碳酸鋰現(xiàn)貨價格行情調(diào)查 碳酸鋰企業(yè)上半年業(yè)績大幅下降

• 黃江 2023年12月22日 來源：新浪 1306 85
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今日碳酸鋰期貨上市掛牌交易。開盤后，首批上市的7個合約全部低開，主力合約開盤下跌3%。截至早盤收盤，除主力合約碳酸鋰2401下跌11.34%外，其余6個合約均以跌停收盤，報價21.16萬元/噸。

近年來,隨著我國新能源汽車市場快速發(fā)展,激活了產(chǎn)業(yè)鏈對碳酸鋰的需求。碳酸鋰在產(chǎn)業(yè)鏈中處于偏中上游的加工環(huán)節(jié)，其上游原料為鋰礦、鋰云母、鹵水等鋰資源，直接下游產(chǎn)品即是鋰電池正極材料(磷酸鐵鋰、三元材料、鈷酸鋰、錳酸鋰)、玻璃、陶瓷、橡膠等行業(yè)，其中正極材料是碳酸鋰最大的直接下游行業(yè)，消費占比在84.2%左右。

鋰電池替代石化能源，正成為一種趨勢。鋰金屬也從過往的“工業(yè)味精”，逐步變成“白色石油”，成為戰(zhàn)略性金屬之一。

碳酸鋰期貨上市首日跌停

今日碳酸鋰期貨上市掛牌交易。開盤后，首批上市的7個合約全部低開，主力合約開盤下跌3%。截至早盤收盤，除主力合約碳酸鋰2401下跌11.34%外，其余6個合約均以跌停收盤，報價21.16萬元/噸。

7月21日9點，國內(nèi)碳酸鋰期貨正式在廣州期貨交易所(下稱廣期所)，上市掛牌基準價為24.6萬元/噸，較當前現(xiàn)貨價格低約16%。

根據(jù)交易規(guī)則，碳酸鋰期貨交易單位為1噸/手，最小變動價位為50元/噸，每次最大下單數(shù)量為1000手，最小下單數(shù)量為1手，最低保證金為合約價值的5%。

截至目前，已有五礦產(chǎn)業(yè)金融服務(深圳)有限公司、中國國際金融股份有限公司、中信中證資本管理有限公司、中信證券股份有限公司等15家機構進入廣期所做市商名單。

隨著全球鋰鹽市場規(guī)模的擴大，目前全球已有芝加哥商品交易所(CME)和倫敦金屬交易所(LME)等多家交易所推出了鋰鹽期貨品種。

值得注意的是，碳酸鋰期貨價格較現(xiàn)貨差距明顯。7月20日，上海鋼聯(lián)發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，碳酸鋰均價報29.5萬元/噸，而碳酸鋰期貨掛牌基準價為24.6萬元/噸，掛牌基準價較現(xiàn)貨價格已偏低，今日跌停價相當于現(xiàn)貨價格折價近30%。

根據(jù)中研普華研究院《2023-2028年碳酸鋰行業(yè)市場深度分析及發(fā)展策略研究報告》顯示：

碳酸鋰是鋰電產(chǎn)業(yè)核心原材料，下游應用主要集中在鋰電池正極材料。磷酸鐵鋰、三元材料是碳酸鋰最主要的下游產(chǎn)品;工業(yè)級碳酸鋰則主要應用于傳統(tǒng)陶瓷、玻璃等行業(yè)。

今年以來，碳酸鋰現(xiàn)貨價格出現(xiàn)明顯波動，年初碳酸鋰現(xiàn)貨價格為51萬/噸;前四個月碳酸鋰價格快速下跌，4月中旬低點為17.65萬元/噸，跌幅超過65%;5月開始價格又急速回升，目前穩(wěn)定在30萬元/噸上下。

在新能源汽車市場的帶動下，鋰等新能源金屬價格出現(xiàn)較大幅度上漲。上海鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示，碳酸鋰價格在2021年漲幅超過4倍，從年初的5.7萬元/噸漲至年末的30.25萬元/噸。

