半導(dǎo)體行業(yè)國產(chǎn)替代已走入深水區(qū) 突破高精尖技術(shù)是唯一邏輯

• 2022年12月19日 來源：中研網(wǎng) 互聯(lián)網(wǎng) 1386 91
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傳聞中國最新擬投資總規(guī)模1430億美元(折合人民幣10046億元)扶持國內(nèi)芯片企業(yè)，主要用于鼓勵中國企業(yè)購買本土半導(dǎo)體設(shè)備，提供20%采購成本補(bǔ)貼。該計劃將持續(xù)五年，通過補(bǔ)貼和稅收減免等形式，最快有望在2023年第一季度實施。。若明年消費(fèi)電子需求復(fù)蘇，我國半導(dǎo)體銷

今年截至2022年11月18日，電子行業(yè)下跌31.26%，在31個申萬一級行業(yè)中全市場排名靠后。2022年受全球經(jīng)濟(jì)環(huán)境、半導(dǎo)體行業(yè)景氣周期波動以及疫情反復(fù)影響，終端消費(fèi)類市場需求疲軟，產(chǎn)業(yè)鏈庫存調(diào)整向上游傳導(dǎo)，使得整個電子行業(yè)面臨一定的經(jīng)營壓力。

具體來看，電子各細(xì)分行業(yè)均錄得負(fù)收益。半導(dǎo)體設(shè)備和材料板塊相對抗跌，由于晶圓廠持續(xù)擴(kuò)產(chǎn)并加速導(dǎo)入國產(chǎn)設(shè)備和材料，相關(guān)公司訂單飽滿，行業(yè)景氣度逐步驗證，半導(dǎo)體設(shè)備和材料板塊從4月底以后開始走出獨(dú)立行情，在細(xì)分子板塊中相對表現(xiàn)較好。而芯片設(shè)計板塊由于下游需求下滑疊加上游晶圓漲價影響，跌幅較大(模擬芯片設(shè)計、數(shù)字芯片設(shè)計)。

受全球半導(dǎo)體景氣周期波動影響，海外方面，今年截至2022年11月18日，費(fèi)城半導(dǎo)體指數(shù)下跌31.0%，臺灣半導(dǎo)體指數(shù)下跌25.8%，主要重點(diǎn)公司今年大多數(shù)錄得負(fù)收益。

消息面上傳聞中國最新擬投資總規(guī)模1430億美元(折合人民幣10046億元)扶持國內(nèi)芯片企業(yè)，主要用于鼓勵中國企業(yè)購買本土半導(dǎo)體設(shè)備，提供20%采購成本補(bǔ)貼。該計劃將持續(xù)五年，通過補(bǔ)貼和稅收減免等形式，最快有望在2023年第一季度實施。受此消息振奮，半導(dǎo)體概念一度大漲。

中國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)現(xiàn)狀，以硅片為例

根據(jù)中研普華研究院撰寫的《2022-2027年半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)深度調(diào)研及未來發(fā)展現(xiàn)狀趨勢預(yù)測報告》顯示：

芯片制造產(chǎn)業(yè)鏈主要包括IC設(shè)計、晶圓的制造和加工以及封測環(huán)節(jié)。不同環(huán)節(jié)所對應(yīng)的要求不同，上游作為知識密集型行業(yè)，對高端人才的需求極大;中游的晶圓制造和加工作為重資產(chǎn)行業(yè)，不僅投入大，技術(shù)的門檻也極高，其中光刻、刻蝕等關(guān)鍵設(shè)備當(dāng)前仍被少數(shù)國際巨頭壟斷。而下游封測我國則已具備明顯優(yōu)勢。半導(dǎo)體芯片上游的材料和設(shè)備是半導(dǎo)體制造的支柱產(chǎn)業(yè)，卻也是我國半導(dǎo)體芯片最薄弱的環(huán)節(jié)。

材料方面，整個芯片的制造主要涉及硅片、電子特氣、光掩膜、光刻膠配套試劑、濕法化學(xué)品、拋光材料、光刻膠以及靶材等材料，據(jù)SEMI資料，這些材料的國產(chǎn)替代化率均低于10%。而半導(dǎo)體設(shè)備以光刻機(jī)、涂膠顯影、離子注入等設(shè)備最為緊張。

半導(dǎo)體材料上以硅片為例，從中國陸來看，根據(jù)芯思想數(shù)據(jù)，截止2021年年底，中國內(nèi)地12英寸、8英寸和6英寸及以下的晶圓制造線共有210條。已經(jīng)投產(chǎn)的12英寸晶圓制造線有29條，合計裝機(jī)月產(chǎn)能約131萬片;(其中外資公司裝機(jī)月產(chǎn)能超過61萬片);已經(jīng)投產(chǎn)的8英寸晶圓制造線投有29條，合計裝機(jī)月產(chǎn)能約125萬片;已經(jīng)投產(chǎn)的6英寸及以下晶圓制造線裝機(jī)產(chǎn)能約420萬片等效6英寸晶圓產(chǎn)能。

