中東地區(qū)證券流通業(yè)務的發(fā)展前景十分廣闊。隨著中東國家經(jīng)濟多元化戰(zhàn)略的推進，證券市場在區(qū)域經(jīng)濟中的重要性日益凸顯。近年來，中東主要證券交易所如沙特證券交易所、阿布扎比證券交易所和迪拜金融市場等不斷加強國際化步伐，吸引了大量國際投資者。

中東地區(qū)的金融市場正在逐步開放，與國際市場的互聯(lián)互通不斷加強，這將進一步提升證券流通業(yè)務的規(guī)模和效率。

2025年中東證券流通行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈分析與未來發(fā)展趨勢

一、行業(yè)爆發(fā)：從石油經(jīng)濟到全球資本新坐標

中東證券流通行業(yè)正以年均17%的增速重塑全球資本版圖。根據(jù)中研普華產(chǎn)業(yè)研究院《2025-2030年中東證券流通業(yè)務行業(yè)市場發(fā)展趨勢及投資觀察咨詢報告》，2025年海灣合作委員會(GCC)國家證券市場規(guī)模突破4萬億美元，較2020年翻倍，占全球新興市場比重升至15%。這一增長背后是沙特“2030愿景”、阿聯(lián)酋“D33計劃”等國家戰(zhàn)略的推動，以及國際資本對中東新能源、科技、消費等新興產(chǎn)業(yè)的持續(xù)加碼。

2024年，中東和北非地區(qū)(MENA)資本市場完成54宗IPO，融資總額達126億美元，創(chuàng)歷史新高。其中，沙特Tadawul和阿聯(lián)酋ADX、DFM貢獻主要增量，外資持股占比升至25%，私募股權投資交易量較10年前增長近兩倍。貝萊德、KKR等國際巨頭設立區(qū)域總部，本土投行與國際機構形成“戰(zhàn)略競合”格局。

二、產(chǎn)業(yè)鏈全景透視：從交易平臺到生態(tài)閉環(huán)的深度融合

1. 上游：資本供給與政策驅(qū)動的“雙引擎”

主權財富基金：沙特公共投資基金(PIF)管理資產(chǎn)超9000億美元，2025年計劃向新能源、科技領域注入超500億美元，直接推動相關企業(yè)上市融資。

國際資本：中國“一帶一路”合作深化，中企在中東的EPC項目(如三一重工、晶盛機電)帶動相關設備制造商的證券發(fā)行，2025年新增IPO企業(yè)超50家，集中在新能源、科技和消費領域。

政策紅利：沙特Tadawul加入MSCI新興市場指數(shù)，阿聯(lián)酋ADX與上交所簽署合作備忘錄，跨境資本流動加速。

2. 中游：交易所與中介機構的“雙核競爭”

交易所分層：沙特Tadawul穩(wěn)居龍頭，2025年市值突破2.5萬億美元;阿聯(lián)酋ADX和DFM形成“雙核”，聚焦科技、消費領域;卡塔爾、科威特專注伊斯蘭債券等特色領域。

中介機構：本土投行主導，國際機構加速滲透。例如，華盛證券通過合資公司VCFC獲得沙特在線交易牌照，半年內(nèi)用戶數(shù)突破50萬，線上交易占比升至35%。

金融科技：數(shù)字化經(jīng)紀業(yè)務快速增長，Sahm平臺用戶數(shù)半年突破50萬，線上交易占比升至35%;區(qū)塊鏈技術應用于跨境結(jié)算，迪拜黃金商品交易所推出原油、匯率衍生品，降低交易成本40%。

3. 下游：投資者結(jié)構與資產(chǎn)配置的“三足鼎立”

主權財富基金：仍是市場壓艙石，但占比從50%降至30%，投資方向轉(zhuǎn)向綠色能源、數(shù)字經(jīng)濟。

機構投資者：占比升至45%，摩根基金等機構將ESG分析納入90%以上的證券決策，推動綠色債券發(fā)行量同比增長200%。

零售投資者：通過數(shù)字化渠道加速入場，中東年輕人口占比超60%，消費電子、娛樂等板塊的股權融資需求旺盛，電商、社交媒體行業(yè)證券流通規(guī)模占比從2024年的18%提升至2025年的25%。

根據(jù)中研普華研究院撰寫的《2025-2030年中東證券流通業(yè)務行業(yè)市場發(fā)展趨勢及投資觀察咨詢報告》顯示：三、市場規(guī)模與趨勢分析：萬億賽道的四大增長極

1. 市場規(guī)模：邁向2萬億美元生態(tài)圈

總量預測：中研普華預計，2030年中東證券市場總規(guī)模將突破2萬億美元，2025-2030年年均復合增長率達12%，高于全球平均水平。

細分領域：

IPO與再融資：沙特阿美計劃分拆綠色能源業(yè)務獨立上市，NEOM新城運營主體等超級IPO將陸續(xù)啟動。

債券市場：綠色Sukuk、基礎設施REITs等創(chuàng)新工具加速發(fā)展，2025年債券市場規(guī)模同比增長30%。

衍生品市場：股指期貨、個股期權等產(chǎn)品填補空白，衍生品交易占比升至15%。

2. 技術趨勢：從數(shù)字化到智能化的“三級跳”

人工智能應用：智能投顧系統(tǒng)覆蓋率超60%，例如，ADX推出AI驅(qū)動的資產(chǎn)配置工具，客戶資產(chǎn)增值效率提升25%。

區(qū)塊鏈技術：跨境支付清算效率提升80%，迪拜免稅政策吸引金融科技企業(yè)入駐，推動證券交易平臺的技術升級。

大數(shù)據(jù)分析：投資者行為預測準確率達90%，例如，Tadawul利用大數(shù)據(jù)優(yōu)化市場流動性管理，單日交易量突破1000億美元。

3. 商業(yè)化趨勢：全球化與本土化的“雙輪驅(qū)動”

跨境投資：中國資本加速布局，阿布扎比投資局持有東方雨虹11.35%股份，科威特投資局加倉三花智控478萬股。

本土創(chuàng)新：伊斯蘭金融產(chǎn)品爆發(fā)式增長，沙特SRC推出住房抵押貸款支持證券(MBS)，開辟符合教法的資產(chǎn)證券化路徑。

ESG投資：摩根基金等機構將ESG標準納入投資決策，不符合環(huán)保標準的企業(yè)被強制退出指數(shù)。

中東證券流通行業(yè)正站在萬億規(guī)模的門檻上，從石油經(jīng)濟向全球資本樞紐轉(zhuǎn)型。盡管面臨地緣政治、能源波動與監(jiān)管合規(guī)的三重挑戰(zhàn)，但政策紅利、技術突破與市場需求的疊加效應為行業(yè)提供了廣闊空間。

想了解更多行業(yè)干貨?點擊查看中研普華最新研究報告《2025-2030年中東證券流通業(yè)務行業(yè)市場發(fā)展趨勢及投資觀察咨詢報告》，獲取專業(yè)深度解析。