2023年中國(guó)生豬行業(yè)上市企業(yè)分析及市場(chǎng)預(yù)測(cè)

• 李基錦 2023年12月8日 來源：互聯(lián)網(wǎng) 722 43
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中國(guó)是全球最大的生豬生產(chǎn)國(guó)，中國(guó)豬肉產(chǎn)量接近全球豬肉產(chǎn)量的一半，2022年，全球豬肉產(chǎn)量約為1.25億噸，中國(guó)豬肉產(chǎn)量為5541萬噸，中國(guó)豬肉產(chǎn)量在全球豬肉產(chǎn)量中所占的比重約為44.47%。

中國(guó)是全球最大的生豬生產(chǎn)國(guó)，中國(guó)豬肉產(chǎn)量接近全球豬肉產(chǎn)量的一半，2022年，全球豬肉產(chǎn)量約為1.25億噸，中國(guó)豬肉產(chǎn)量為5541萬噸，中國(guó)豬肉產(chǎn)量在全球豬肉產(chǎn)量中所占的比重約為44.47%。

近年來，隨著生活水平的提高，吃的安全、吃得健康逐漸成為主流，消費(fèi)者對(duì)肉類產(chǎn)品的要求逐漸向高蛋白、低脂肪的方向轉(zhuǎn)變，禽肉、水產(chǎn)品在中國(guó)肉類消費(fèi)結(jié)構(gòu)中的比重逐漸增加，但豬肉依然是中國(guó)居民第一大肉類消費(fèi)產(chǎn)品。據(jù)相關(guān)學(xué)者考證研究，明代初年豬肉就成為了中國(guó)人的首選肉食，2022年，全國(guó)人均肉類消費(fèi)量為34.6公斤，其中，人均豬肉消費(fèi)量為26.9公斤。

2023年冬季、夏季兩波疫情都難以加速母豬產(chǎn)能的去化，一方面是企業(yè)引種策略變化的結(jié)果，企業(yè)自繁后備母豬供給充足，即使發(fā)生疫情拔牙清理現(xiàn)象，經(jīng)過減毒期后快速補(bǔ)充優(yōu)質(zhì)后備二元母豬，多余的種轉(zhuǎn)商銷售;二是上半年仔豬價(jià)格先行，銷售仔豬持續(xù)盈利，因此淘汰母豬積極性不高，整體能繁母豬胎齡下降，淘汰母豬價(jià)格相對(duì)偏高。由于第一方面因素的影響，未來能繁母豬產(chǎn)能去化仍存在難度，若銷售仔豬持續(xù)虧損或可加速母豬產(chǎn)能去化，預(yù)計(jì)4季度行情好轉(zhuǎn)，母豬產(chǎn)能去化困難;在國(guó)家能繁母豬合理水平調(diào)減到3900萬頭的壓力下，按官方數(shù)據(jù)8月底4241萬頭能繁來看，還有8%的下降空間;預(yù)計(jì)2024年母豬產(chǎn)能將進(jìn)一步去化3%。

上半年22家上市企業(yè)出欄生豬7786.70萬頭，同比增15.41%，占國(guó)家統(tǒng)計(jì)局公布上半年全國(guó)生豬出欄量比重由去年的18.44%提升至20.74%。18家上市企業(yè)8月共銷售生豬1274.14萬頭，同比增加29.93%，豬企前期擴(kuò)張產(chǎn)能持續(xù)釋放。

生豬行業(yè)上市企業(yè)分析

從上市企業(yè)的總市值情況來看，2022年12月27日，牧原股份和溫氏股份總市值遙遙領(lǐng)先，牧原股份總市值達(dá)到2690億元，溫氏股份總市值達(dá)到1298億元;其次是新希望和大北農(nóng)，總市值均超過300億元。

從生豬養(yǎng)殖上市企業(yè)區(qū)域分布情況來看，生豬養(yǎng)殖上市企業(yè)主要分布在南方地區(qū)，尤其是廣東省和四川省，廣東省生豬養(yǎng)殖上市企業(yè)有溫氏股份和金新農(nóng)，四川省生豬養(yǎng)殖上市企業(yè)有新希望和巨星農(nóng)牧。

中國(guó)生豬養(yǎng)殖行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局：牧原股份的生豬出欄量居于首位

從生豬出欄量來看，2021年中國(guó)13家生豬養(yǎng)殖上市企業(yè)中牧原股份、正邦科技、溫氏股份、新希望和大北農(nóng)位于前五名，生豬出欄量分別為4026.3萬頭、1492.7萬頭、1321.7萬頭、980.0萬頭以及430.8萬頭。

生豬出欄量增速角度看，牧原股份、大北農(nóng)、傲農(nóng)生物、巨星農(nóng)牧、羅牛山同比增速均超過100%，同比增幅分別為122.3%、132.8%、141.1%、192.1%、156.2%。從預(yù)期出欄量完成度來看，溫氏股份、牧原股份較好完成2021年初制定生豬出欄目標(biāo)。

中國(guó)生豬養(yǎng)殖行業(yè)市場(chǎng)集中度：市場(chǎng)集中度較低

我國(guó)生豬養(yǎng)殖行業(yè)具有典型的“小企業(yè)，大市場(chǎng)”的特點(diǎn)。雖然目前行業(yè)的市場(chǎng)規(guī)模超過萬億，但行業(yè)集中度較低，大規(guī)模豬企的數(shù)量偏少。

以生豬出欄量作為衡量行業(yè)集中度的標(biāo)準(zhǔn)，2017-2021年，中國(guó)13家生豬養(yǎng)殖上市企業(yè)生豬出欄量占全國(guó)生豬出欄量的比重呈逐年上升趨勢(shì)，從2017年的5.5%上升到2021年的14.6%，上升了9.1個(gè)百分點(diǎn)，中國(guó)生豬養(yǎng)殖行業(yè)市場(chǎng)集中度雖然比較低，但是近年來不斷上升。

