面板廠(chǎng)制定轉(zhuǎn)盈目標(biāo) 這類(lèi)產(chǎn)品供給依然緊俏 行業(yè)也將迎來(lái)新一輪拐點(diǎn)

• 李波 2023年7月13日 來(lái)源：中研普華集團(tuán)、央視財(cái)經(jīng)、中研網(wǎng) 662 38
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據(jù)TrendForce集邦咨詢(xún)報(bào)告顯示，2023年面板廠(chǎng)訂定下半年實(shí)現(xiàn)由虧轉(zhuǎn)盈的目標(biāo)，嚴(yán)謹(jǐn)控管生產(chǎn)水位，維持按需生產(chǎn)的策略，預(yù)估2023年Gen5(含)以上LCD顯示行業(yè)整體市場(chǎng)供給緊俏。

據(jù)TrendForce集邦咨詢(xún)報(bào)告顯示，2023年面板廠(chǎng)訂定下半年實(shí)現(xiàn)由虧轉(zhuǎn)盈的目標(biāo)，嚴(yán)謹(jǐn)控管生產(chǎn)水位，維持按需生產(chǎn)的策略，預(yù)估2023年Gen5(含)以上LCD顯示行業(yè)整體市場(chǎng)供給緊俏。

根據(jù)WitsView6月數(shù)據(jù)顯示，65寸QHD、55寸QHD、43寸FHD和32寸HD電視面板的價(jià)格持續(xù)回暖，均價(jià)較5月分別上漲6.9%、7.6%、5.3%和6.3%，自2月下旬觸底以來(lái)已連續(xù)4月保持上漲。

中金公司指出，LCD面板周期將迎來(lái)新一輪的拐點(diǎn)，在22年末觸底后LCD面板價(jià)格快速上升，截至到6月份已部分突破現(xiàn)金成本線(xiàn)。

展望未來(lái)，面板公司即將迎來(lái)稼動(dòng)率提升、盈利顯著改善，LCD面板產(chǎn)業(yè)鏈公司有望受益于稼動(dòng)率提升+國(guó)產(chǎn)化雙重邏輯。

公司方面，據(jù)廣發(fā)證券示，主要包括面板復(fù)蘇趨勢(shì)下，直接受益于價(jià)格回升+稼動(dòng)率爬坡的LCD面板廠(chǎng)商：京東方A、TCL科技、彩虹股份

目前主流尺寸LCD電視面板價(jià)格持續(xù)企穩(wěn)回升

2023年7月11日，TCL科技在投資者互動(dòng)平臺(tái)表示，隨著低效產(chǎn)能的淘汰與行業(yè)整合進(jìn)一步優(yōu)化了競(jìng)爭(zhēng)格局，龍頭企業(yè)能夠更好地占據(jù)市場(chǎng)份額，超額收益也將進(jìn)一步向綜合競(jìng)爭(zhēng)力更強(qiáng)的企業(yè)集中，目前主流尺寸的LCD電視面板價(jià)格持續(xù)企穩(wěn)回升，行業(yè)盈利中樞有望修復(fù)。

在現(xiàn)代的電子信息產(chǎn)業(yè)中，面板這個(gè)詞被廣泛用到。英語(yǔ)的翻譯叫：Panel。它可以指代LCD面板，PCB面板等等。在這里，它的意思就可以表示集成了大量元器件的板塊。

面板產(chǎn)業(yè)，是典型技術(shù)與資金密集型行業(yè)，高代線(xiàn)進(jìn)入壁壘極高，行業(yè)發(fā)展需要政策、技術(shù)及資金三者共同驅(qū)動(dòng)。全球面板產(chǎn)業(yè)，先后經(jīng)歷了美國(guó)起源-日本發(fā)展-韓國(guó)趕超-臺(tái)灣崛起-中國(guó)大陸發(fā)力的過(guò)程。

中期，以三星、LG為代表的日韓廠(chǎng)商崛起，獲得面板行業(yè)差不多20年的話(huà)語(yǔ)權(quán)。

面板產(chǎn)業(yè)鏈上游主要包括液晶材料、玻璃基板、彩色濾光片、偏光片、背光模組、驅(qū)動(dòng)IC、自動(dòng)化設(shè)備，其成本構(gòu)成占比分別為3%、9%、15%、10%、18%、3%、11%。下游應(yīng)用主要來(lái)自廣告機(jī)、電視、顯示器、手機(jī)等產(chǎn)品。