2022年，漲勢延續(xù)。去年11月中旬，電池級碳酸鋰價格漲至60萬元/噸，連續(xù)刷新歷史高位。去年底起，碳酸鋰價格開始走向下降通道，今年年初降至50余萬元/噸，之后快速下跌，4月跌至不足20萬元/噸的低位。

2022年上半年，碳酸鋰價格持續(xù)上漲以及價格傳導不暢，引發(fā)了產(chǎn)業(yè)鏈不同環(huán)節(jié)之間“誰在賺錢”的紛爭，下游車企面對電池漲價抱怨吃不消，電池商生產(chǎn)成本也在大漲，陷入“為別人打工”的困境。

2023年碳酸鋰期貨的上市，則有望馴服碳酸鋰的“野性”，減少其價格波動對產(chǎn)業(yè)鏈的沖擊。

碳酸鋰企業(yè)上半年業(yè)績大幅下降

由于市場價格跌至多年以來低值，鋰礦及云母提鋰工廠多有虧損、部分企業(yè)停工或者降負，出貨意向降低，疊加工碳接近12萬元/噸的價格，有利于碳酸鋰精煉加工及苛化法氫氧化鋰的制備，市場買氣回暖，價格重心超跌反彈。5月中旬碳酸鋰主流產(chǎn)品市場價格反彈至30萬元/噸以上水平，隨后價格進入?yún)^(qū)間整理。

上半年基礎鋰鹽市場經(jīng)歷了快速下跌與反彈的行情，供需結構變化導致市場價格波動加快。而采訪中分析人士認為，下半年伴隨著市場各環(huán)節(jié)產(chǎn)銷趨于平穩(wěn)，市場價格波動幅度預計收窄，且在成本回落、供應寬松預期之下，鋰鹽價格有緩慢回落的預期。

上半年國內(nèi)基礎鋰鹽產(chǎn)能新增約3萬噸，下半年這一數(shù)字有望擴大至25.6萬噸，其中包括19萬噸碳酸鋰產(chǎn)能和7.5萬噸氫氧化鋰產(chǎn)能。上半年價格下跌行情影響部分企業(yè)產(chǎn)能推進步伐，隨著行情企穩(wěn)，企業(yè)產(chǎn)能新增進度預計加快。另一方面，下半年規(guī)劃產(chǎn)能多為頭部企業(yè)擴建或者終端大廠向上游原料布局，因此產(chǎn)能落地概率較大。

從下游行業(yè)產(chǎn)能來看，下半年新增產(chǎn)能釋放預期偏緩，主要原因在于目前主力下游磷酸鐵鋰、終端鋰電池行業(yè)均存在產(chǎn)能過剩的問題，行業(yè)內(nèi)卷加劇，新產(chǎn)能釋放速度逐步下降，需求增長主要集中在存量產(chǎn)能的開工負荷提升。下半年我國鋰鹽需求行業(yè)或存在“金九銀十”的小消費高峰，動力、儲能、數(shù)碼多行業(yè)預計在三季度末至四季度初期出現(xiàn)消費旺季。但預計下半年鋰鹽市場整體偏向于向下運行，主流價格運行區(qū)間或在20萬元~30萬元/噸。

三季度初，云母礦端復產(chǎn)良好，澳洲礦端也有降價傳聞，帶動進口大幅恢復，國內(nèi)鋰資源供應增速將在三季度全面恢復，在需求端相對穩(wěn)定的背景下，價格或?qū)⒃俅无D(zhuǎn)頭向下，年末價格中樞或?qū)⑹罩?0萬元/噸。

全球鋰資源供給重塑

全球鋰資源目前正在步入多樣化發(fā)展趨勢。隨著全球紛紛加大對鋰資源項目的投資和開發(fā)力度，不同形態(tài)的鋰礦資源正在多線并行，廢舊動力電池回收所帶來的“二次供給”也有望重塑鋰供給格局。同時，隨著全球各國政府對新能源發(fā)展的重視度提高，鋰的戰(zhàn)略價值逐步提升，鋰資源供給正逐步顯現(xiàn)出區(qū)域化發(fā)展趨勢，資源稟賦優(yōu)越的各國正在收緊鋰資源相關政策。

