中國首個(gè)航運(yùn)期貨品種上市 航運(yùn)金融行業(yè)市場深度分析

• 吳澳燕 2023年8月29日 來源：中國商務(wù)新聞網(wǎng) 1038 66
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航運(yùn)業(yè)是典型的重資產(chǎn)、高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)，國際集裝箱運(yùn)價(jià)受供求關(guān)系、成本因素、全球經(jīng)濟(jì)環(huán)境、匯率、政治、突發(fā)事件等多種因素綜合影響，加之運(yùn)力不可儲(chǔ)存，一旦供需發(fā)生重大變化，運(yùn)價(jià)也會(huì)隨之出現(xiàn)大幅震蕩。長期以來，海運(yùn)價(jià)格水平大幅波動(dòng)，運(yùn)價(jià)波動(dòng)給航運(yùn)產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)和外

航運(yùn)業(yè)是典型的重資產(chǎn)、高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)，國際集裝箱運(yùn)價(jià)受供求關(guān)系、成本因素、全球經(jīng)濟(jì)環(huán)境、匯率、政治、突發(fā)事件等多種因素綜合影響，加之運(yùn)力不可儲(chǔ)存，一旦供需發(fā)生重大變化，運(yùn)價(jià)也會(huì)隨之出現(xiàn)大幅震蕩。長期以來，海運(yùn)價(jià)格水平大幅波動(dòng)，運(yùn)價(jià)波動(dòng)給航運(yùn)產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)和外貿(mào)企業(yè)的正常生產(chǎn)經(jīng)營帶來巨大挑戰(zhàn)，國際集裝箱運(yùn)輸市場的參與者有強(qiáng)烈的定價(jià)和避險(xiǎn)需求。

近日，中國首個(gè)航運(yùn)期貨品種——集運(yùn)指數(shù)(歐線)期貨在上海期貨交易所全資子公司上海國際能源交易中心正式掛盤交易。集運(yùn)指數(shù)(歐線)期貨是中國首個(gè)服務(wù)類期貨品種，也是首個(gè)在商品期貨交易所上市的指數(shù)類、現(xiàn)金交割的期貨品種。

集運(yùn)指數(shù)(歐線)期貨采用“服務(wù)型指數(shù)、國際平臺(tái)、人民幣計(jì)價(jià)、現(xiàn)金交割”的基本設(shè)計(jì)方案。集運(yùn)指數(shù)(歐線)期貨的標(biāo)的指數(shù)上海出口集裝箱結(jié)算運(yùn)價(jià)指數(shù)(歐洲航線)是基于國際集裝箱歐線運(yùn)輸服務(wù)的價(jià)格編制而成的指數(shù)，服務(wù)于國際集裝箱歐線貨物運(yùn)輸。集運(yùn)指數(shù)(歐線)期貨將作為境內(nèi)特定品種，在上期能源上市交易，面向全球交易者開放，引入境內(nèi)外交易者參與交易。

集運(yùn)指數(shù)(歐線)期貨將用人民幣作為計(jì)價(jià)和結(jié)算貨幣，這有助于豐富人民幣的應(yīng)用場景，促進(jìn)中國期貨市場更高水平對外開放。集運(yùn)指數(shù)(歐線)期貨合約到期后，交易雙方將用規(guī)定的交割結(jié)算價(jià)來計(jì)算未平倉合約的盈虧，以現(xiàn)金支付的方式最終了結(jié)期貨合約持倉。

根據(jù)中研普華產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2023-2028年中國航運(yùn)金融行業(yè)市場前瞻與未來投資戰(zhàn)略分析報(bào)告》顯示：

我國是海洋大國、航海大國、造船大國，擁有廣袤的管轄海域和漫長的海岸線。作為全球最大貨物貿(mào)易國和第二大經(jīng)濟(jì)體，我國約95%的進(jìn)出口貿(mào)易貨物量通過海運(yùn)完成，海運(yùn)航線和服務(wù)網(wǎng)絡(luò)遍布世界主要國家和地區(qū)，港口規(guī)模、船員數(shù)量、造船產(chǎn)量、海運(yùn)船隊(duì)規(guī)模等位居世界前列，海洋生產(chǎn)總值2022年首次突破9萬億元人民幣。

2022年國家重大水運(yùn)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)步伐加快，水路固定資產(chǎn)投資同比增長10.9%;運(yùn)輸保通保暢成效持續(xù)鞏固，水路貨運(yùn)量、港口貨物吞吐量、港口集裝箱吞吐量同比分別增長3.8%、0.9%、4.7%，集裝箱鐵水聯(lián)運(yùn)量同比增長16.0%。截至2022年底，我國海運(yùn)船隊(duì)運(yùn)力規(guī)模達(dá)3.7億載重噸，較十年前增長一倍，船隊(duì)規(guī)模躍居世界第二。