中國(guó)生豬養(yǎng)殖行業(yè)企業(yè)布局及競(jìng)爭(zhēng)力評(píng)價(jià)：新希望營(yíng)業(yè)收入高居榜首

生豬養(yǎng)殖行業(yè)上市公司中，牧原股份業(yè)務(wù)布局遍及全國(guó)，并且經(jīng)過多年發(fā)展，已經(jīng)成為生豬養(yǎng)殖行業(yè)頭部企業(yè);正邦科技、溫氏股份、傲農(nóng)生物等公司主要在南方地區(qū)重點(diǎn)布局;羅牛山和天康生物主要在省內(nèi)布局。

從營(yíng)業(yè)收入來看，2022年前三季度，我國(guó)生豬養(yǎng)殖行業(yè)上市公司中，新希望營(yíng)業(yè)收入高居榜首，營(yíng)業(yè)收入達(dá)到1004.19億元;牧原股份、溫氏股份營(yíng)業(yè)收入次之，分別為807.74億元和558.74億元。

從凈利潤(rùn)來看，2022年前三季度，牧原股份、天邦食品、溫氏股份位于行業(yè)前三名，凈利潤(rùn)分別為18.25億元、10.02億元和8.8億元。從營(yíng)業(yè)收入來看，2022年前三季度，我國(guó)生豬養(yǎng)殖行業(yè)上市公司中，新希望營(yíng)業(yè)收入高居榜首，營(yíng)業(yè)收入達(dá)到1004.19億元;牧原股份、溫氏股份營(yíng)業(yè)收入次之，分別為807.74億元和558.74億元。從凈利潤(rùn)來看，2022年前三季度，牧原股份、天邦食品、溫氏股份位于行業(yè)前三名，凈利潤(rùn)分別為18.25億元、10.02億元和8.8億元。

根據(jù)中研普華產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2023-2028年中國(guó)生豬行業(yè)發(fā)展前景戰(zhàn)略及投資風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)分析報(bào)告》分析

2023年生豬市場(chǎng)預(yù)測(cè)

預(yù)計(jì)2023年商品生豬出欄量同比增長(zhǎng)5%，2023年3月-2024年2月母豬存欄量將決定2024年全年商品豬供應(yīng)量，目前來看明年上半年標(biāo)豬供應(yīng)量仍寬松，預(yù)計(jì)環(huán)比增長(zhǎng)4%，同比下降1%;2023年9月-2024年2月，預(yù)計(jì)能繁母豬繼續(xù)去化，2024年下半年商品豬供應(yīng)量小幅低于上半年，預(yù)計(jì)環(huán)比下降4%，同比基本持平;預(yù)計(jì)2024全年商品豬出欄量同比下降0.5%-1%。

預(yù)計(jì)2023年商品豬肉產(chǎn)量同比增長(zhǎng)5%。預(yù)計(jì)2024年商品豬肉產(chǎn)同比略降;其中，上半年豬肉產(chǎn)量環(huán)比增長(zhǎng)4.8%，同比減少2.35%;下半年豬肉產(chǎn)量環(huán)比減少3%，同比增長(zhǎng)1.6%。

2023年豬肉產(chǎn)品進(jìn)口價(jià)格同比下降，全年進(jìn)口量下降不及預(yù)期，4季度國(guó)內(nèi)需求旺季，進(jìn)口訂單預(yù)期有所增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)全年豬肉進(jìn)口278萬噸，同比下降3%;其中，冷鮮凍豬肉163萬噸，同比下降7%;豬副產(chǎn)品進(jìn)口量小幅增長(zhǎng)至115萬噸，同比增4%。預(yù)計(jì)2024年國(guó)內(nèi)供應(yīng)寬松，豬肉進(jìn)口降幅加大;凍品行業(yè)洗牌同時(shí)，國(guó)企、房地產(chǎn)、冷庫等新手入場(chǎng)，加劇市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，凍品貿(mào)易盈利難度加大。2023年豬肉產(chǎn)品進(jìn)口價(jià)格下跌，2024年豬肉產(chǎn)品進(jìn)口價(jià)格同比變化或不大，預(yù)計(jì)全年豬肉產(chǎn)品進(jìn)口250萬噸，下降空間約55萬噸，降幅10%。

從生豬出欄規(guī)模來看，據(jù)《中國(guó)畜牧獸醫(yī)年鑒》數(shù)據(jù)顯示，2020年，中國(guó)2077.74萬戶生豬養(yǎng)殖場(chǎng)中，年生豬出欄量1~49頭的1948.92萬戶，所占比重約為93.80%;年出欄50~99頭的71.04萬戶，所占比重約為3.42%;年出欄100~499頭的41.56萬戶，所占比重約為2.00%。

了解更多本行業(yè)研究分析詳見中研普華產(chǎn)業(yè)研究院《2023-2028年中國(guó)生豬行業(yè)發(fā)展前景戰(zhàn)略及投資風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)分析報(bào)告》。同時(shí), 中研普華產(chǎn)業(yè)研究院還提供產(chǎn)業(yè)大數(shù)據(jù)、產(chǎn)業(yè)研究報(bào)告、產(chǎn)業(yè)規(guī)劃、園區(qū)規(guī)劃、產(chǎn)業(yè)招商、產(chǎn)業(yè)圖譜、智慧招商系統(tǒng)、IPO募投可研、IPO業(yè)務(wù)與技術(shù)撰寫、IPO工作底稿咨詢等解決方案。

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