資產(chǎn)托管行業(yè)未來發(fā)展前景及深度調(diào)研分析2023

• 黃文玉 2023年4月6日 來源：互聯(lián)網(wǎng) 1483 98
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資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)是指具備一定資格的商業(yè)銀行作為托管人，依據(jù)有關(guān)法律法規(guī)，與委托人簽訂委托資產(chǎn)托管合同，安全保管委托投資的資產(chǎn)，履行托管人相關(guān)職責(zé)的業(yè)務(wù)。

隨著資產(chǎn)托管行業(yè)的蓬勃發(fā)展，也實現(xiàn)了跨越式發(fā)展。中國銀行業(yè)資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)需進一步推進變革與轉(zhuǎn)型，促使資產(chǎn)托管行業(yè)需更多考慮向遠程化、線上化、多中心化布局。但是隨著市場競爭的不斷加劇，行業(yè)集中度必將進一步上升，托管業(yè)務(wù)的頭部效應(yīng)將進一步顯現(xiàn)。

資產(chǎn)托管的概念

資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)是指具備一定資格的商業(yè)銀行作為托管人，依據(jù)有關(guān)法律法規(guī)，與委托人簽訂委托資產(chǎn)托管合同，安全保管委托投資的資產(chǎn)，履行托管人相關(guān)職責(zé)的業(yè)務(wù)。銀行托管業(yè)務(wù)的種類很多，包括證券投資基金托管、委托資產(chǎn)托管、社?；鹜泄?、企業(yè)年金托管、信托資產(chǎn)托管、農(nóng)村社會保障基金托管、基本養(yǎng)老保險個人賬戶基金托管、補充醫(yī)療保險基金托管、收支賬戶托管、QFII(合格境外機構(gòu)投資者)托管、貴重物品托管等等。

商業(yè)銀行的托管業(yè)務(wù)范圍廣泛，主要有：安全保管委托資產(chǎn);委托資產(chǎn)名下的資金清算和證券交割;監(jiān)督委托資產(chǎn)的投資運作;及時向有關(guān)部門和委托人報告委托資產(chǎn)的投資運作情況和相關(guān)信息;對委托資產(chǎn)的資產(chǎn)、負(fù)債及投資情況進行會計記錄;按有關(guān)要求對委托資產(chǎn)持有的有價證券進行估值;客觀公正地分析委托資產(chǎn)的投資運作情況，并向委托人提供相關(guān)分析信息;其他與委托資產(chǎn)托管相關(guān)的業(yè)務(wù)。

資產(chǎn)托管行業(yè)現(xiàn)狀調(diào)研

根據(jù)中國銀行業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，我國銀行業(yè)資產(chǎn)托管規(guī)模從2011年14.15萬億元增長至2020年169萬億元，2020年同比增長10.1%，2011-2020年CAGR為31.7%。信托計劃托管市場中，受監(jiān)管影響，近四年信托托管規(guī)?；颈３制椒€(wěn)，據(jù)統(tǒng)計，2020年信托計劃托管規(guī)模20.25萬億元，同比增長0.9%。

中國銀行資產(chǎn)托管規(guī)模達到192.15萬億元，較2020年增加23.11萬億元，同比增長13.67%。從各銀行托管規(guī)?？?，2014-2021年，各銀行托管規(guī)模呈上升趨勢。2021年中信銀行托管規(guī)模11.36萬億元，同比增漲9.07%;工商銀行托管規(guī)模22.10萬億，同比增漲17.83%;建設(shè)銀行托管規(guī)模17.70萬億，同比增漲13.84%;中國銀行托管規(guī)模15.23萬億，同比增漲34.73%;興業(yè)銀行托管規(guī)模14.12萬億，同比增漲7.86%;農(nóng)業(yè)銀行托管規(guī)模12.45萬億，同比增漲18.80%。