航運(yùn)金融是指航運(yùn)企業(yè)運(yùn)作過程中發(fā)生的融資、保險(xiǎn)、貨幣保管、兌換、結(jié)算等經(jīng)濟(jì)活動(dòng)而產(chǎn)生的一系列相關(guān)業(yè)務(wù)的總稱，可分為船舶融資、船運(yùn)保險(xiǎn)、資金結(jié)算和航運(yùn)價(jià)格衍生產(chǎn)品四大類型。

航運(yùn)金融的業(yè)務(wù)主要包括海上保險(xiǎn)、船舶融資、資金結(jié)算、航運(yùn)價(jià)格衍生產(chǎn)品等。從事航運(yùn)金融的主體主要有航運(yùn)企業(yè)、港口、造船廠、銀行、保險(xiǎn)公司、證券公司、商品及衍生業(yè)務(wù)的經(jīng)銷商、金融租賃公司等機(jī)構(gòu)。

航運(yùn)金融行業(yè)市場深度分析

克拉克森數(shù)據(jù)顯示，中國是全球最大的散貨船船東國和集裝箱船船東國，在全球散貨船船隊(duì)中占比24%，在全球集裝箱船船隊(duì)占比16%。截至目前，中國共有散貨船船東1005家，油輪船東498家，集裝箱船船東240家，氣體運(yùn)輸船船東60家。其中，中遠(yuǎn)海運(yùn)散貨運(yùn)輸有限公司是全球最大的散貨船船東。

中國航運(yùn)融資租賃業(yè)務(wù)的成熟穩(wěn)定發(fā)展，幫助中國船東快速擴(kuò)張船隊(duì)規(guī)模。從能源運(yùn)輸船隊(duì)看，油輪和氣體運(yùn)輸船船隊(duì)規(guī)模仍有進(jìn)一步發(fā)展空間。目前共有82家中資租賃公司開展了船舶融資租賃業(yè)務(wù)，截至2021年底，中資租賃船舶資產(chǎn)規(guī)模達(dá)767億美元，中資租賃船舶業(yè)務(wù)投放總額達(dá)191億美元。

天津東疆已初步形成航運(yùn)、貿(mào)易、金融產(chǎn)業(yè)集聚效應(yīng)，其發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，僅2021年，東疆就完成了107艘船舶租賃業(yè)務(wù)，較前一年同期增長了181%。

當(dāng)前，中國船企新船手持訂單共計(jì)3411萬總噸。全球大型船廠交船期已排至2026年，部分排至2027年或2028年。預(yù)計(jì)到2025年底，全球新造船產(chǎn)能將在2021年基礎(chǔ)上增長10%，涉及船廠重啟增加的產(chǎn)能、船廠擴(kuò)建增加的產(chǎn)能，以及船廠關(guān)停現(xiàn)有設(shè)施而減少的產(chǎn)能。

緊跟海洋強(qiáng)國建設(shè)步伐，航運(yùn)企業(yè)從沿海走向遠(yuǎn)海的目標(biāo)，在中央到地方出臺(tái)的一系列政策扶持下、在跨領(lǐng)域配套基礎(chǔ)建設(shè)的保障下，愈發(fā)堅(jiān)定與清晰。2021年12月9日，國務(wù)院印發(fā)的《“十四五”現(xiàn)代綜合交通運(yùn)輸體系發(fā)展規(guī)劃》提出，要做優(yōu)做強(qiáng)北部灣港和洋浦港，加強(qiáng)國際船舶登記、保稅燃油供應(yīng)、航運(yùn)金融等綜合服務(wù)。

由于船舶運(yùn)輸企業(yè)整體運(yùn)力投放增加、船東的運(yùn)力投資意愿回升以及企業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)能力進(jìn)一步提高，以租賃公司為代表的船東對航運(yùn)金融的未來發(fā)展仍展現(xiàn)出了較強(qiáng)信心，各細(xì)分領(lǐng)域新項(xiàng)目、新合作頻頻落地。

船舶租賃業(yè)務(wù)板塊的快速擴(kuò)張也得益于近年來航運(yùn)金融的興起與發(fā)展。圍繞航運(yùn)產(chǎn)業(yè)以及海洋生態(tài)發(fā)展，發(fā)展航運(yùn)金融，打造航運(yùn)貿(mào)易金融綜合業(yè)務(wù)平臺(tái)成為不少沿海省市在“十四五”時(shí)期推進(jìn)港口、產(chǎn)業(yè)、城市融合，發(fā)力新產(chǎn)業(yè)、新技術(shù)、新業(yè)態(tài)的其中一環(huán)。

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  2023-2028年中國航運(yùn)金融行業(yè)市場前瞻與未來投資戰(zhàn)略分析報(bào)告

  隨著國內(nèi)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，航運(yùn)金融市場發(fā)展面臨巨大機(jī)遇和挑戰(zhàn)。在市場競爭方面，航運(yùn)金融企業(yè)數(shù)量越來越多，市場正面臨著供給與需求的不對稱，航運(yùn)金融行業(yè)有進(jìn)一步洗牌的強(qiáng)烈要求，但是在一些航運(yùn)...

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