)?；厣蟹蓊~和凈值兩方面因素。星圖金融研究院研究員黃大智分析稱，經(jīng)歷了“贖回潮”，銀行理財?shù)姆蓊~也在逐漸恢復，并且權(quán)益市場震蕩也會使得部分資金流向銀行理財。從凈值角度，年初以來債市走出一波牛市行情，會提升理財產(chǎn)品的凈值表現(xiàn)。

在激烈的市場競爭中，企業(yè)及投資者能否做出適時有效的市場決策是制勝的關(guān)鍵。中研網(wǎng)撰寫的銀行理財產(chǎn)品行業(yè)報告對中國銀行理財產(chǎn)品行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀、競爭格局及市場供需形勢進行了具體分析，并從行業(yè)的政策環(huán)境、經(jīng)濟環(huán)境、社會環(huán)境及技術(shù)環(huán)境等方面分析行業(yè)面臨的機遇及挑戰(zhàn)。同時揭示了市場潛在需求與潛在機會，為戰(zhàn)略投資者選擇恰當?shù)耐顿Y時機和公司領(lǐng)導層做戰(zhàn)略規(guī)劃提供準確的市場情報信息及科學的決策依據(jù)，同時對政府部門也具有極大的參考價值。

想了解關(guān)于更多銀行理財產(chǎn)品行業(yè)專業(yè)分析，可點擊查看中研普華研究院撰寫的《2024-2029年中國銀行理財產(chǎn)品行業(yè)市場發(fā)展現(xiàn)狀調(diào)研及投資前景預測報告》。同時本報告還包含大量的數(shù)據(jù)、深入分析、專業(yè)方法和價值洞察，可以幫助您更好地了解行業(yè)的趨勢、風險和機遇。

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