LCD產(chǎn)品價(jià)值鏈構(gòu)成“微笑曲線(xiàn)”，即LCD產(chǎn)業(yè)鏈的毛利率呈現(xiàn)U型，左邊高毛利率的是上游基礎(chǔ)材料(40%以上毛利率)，中間低毛利率的是中游面板制造(10-20%的毛利率)，右邊較高毛利率的是下游終端產(chǎn)品(毛利率20-30%)。

我國(guó)平板顯示產(chǎn)業(yè)的發(fā)展亦帶動(dòng)我國(guó)上游原材料及設(shè)備廠(chǎng)商發(fā)展，促進(jìn)了原材料及設(shè)備國(guó)產(chǎn)化率的提高，形成良好的配套環(huán)境，有力保障了我國(guó)平板顯示行業(yè)的持續(xù)發(fā)展，并有利于行業(yè)企業(yè)降低生產(chǎn)成本。

我國(guó)面板廠(chǎng)商的穩(wěn)定供給也促進(jìn)下游電視、手機(jī)等終端廠(chǎng)商的快速發(fā)展壯大，下游市場(chǎng)對(duì)顯示面板需求大大增加，有利于行業(yè)增加銷(xiāo)售收入，擴(kuò)大市場(chǎng)空間。

面板行業(yè)供需格局分析

我國(guó)平板顯示產(chǎn)業(yè)的發(fā)展亦帶動(dòng)我國(guó)上游原材料及設(shè)備廠(chǎng)商發(fā)展，促進(jìn)了原材料及設(shè)備國(guó)產(chǎn)化率的提高，形成良好的配套環(huán)境，有力保障了我國(guó)平板顯示行業(yè)的持續(xù)發(fā)展，并有利于行業(yè)企業(yè)降低生產(chǎn)成本。

我國(guó)面板廠(chǎng)商的穩(wěn)定供給也促進(jìn)下游電視、手機(jī)等終端廠(chǎng)商的快速發(fā)展壯大，下游市場(chǎng)對(duì)顯示面板需求大大增加，有利于行業(yè)增加銷(xiāo)售收入，擴(kuò)大市場(chǎng)空間。

2021年市場(chǎng)需求呈現(xiàn)“兩端弱、中間強(qiáng)”特點(diǎn)，2022年將面臨需求換擋

從面板出貨表現(xiàn)來(lái)看，根據(jù)2021年TV、Monitor、Notebook、Mobile等四大主流應(yīng)用的出貨表現(xiàn)來(lái)看，呈現(xiàn)“兩端弱、中間強(qiáng)”的特點(diǎn)。

展望2022年，手機(jī)面板出貨預(yù)計(jì)將維持相對(duì)穩(wěn)定，而Notebook、Monitor、TV等大尺寸應(yīng)用面板出貨受到疫情紅利消退的影響同比呈現(xiàn)不同幅度的下降，但大尺寸面板出貨面積表現(xiàn)明顯好于出貨數(shù)量的表現(xiàn)。

Notebook出貨表現(xiàn)來(lái)看，面積降幅低于數(shù)量的降幅，Monitor、TV面板的出貨面積依然能夠維持相對(duì)不錯(cuò)的增長(zhǎng)。大尺寸化帶來(lái)的面積增長(zhǎng)依然是面板廠(chǎng)商去化產(chǎn)能最有效的途徑。

根據(jù)中研普華產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2022-2027年中國(guó)面板行業(yè)市場(chǎng)供需格局分析及投資前景報(bào)告》顯示：

液晶面板是液晶顯示器的心臟，占據(jù)了整個(gè)產(chǎn)品八成以上的成本，其質(zhì)量會(huì)直接影響到顯示器的色彩、亮度、對(duì)比度、可視角度等等功能參數(shù)和顯示效果。

液晶顯示器(LCD)目前科技信息產(chǎn)品都朝著輕、薄、短、小的目標(biāo)發(fā)展，在計(jì)算機(jī)周邊中擁有悠久歷史的顯示器產(chǎn)品當(dāng)然也不例外。

在便于攜帶與搬運(yùn)為前提之下，傳統(tǒng)的顯示方式如CRT映像管顯示器及LED顯示板等等，皆受制于體積過(guò)大或耗電量甚巨等因素，無(wú)法達(dá)成使用者的實(shí)際需求。

而液晶顯示技術(shù)的發(fā)展正好切合目前信息產(chǎn)品的潮流，無(wú)論是直角顯示、低耗電量、體積小、還是零輻射等優(yōu)點(diǎn)，都能讓使用者享受最佳的視覺(jué)環(huán)境。