全球鋰資源儲量分布較為集中——全球鋰資源探明儲量CR5約為73%，CR6約為80%。得益于資源稟賦優(yōu)越，澳大利亞、智利和阿根廷一直作為全球鋰資源供給的主要貢獻部分，形成全球鋰資源供給“三巨頭”。2022年，三國的鋰資源項目供給占全球鋰資源供給約78%。然而，隨著中國、非洲和北美洲等加大對當?shù)劁囐Y源項目的投資和開發(fā)力度，全球鋰資源供給逐漸步入多樣化格局，鋰供給的集中度有望在未來降低。依據(jù)相關機構測算，2025年全球鋰資源供給CR3有望降至60%，相較于2022年集中度降低超23%。其中，我國鋰供給增速有望在未來3年超過45%，2025年全球鋰資源供給占比約為25%。此外，當前鋰資源供給基本全部來源于“一次供給”，也就是通過對鋰礦資源的開采從而貢獻供給增量。然而，隨著全球動力鋰電池裝機量加速提升和各國環(huán)保意識的日益增強，通過報廢電池的回收料對鋰產(chǎn)業(yè)鏈形成的“二次供給”有望重塑鋰供給結構。依據(jù)目前三元鋰電池使用壽命平均在4年左右、磷酸鐵鋰電池在7—8年，由于全球鋰離子電池裝機量于2017年開始步入快速發(fā)展期并于2020年迎來增速提升的第二個拐點，預計2023年全球?qū)⒂瓉淼谝徊ㄤ囯姵鼗厥辗帕科?。在全球廢舊動力電池逐漸增多的情況下，通過回收料來形成鋰產(chǎn)業(yè)鏈的“二次供給”成為鋰產(chǎn)業(yè)鏈結構重塑的新機遇。

此外，鋰從曾經(jīng)的“工業(yè)味精”到“白色石油”，其戰(zhàn)略價值逐步提升，各國對關鍵金屬的供應安全愈發(fā)重視。目前鋰資源供給正逐步顯現(xiàn)出區(qū)域化發(fā)展趨勢，資源稟賦優(yōu)越的各國正在收緊鋰資源相關政策，其中南美鋰三角甚至考慮成立鋰業(yè)OPEC，進一步提升對鋰資源的話語權，美國也推出IRA法案意圖發(fā)展本土化鋰產(chǎn)業(yè)鏈。鋰產(chǎn)業(yè)的區(qū)域化或制約全球鋰資源供給的流動，降低他國投資本國鋰資源項目的參與度，或降低海外資源的開發(fā)效率，同時進一步加劇鋰資源壟斷問題。鋰資源區(qū)域化發(fā)展將有利于各國之間加強戰(zhàn)略合作，有望形成全球鋰供給形成板塊化的有效流動。

《2023-2028年碳酸鋰行業(yè)市場深度分析及發(fā)展策略研究報告》由中研普華研究院撰寫，本報告對該行業(yè)的供需狀況、發(fā)展現(xiàn)狀、行業(yè)發(fā)展變化等進行了分析，重點分析了行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀、如何面對行業(yè)的發(fā)展挑戰(zhàn)、行業(yè)的發(fā)展建議、行業(yè)競爭力，以及行業(yè)的投資分析和趨勢預測等等。報告還綜合了行業(yè)的整體發(fā)展動態(tài)，對行業(yè)在產(chǎn)品方面提供了參考建議和具體解決辦法。

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  2023-2028年碳酸鋰行業(yè)市場深度分析及發(fā)展策略研究報告

  碳酸鋰行業(yè)研究報告旨在從國家經(jīng)濟和產(chǎn)業(yè)發(fā)展的戰(zhàn)略入手，分析碳酸鋰未來的政策走向和監(jiān)管體制的發(fā)展趨勢，挖掘碳酸鋰行業(yè)的市場潛力，基于重點細分市場領域的深度研究，提供對產(chǎn)業(yè)規(guī)模、產(chǎn)業(yè)結...

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