從平均托管費率來看，2020年QDII和證券投資基金托管費率顯著高于其他品類，對于QDII類產(chǎn)品，由于涉及到雙托管人，境內(nèi)/境外托管銀行都會收取托管費，托管費率較高;對于證券投資基金產(chǎn)品，公募基金對托管銀行估值運營、投資監(jiān)督、信息披露等服務(wù)的要求相對其他業(yè)務(wù)更高，因此費率相對較高。

隨著金融監(jiān)管的進一步趨嚴(yán)，私募業(yè)務(wù)發(fā)展受一定的限制，同時考慮到聲譽風(fēng)險，私募業(yè)務(wù)并不是商業(yè)銀行拓展托管業(yè)務(wù)發(fā)展的主要方向。據(jù)統(tǒng)計，截至2020年末，私募資產(chǎn)托管規(guī)模為13.07萬億元，同比增長7.13%。

根據(jù)中研普華產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2023-2028年中國資產(chǎn)托管行業(yè)深度調(diào)研與發(fā)展趨勢預(yù)測研究報告》顯示：

從收入構(gòu)成上來看，對2020年行業(yè)托管費收入貢獻最大的仍是證券投資基金托管費收入，占總收入的34.04%，較2019年提高6.48個百分點;位列第二的是銀行理財托管收入，占總收入的17.54%，較上年提高0.05個百分點;位列第三的是信托財產(chǎn)保管，占總收入的11.15%;證券公司客戶資產(chǎn)管理托管收入占總收入的7.87%，養(yǎng)老金托管收入占總收入的5.16%。

目前，國內(nèi)共有58家托管機構(gòu)，其中，內(nèi)資商業(yè)銀行27家，外資銀行3家，證券公司26家，非銀證類金融機構(gòu)2家(中國證券金融股份有限公司、中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司)。隨著我國金融市場逐漸對外開放，預(yù)計未來托管機構(gòu)數(shù)量/類型將進一步增加，行業(yè)競爭加劇。從市占率來看，五大行獲得資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)牌照最早，在市場競爭中占有先發(fā)優(yōu)勢。

部分傳統(tǒng)金融機構(gòu)也開始進入加密貨幣托管領(lǐng)域，例如資管巨頭富達、信托公司Prime Trust等，同時，加密資產(chǎn)托管行業(yè)內(nèi)部也在加快步伐進行資源整合，投資與并購案例劇增。工商銀行累計托管公募基金近1200只，托管規(guī)模達3.3萬億元;托管保險資產(chǎn)規(guī)模5.6萬億元;托管養(yǎng)老金規(guī)模2萬億元，在企業(yè)年金資產(chǎn)托管市場中占比超過三分之一。同時，工商銀行緊抓我國資本市場高水平對外開放機遇，扎實推進跨境托管業(yè)務(wù)發(fā)展，目前全球資產(chǎn)托管規(guī)模超7000億元，全球托管的客戶數(shù)量持續(xù)領(lǐng)跑市場。

資產(chǎn)托管行業(yè)未來發(fā)展前景

委托資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)對于委托方而言，投資的收益性與安全性兼顧，并可享受托管方提供的金融服務(wù)，同時，由于資金的出賬和清算由托管方負(fù)責(zé)，可以有效地避免委托理財過程中的一些糾紛，因此商業(yè)銀行的委托資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)具有廣闊的市場發(fā)展前景。

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• 相關(guān)深度報告REPORTS

  

  2023-2028年中國資產(chǎn)托管行業(yè)深度調(diào)研與發(fā)展趨勢預(yù)測研究報告

  隨著國內(nèi)經(jīng)濟的發(fā)展，資產(chǎn)托管市場發(fā)展面臨巨大機遇和挑戰(zhàn)。在市場競爭方面，資產(chǎn)托管企業(yè)數(shù)量越來越多，市場正面臨著供給與需求的不對稱，資產(chǎn)托管行業(yè)有進一步洗牌的強烈要求，但是在一些資產(chǎn)...

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