液晶面板能否達(dá)到真彩顯示的16.7M色彩，其含義是指在R.G.B(紅綠藍(lán))三個(gè)色彩通道都具有在物理上顯示256級(jí)灰階的能力。

產(chǎn)量、優(yōu)劣及市場(chǎng)環(huán)境等多種因素都關(guān)系著液晶顯示器自身的質(zhì)量、價(jià)格和市場(chǎng)走向，因?yàn)橐慌_(tái)液晶顯示器其80%左右的成本都集中在了面板上。

整體來(lái)看，全球面板廠(chǎng)主要集中于中、韓、日三地，其中LCD產(chǎn)線(xiàn)上，中國(guó)大陸、中國(guó)臺(tái)灣、韓國(guó)、日本的產(chǎn)能占比分別為53%、15%、32%和5%，OLED產(chǎn)線(xiàn)則韓國(guó)目前階段性壟斷市場(chǎng)(占比78%)。

目前中國(guó)大陸、中國(guó)臺(tái)灣、韓國(guó)和日本分別坐落57/29/20/12條面板產(chǎn)線(xiàn)，且后續(xù)擴(kuò)產(chǎn)主要集中在中國(guó)大陸及韓國(guó)。

就疫情情況而言，目前疫情較為嚴(yán)重的地區(qū)主要集中在中國(guó)的武漢地區(qū)(主要為5條產(chǎn)線(xiàn)，可能導(dǎo)致后續(xù)一條10.5代大尺寸產(chǎn)線(xiàn)擴(kuò)建計(jì)劃延后)，以及韓國(guó)龜尾等地區(qū)(主要為4條產(chǎn)線(xiàn)，可能影響模組生產(chǎn))，預(yù)計(jì)疫情可能對(duì)中國(guó)大陸及韓國(guó)產(chǎn)線(xiàn)產(chǎn)能釋放、模組端出貨產(chǎn)生階段性影響，對(duì)中國(guó)臺(tái)灣和日本產(chǎn)線(xiàn)影響較小。

中國(guó)的LCD產(chǎn)業(yè)從七十年代末至今，已經(jīng)走過(guò)了幾十年的發(fā)展歷程，經(jīng)歷幾次大的投資浪潮之后，中國(guó)大陸已經(jīng)成為全世界最大的TN-LCD生產(chǎn)基地和主要的STN-LCD生產(chǎn)基地。

面板行業(yè)市場(chǎng)未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)預(yù)測(cè)

大尺寸應(yīng)用當(dāng)中，TV面板是去化產(chǎn)能的絕對(duì)主力，從2021年前三季度的出貨面積來(lái)看，TV面板出貨占所有應(yīng)用面板出貨面積的比重超70%，未來(lái)市場(chǎng)預(yù)計(jì)全球顯示面板市場(chǎng)依然呈現(xiàn)周期性波動(dòng)的特點(diǎn)，TV面板依舊承擔(dān)重要的產(chǎn)能去化的任務(wù)。

從2020年下半年開(kāi)始因?yàn)槊姘鍍r(jià)格尤其是大尺寸面板價(jià)格的上漲，帶動(dòng)面板廠(chǎng)商獲利性明顯好轉(zhuǎn)，目前面板廠(chǎng)商依然在高獲利的周期中。當(dāng)然，也不能忽視目前大尺寸面板價(jià)格依然持續(xù)維持下降的趨勢(shì)。

中研普華利用多種獨(dú)創(chuàng)的信息處理技術(shù)，對(duì)市場(chǎng)海量的數(shù)據(jù)進(jìn)行采集、整理、加工、分析、傳遞，為客戶(hù)提供一攬子信息解決方案和咨詢(xún)服務(wù)，最大限度地降低客戶(hù)投資風(fēng)險(xiǎn)與經(jīng)營(yíng)成本，把握投資機(jī)遇，提高企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力。

想要了解更多最新的專(zhuān)業(yè)分析請(qǐng)點(diǎn)擊中研普華產(chǎn)業(yè)研究院的《2022-2027年中國(guó)面板行業(yè)市場(chǎng)供需格局分析及投資前景報(bào)告》。

• 相關(guān)深度報(bào)告REPORTS

  

  2022-2027年中國(guó)面板行業(yè)市場(chǎng)供需格局分析及投資前景報(bào)告

  面板產(chǎn)業(yè)，是典型技術(shù)與資金密集型行業(yè)，高代線(xiàn)進(jìn)入壁壘極高，行業(yè)發(fā)展需要政策、技術(shù)及資金三者共同驅(qū)動(dòng)。全球面板產(chǎn)業(yè)，先后經(jīng)歷了美國(guó)起源-日本發(fā)展-韓國(guó)趕超-臺(tái)灣崛起-中國(guó)大陸發(fā)力的過(guò)程。...

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