8英寸來看，2020年中國內(nèi)地拋光片和外延片裝機(jī)產(chǎn)能分別為206萬片/月和197.5萬片/月，預(yù)計2021年將分別達(dá)到261萬片/月和215萬片/月，預(yù)計分別同比增長26.7%和8.86%。12英寸來看，2020年中國內(nèi)地拋光片和外延片裝機(jī)產(chǎn)能分別為41.5萬片/月和7.5萬片/月，預(yù)計2021年分別達(dá)到153.5萬片/月和23.5萬片/月，增速較快。

12寸大硅片價格維持上行區(qū)間，8英寸硅片供需緊平衡。由于12英寸硅片下游需求增速塊，且上游擴(kuò)產(chǎn)需要2年左右，所以目前供需缺口確定的情況下，12寸大硅片價格維持在上行通道。根據(jù)海外龍頭勝高預(yù)測，到2025年全球12英寸大硅片的需求量為900萬片/月，而結(jié)合目前硅片廠的擴(kuò)產(chǎn)情況，盛高預(yù)測12英寸硅片價格還有20-30%漲幅。

而8英寸硅片來看，新能源汽車等下游需求上升，目前暫未看到緩解情況，有望維持高位。目前國內(nèi)企業(yè)在12英寸大硅片進(jìn)展迅速。

從12英寸大硅片進(jìn)度來看，國內(nèi)部分企業(yè)實現(xiàn)突破，其中滬硅產(chǎn)業(yè)、立昂微、TCL中環(huán)等企業(yè)進(jìn)展迅速，根據(jù)公司公告，滬硅產(chǎn)業(yè)子公司上海新昇12英寸半導(dǎo)體硅片產(chǎn)能已完成30萬片/月的安裝建設(shè)，并啟動新增30萬片/月的擴(kuò)產(chǎn)建設(shè);立昂微子公司衢州金瑞泓目前已建成15萬片/月的12英寸硅片產(chǎn)能;TCL中環(huán)截至中報已形成12英寸22萬片/月的產(chǎn)能，預(yù)計年底實現(xiàn)30萬片/月以上產(chǎn)能。

中國半導(dǎo)體未來：堅定不移發(fā)展國產(chǎn)替代化高精尖科技

最近美國對我國的卡脖子行為愈發(fā)緊逼，還拉上了荷蘭和日本，意欲組成「三國聯(lián)盟」。

對此，我國正在制定一項超過1萬億元人民幣(1,430億美元)的半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)支持計劃。這是我國朝著芯片自給自足，邁出的重要一步。

另外，半導(dǎo)體設(shè)備公司也在推進(jìn)產(chǎn)業(yè)鏈自主可控。中微公司董事長、總經(jīng)理尹志堯在12月9日業(yè)績說明會上表示，公司建立了全面的供應(yīng)商評價管理體系，主要零部件供應(yīng)商數(shù)量較多且保持良好的合作關(guān)系，單一供應(yīng)商采購金額占比不高，其中核心零部件的采購采取多廠商策略。

對于美國芯片法案等影響，中微公司等多家半導(dǎo)體設(shè)備上市公司表示公司生產(chǎn)經(jīng)營情況正常，在手訂單充裕;芯源微回應(yīng)目前來看美國相關(guān)政策對公司影響較為有限，公司與下游客戶合作均正常開展。

拓荊科技表示，公司已經(jīng)建立了全球范圍內(nèi)的供應(yīng)鏈資源，搭建了穩(wěn)定的供應(yīng)鏈結(jié)構(gòu)，并采取多貨源的供應(yīng)商管理策略，目前供應(yīng)鏈合規(guī)安全穩(wěn)定。

中國半導(dǎo)體月銷售額同比增速與全球同時見頂，但是下行速度明顯快于全球，自7月開始已連續(xù)3個月為負(fù)，其中月同比減少14%，我們認(rèn)為這與我國半導(dǎo)體下游領(lǐng)域更集中在消費(fèi)電子市場有關(guān)。基于此，若明年消費(fèi)電子需求復(fù)蘇，我國半導(dǎo)體銷售額有望領(lǐng)先全球好轉(zhuǎn)。

而中國歷史證明，在舉國體制集中力量辦大事上，從來沒有失敗過，故看好這次半導(dǎo)體國產(chǎn)替代化進(jìn)程，看到中國科技突破西方卡脖子。

欲了解更多關(guān)于半導(dǎo)體行業(yè)的市場數(shù)據(jù)及未來行業(yè)投資前景，點(diǎn)擊中研普華產(chǎn)業(yè)院研究報告《2022-2027年半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)深度調(diào)研及未來發(fā)展現(xiàn)狀趨勢預(yù)測報告》查看。

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  2022-2027年半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)深度調(diào)研及未來發(fā)展現(xiàn)狀趨勢預(yù)測報告

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